季報春光乍泄 10大高成長股撩人眼簾(名單)

2009年10月17日 03:30
來源：證券日報

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支持高成長

編者的話

深秋的北京，落葉紛飛。但仔細梳理A股公司三季度預告，我們仍能感到春的暖意。

四季度的第一周，雖然上證綜指在3000點依然無功而返，但美菱電器、青島雙星、深南電A等業績預增股上漲動力強勁，表明各路主力資金十分關注業績預期明顯向好的個股。很明顯，股價上漲動力正由政策和資金推動，逐步轉向上市公司盈利改善帶來的業績增長驅動，尤其是在三季度業績密集披露的10月份，上市公司業績再度成為影響股價波動的關鍵因素。

本期價值選股，我們把目光轉向那些業績高成長的股票，既考慮今年前三季業績預增情況，也考慮單季度業績環比增長持續性，同時結合股價技術走勢。

選股條件有四：

一是個股前三季度業績大幅預增，凈利潤增幅均超過70%；

二是個股業績已經連續三個季度環比高增長，且季度凈利潤環比增長率均超過20%；

三是目前估值比較合理，前期累計漲幅不大，且處于蓄勢上漲階段；

四是眾多機構給予積極的投資評級。

大龍地產(600159)

2008年第四季度、2009年第一季度、2009年第二季度凈利潤環比增長率分別為45.22%、4246.13%、622.70%；預計今年前三季凈利潤增加7000%以上。

房地產概念、中價概念、預盈預增概念

主營房地產開發：公司主營業務是房地產開發。目前公司的土地儲備已經足夠支撐公司未來10年的開發需求。近期項目包括裕龍花園三區、六區、西辛、濱河等續建項目和倉上項目，中期有王府井西部會館、17萬平方米體量的宣武項目，遠期包括占地300畝的滿洲里項目。公司新增土地布局內蒙古滿洲里市、廣東中山市等二三線城市。

非公開發行：2009年7月，擬不低于11.33元/股非公開發行不超過7000萬股，募資用途：1)王府井“西部會館”項目(該項目銷售收入總額可達200750萬元，凈利潤可達42488.91萬元)；2)補充公司流動資金15000萬元。

預收賬款：公司2009年6月底預收款項33879.94萬元，比上年末增加81.51%，主要原因是裕龍花園三區預售本期尚未結轉收入。2009年6月末公司存貨為22.22億元。

增持概念：截止2009年9月24日，大龍總公司增持公司股份不超過2%的計劃已實施完畢。大龍總公司累計共增持公司股份783000股，占公司總股份的0.19%，增持期間大龍總公司未減持其所持有的公司股份。本次增持完成后，大龍總公司共持有公司股份149311394股，占公司總股本的35.98%，依然為公司控股股東。

政策新支持：2008年12月3日，國務院提出當前金融促進經濟發展的9項政策措施，其中房地產信托投資基金作為拓寬企業融資渠道的措施之一被正式提及。12月17日，國務院又確定了三項措施，包括加大保障性住房建設力度、放寬二套房貸款優惠政策(利率最多可下浮30%)，放寬二手房營業稅征收范圍(僅對2年內轉讓的、以轉讓價減去原價的差額征收)等。12月21日，國務院發布《關于促進房地產市場健康發展的若干意見》，提出對住房轉讓環節營業稅暫定一年實行減免政策。

安信證券：維持“買入-A”評級

成長性和穩定性顯著提高。公司2008年以前利潤低，波動大，2009年起業績成長性和穩定性正在發生顯著改善。2009年三季度預增70倍以上，預計每股收益約0.50元。假設2009年內定向增發6000萬股，攤薄后的盈利預測為2009年EPS為0.60元，2010年EPS為1.03元，給予2010年25倍市盈率，對應目標價25.8元。公司每股RNAV為12.2元，給予60%的溢價，對應目標價19.50元；綜合兩種估值方法，小幅調升公司股票六個月目標價至22.60元。維持買入-A評級。

申銀萬國：給予“強烈推薦”

可望成為區域市場中的長跑贏家。公司擬增發7000萬股，預計增發后2009-2011年的EPS分別為0.62元、1.03元和1.54元。根據公司現有開發項目及資源，公司的重估值為72億元，增發前RNAV為17.35元/股。而當前公司市值僅為66.57億元，價值明顯被低估。未來6-12月合理股價為25元，給予強烈推薦。

中投證券：維持“強烈推薦”

隨著下半年公司對尚余均價較高的3億元裕龍花園三區預售款以及裕龍花園3區剩余后盤的銷售結算，預計全年公司房地產開發業務毛利仍有提升的空間。

公司擬增發7000萬股，預計增發后公司2009-2011 年的EPS分別為0.6元、1.01元和1.53元。根據公司現有開發項目及資源，公司的重估值為72 億元，而當前公司市值僅為61億元左右，價值仍被低估，維持“強烈推薦”。