季報春光乍泄 10大高成長股撩人眼簾(名單)(7)

2009年10月17日 03:30
來源：證券日報

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計算機概念、中價概念、定向增發概念。

主業優勢：作為國內最大的計算機電源和顯示器生產廠商之一，長城電腦有20年開發、設計和制造計算機專用開關電源的歷史。長城電源先后為方正、清華-同方、IBM和宏基等國內國外計算機整機廠商配套。長城電腦2008年再度摘取“中國消費電子品牌TOP10”桂冠，連續三屆獲此殊榮。09年上半年顯示器總銷量同比增長超過30%，自有品牌銷量同比增加67%，穩居行業前三位。長城電腦銷量同比增長超過18%，其中筆記本電腦銷量同比增長超過4倍；長城電腦產品在全國29個省中標“電腦下鄉”項目。

冠捷科技：公司持有99.9999%股權的長城香港持有冠捷科技35958萬股，合并公司原直接持有的冠捷科技20000萬股，公司以直接和間接的方式共持有冠捷科技55958萬股，約占冠捷科技股權的26.50%。冠捷科技是一家專業從事CRT顯示器、液晶顯示器以及液晶電視類產品的研發、制造和銷售的高科技企業，建立了完善的、遍及北美、南美及歐洲地區的全球市場網絡。由于冠捷科技未來兩、三年內有發行股份融資的可能以及飛利浦尚持有冠捷科技折合普通股約3.42億股股份的可轉換債券，公司持股權有可能被稀釋。2008年公司將對該公司的投資調整到可供出售金融資產。09年上半年凈利潤為3.1億元。

參股長城寬帶：持有長城寬帶網絡服務有限公司5%的股份，長寬成為國內有影響力的寬帶網絡建設和運營商之一。長城寬帶已獲文化部批準籌建全國性互聯網上網服務營業場所，是10家入圍者中惟一一家集設備提供商、寬帶提供商和牌照商于一體連鎖公司。

行業新政：從2009年2月起，“家電下鄉”政策在全國全面推廣，各地實施時間統一暫定為四年，農民消費者購買家電下鄉產品可獲產品售價13%的直接補貼。同時，把電腦產品列入家電下鄉政策補貼范圍。

重組概念：2006年9月公司際控制人由中國長城計算機集團公司變更為中國電子信息產業集團公司，信產集團是大型央企，注冊資本為人民幣57.34億元，主要從事IC設計、生產，軟件及系統集成服務以及通信產品的研發和生產。作為長城電腦的控股股東，中國電子將采取措施，減少同業競爭，促進長城電腦的長遠發展。

國泰君安：維持“謹慎增持”評級

投資冠捷導致凈利潤增長。預期公司2009-2011年銷售收入分別為49.38億元、61.72億元、77.15億元；凈利潤分別為2.46億元、2.98億元、3.54億元；對應EPS分別為0.45元、0.54元、0.64元，謹慎增持評級。

中投證券：給予“強烈推薦”評級

調高公司2009-2011年預測，EPS為0.54元、0.82元、0.98元，復合增長率遠高于30%，行業復蘇及公司迎來業績拐點及質的飛躍，基于上述理由給予2010年25倍市盈率，未來6-12月的目標價格為20.5元，給予公司強烈推薦的投資評級。