專家：陳發樹巨額套現應否繳稅應盡快明確規定

2009年10月15日 14:53
來源：中證網

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紫金礦業兩大自然人股東陳發樹和柯希平減持套現超過50億元，引發市場對于眾多大小非減持股票套現應該繳稅的大討論。至今有關部門沒有對此進行明確答復。

記者近日采訪權威稅法專家、北京大學法學院教授、中國法學會財稅法學研究會會長劉劍文，他建議有關部門應及時出臺相關規定，對大小非套現征稅。

大小非套現近2000億自然人股東不交分文稅款

“按照股改的相關規定，持有上市公司非流通股票的股東，在經過一段時間后可以出售自己手中的股票，即減持套現，這在中國是特有的現象。”劉劍文說：“這些持有非流通股的股東，獲得股票的價格極低，通過減持股票，獲得了巨額收益。如此巨額的收益，不交分文稅款，顯失公平?！?

據WIND 資訊統計顯示，自2006年6月19日三一重工拉開股改大幕以來，截至今年9月10日，滬深兩市已有2597.22億股股改限售股解禁，“大小非”累計減持股份已達到159.59億股，套現金額約1941.24億元，其中有32.09億股是通過大宗交易平臺減持的。這些大小非減持套現獲得的巨額收益，沒有向國家繳納過一分錢稅。

“大小非減持問題并不是今天才存在，從一開始減持就在討論它對市場的影響?！眲ξ恼f。

但是，引發最近熱議的是有“中國巴菲特”之稱的陳發樹。有分析認為，主要是因為他套現數額比較高。

據紫金礦業公告，陳發樹今年5月減持紫金礦業近1.5億股，套現13億元；2009年5月25日至7月1日，陳發樹再次通過上海證券交易所競價交易系統減持公司股票1.47億股。自今年4月27日以來，陳發樹減持套現已接近30億元。紫金礦業另一自然人大股東柯希平，減持套現近20億元。

特定人物的非流通股票以極低價獲得

據調查，陳發樹和柯希平共持有紫金礦業股票6億多股，不僅數量巨大，而且價格極低，低到每股僅僅一角錢。

這6億多股紫金礦業股票，全部來自新華都工程有限公司。新華都工程以0.1元的面值價格，轉讓給陳發樹3.5億股紫金礦業股票，并以同樣價格轉讓給柯希平2.6億股。

新華都工程公司為什么如此之傻？以如此低的價格轉讓股票？記者調查發現，原來，新華都實業集團股份有限公司是陳發樹自己控制的公司，他持有該公司51% 的股權；而柯希平則是廈門恒興集團有限公司的實際控制人，這家公司持有新華都工程49%的股權。也就是說，新華都工程公司實際上是由陳發樹和柯希平兩個自然人股東出資成立的有限責任公司，將新華都工程持有的股票轉讓給自然人，由此可以免去法人應交所得稅的問題。

“中國資本市場上，上市公司上市之前發行的原始股、上市之時的公開發行新股以及二級市場被投資者炒的股票，同樣是一家公司股票，價格相差很大?！眲ξ恼J為，其中原始股的價格最低。

9月18日，在由中國政法大學法與經濟學研究中心主辦的“經濟增長的動力：法和經濟學的視角”國際研討會上，中國政法大學教授劉紀鵬指出，在我國企業改制上市過程中，有些公司僅改制后每年的現金分紅派息，就可以完全抵扣購買原始股的成本。這就意味著，有些原始股的持有人，其實際購買的價格為“負”。而這種現象是相當普遍的。

陳發樹就是因為以價格很低的原始股進行套現，繞過法人繳納所得稅的問題，在獲得了巨額收益后，先是大買青島啤酒股票，之后于9月13日又斥資22億元，成為云南白藥第二大股東，一連串的非常之舉，引爆了市場對于大小非應征稅的話題。

對大小非自然人征稅法律規定應明確

最近網上流傳，稱國稅總局對大小非減持過程中偷漏稅問題進行查處，甚至有消息稱國稅總局已將大小非減持的機構股東名單下放給各地國稅局。

國稅局對作為大小非的機構嚴查所得稅繳納情況，沒有任何問題。但是，當大小非是自然人時，是否要求其繳納所得稅，國稅總局至今沒有明確說法，而且在現今的法律規定中，這個問題也是不明確的，業界爭議頗多。

根據個人所得稅法，股權轉讓所得須繳納20%的個人所得稅。但是，財政部與稅務總局聯合下發的《關于股票轉讓所得暫不征收個人所得稅的通知》、《關于股票轉讓所得1996年暫不征收個人所得稅的通知》以及《關于個人轉讓股票所得繼續暫免征收個人所得稅的通知》等文件，國家對個人進行股票交易取得的收入暫不征收個人所得稅。

劉劍文認為，財政部與稅務總局聯合下發的這些通知，主要針對的是股票二級市場，即對股民炒股所得暫不征稅，這是出于資本市場發展的考慮。而作為自然人的大小非減持股票所得，因為其成本低收益巨大，不征稅顯然有失公平。

依據稅收法定原則，劉劍文建議，財政部、國家稅務總局、證監會等相關監管部門應當聯合發文，依據個人所得稅法的原則和精神作出明確規定，對自然人大小非減持股票，征收個人所得稅。