三季度同門基金業績分化加劇

2009年09月30日 01:20
來源：證券時報作者：余子君

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同類型基金業績最大相差近20個百分點

證券時報記者余子君

A股市場在經歷了連續7個月的大漲后，8月開始震蕩整理，受此影響，股票基金業績分化加劇，即使系出同門也難以避免。

天相投顧數據統計顯示，以208只標準股票型基金(有完整業績統計區間)為選取標準，截至9月28日，有7家基金公司旗下基金三季度以來，業績差距超過10個百分點，大部分基金公司的業績差距在5%——8個百分點之間。其中差距最大的要數深圳一家基金公司，三季度，旗下標準股票型基金業績最好的一只上漲了0.47%，而業績最差的則下跌了17.84%，二者相差18.31個百分點。北京一家基金公司旗下股票基金業績差距也超過15個百分點，其中表現較好的基金三季度上漲幅度高達8.48%，是208只股票基金中表現最優異的基金，而表現較差的基金則下跌了5.62%。

上海一家中型基金公司也同樣面臨這樣的問題，三季度旗下一只標準股票基金下跌了9.42%，而另外一只則上漲了1.42%，兩者之間差距也超過了10個百分點。

對此，北京一家券商的基金研究員表示，一方面，基金對于后市的看法的不同，會影響其倉位的高低，繼而影響其業績。雖然基金公司目前都有投資策略委員會，會對下階段宏觀經濟走勢有個基本判斷，從而制定統一的策略，但是很多基金公司對于旗下基金并不會做出強制要求，不同的基金仍然可以采取不同的策略。

除此外，不同的規模和基金風格也是導致業績差距的原因之一。上述人士表示，即使對后市看法相同，但由于基金的規模和風格的差異，也會導致基金業績分化。比如，這輪行情初始，市場熱點轉換較快、中小板股票漲幅遠遠高于大盤藍籌，因而盤子小、操作靈活、主題投資型的基金就有優勢。隨著市場風格由中小盤股轉向大盤藍籌，那些規模較大的基金表現就明顯優于中小規模基金。

深圳一家基金公司投資部總監也表示，基金經理的個人能力是不可忽視的原因之一。由于基金業迅速發展，基金經理嚴重缺乏，有經驗的“老江湖”更是一將難求，在新基金火速成立的同時，不可避免會有一批“新人”走馬上任，而這些年輕的基金經理無論是選時能力還是選股能力，都同老基金經理有較大差距，業績出現差距也在所難免。