各類型基金第三季度均跑贏大盤 QDII表現最好

2009年10月10日 11:34
來源：上海商報 作者：姚曉丹

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指數基金整體表現最差，QDII表現最好

商報記者 姚曉丹

剛剛結束的三季度，A股走出過山車的大幅震蕩行情。最終上證指數下跌6.08%。經統計顯示，各種類型的基金三季度平均業績全線下跌，但整體均跑贏大盤。在各類型開放式基金中，指數基金受制于高倉位，從領漲到領跌，最終整體表現最差。封閉式基金得益于倉位上限，在震蕩行情中發揮獨特優勢，整體跑贏大盤最多。受益于海外市場特別是港股的超強表現，QDII基金“獨領風騷”，9只基金全部實現正收益。

開放式指基表現最差

今年第三季度，在流動性預期改變和估值走高的影響下，市場波動驟然加劇，上證綜指自8月4日沖高至3478.01點后一路下跌，最低曾探至2639.76點，期間最大跌幅接近25%。

據銀河證券統計數據顯示，第三季度上證綜指和滬深300指數分別下跌6.08%和5.11%，同期各類型開放式基金整體均跑贏大盤。其中，154只標準股票型基金平均業績為-3.01%，72只偏股型基金平均業績為-2.59%，48只靈活配置型基金平均業績為-2.57%。

在排名靠前的基金中老牌基金公司的基金居多。如，第三季度排名股基前20位中，嘉實主題高居榜首，王亞偉管理的華夏大盤精選和華夏策略排在第6和第12位；此外，2008年的熊市冠軍王——泰達荷銀成長，第三季度以4.2%的凈值增長率位居第15位，不過，上半年業績只有26.04%。

值得一提的是，今年以來市場寵愛的指數基金則在三季度里“栽跟頭”，表現最差，15只標準指數型和7只增強指數型基金平均業績分別下跌4.48%和4.46%，但仍優于同期大盤。具體看，大盤指數基金跌幅明顯大于小盤股指數基金。上證紅利波動幅度最大，接近30%。易方達50指數基金和華夏上證50指數基金跌幅超過7%。融通深證100指數和易方達深證100指數跌幅2%以內。這基本符合三季度大型地產、金融股領跌、中小型股票跌幅小甚至上漲的市場特征。

封基表現相對理想

與開放式基金相比，三季度倉位靈活的封閉式基金表現相對較好，平均業績僅下跌0.65%。統計顯示，三季度包含創新封基在內的33只基金中，凈值上漲的超過一半，達到17只。基金漢興、基金金盛、基金漢盛、基金裕陽凈值漲幅超過3%，其中基金漢興凈值漲幅4.91%，排名第一。發行之初受到熱捧，一日銷售超百億元的創新封基長盛同慶B凈值損失最大，達9.94%。

從折價率情況看，截至節前最后一個交易日，共有13只封基折價率在25%以上，其中有3只封基折價率接近30%。多位分析師普遍認為，目前的折價率是較為正常的，如果封基折價率持續縮小在20%之下，說明市場價格對未來分紅反應已較充分，投資風險會增大。從分紅潛質看，目前機構推薦較多的封基有漢盛、安順、漢興、通乾、普惠等。

QDII收益全部為“正”

與全線下跌的股票基金相比，QDII基金表現最好。在三季度中9只QDII基金全部實現正收益；按月看，QDII基金已連續兩個月持續領跑A股基金。其中，漲幅最大的上投摩根亞太優勢基金凈值上漲14.29%，即使是漲幅最低的華寶興業海外基金，漲幅也達到了7.47%。

對于勢頭正猛的QDII基金，四季度是否還有“戲”？渤海證券分析師認為，海外股市特別是港股的連續強勢，將極大地支撐內地股市估值。QDII四季度或將追趕海外股票市場漲幅，而且美國等地區的經濟仍在復蘇過程中，中長期投資者可繼續配置和持有QDII基金。

不過，上投摩根基金公司投研專家提醒，美國股市已連續兩個多月上漲，短期調整的風險也在積聚。雖然美聯儲的相關復蘇等措施符合市場的預期，但市場在連續上漲后缺乏動力。

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