第三只眼看三季報：五大板塊或被市場低估(附股)

2009年10月19日 07:23
來源：證券日報作者：孫華

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編者按：進入三季度業(yè)績預報期之后，市場把更多的目光投向了報表閃亮的上市公司。本文在綜合采訪結論和主要市場機構研究結果的基礎上，挖掘出了幾個有增長潛力，但現(xiàn)在有可能被市場錯殺的板塊，將它們的后市潛力列示出來，以饗投資者。

鋼鐵行業(yè)恢復緩慢兼并重組成重頭戲

鋼鐵板塊9月漲幅為-1.74%。截止10月16日，34家鋼鐵股已有23家公布了三季度業(yè)績預告，總體不理想，絕大多數(shù)鋼鐵股預計2009年1-9月累計凈利潤同比下降。表明鋼鐵行業(yè)整體恢復比較緩慢。但是，從另一個方面看，由于近期鋼價持續(xù)疲弱，市場庫存高企，鋼鐵行業(yè)供過于求的局面仍在持續(xù)。鋼鐵業(yè)因此頻頻遭到國家各部委的點名，國務院、工信部、發(fā)改委等國家部委均紛紛表示目前鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，并再三指出抑制產(chǎn)能過剩和重復建設的重要性，也提出指導意見或正在制定相關政策。從國家對于這方面的關注和重視卻是前所未有，并且有一些政策已經(jīng)觸及實質核心問題。

9月30日，國務院公布抑制六大行業(yè)產(chǎn)能過剩詳細政策；《關于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》指出，要充分利用當前市場倒逼機制，在減少或不增加產(chǎn)能的前提下，通過淘汰落后、聯(lián)合重組和城市鋼廠搬遷，加快結構調(diào)整和技術進步，推動鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)由大到強的轉變。不再核準和支持單純新建、擴建產(chǎn)能的鋼鐵項目。其中提到：2011年底前，堅決淘汰400立方米及以下高爐、30噸及以下轉爐和電爐，碳鋼企業(yè)噸鋼綜合能耗應低于620千克標準煤，噸鋼耗用新水量低于5 噸，噸鋼煙粉塵排放量低于1.0千克，噸鋼二氧化硫排放量低于1.8千克，二次能源基本實現(xiàn)100%回收利用。

有消息稱，由工業(yè)和信息化部起草的《關于加快推進企業(yè)兼并重組的意見》近期有望出臺?！兑庖姟穼⒓钌虡I(yè)銀行加大對企業(yè)兼并重組的信貸支持，探索設立專門的并購基金，吸引社會資本支持企業(yè)兼并重組，并鼓勵上市公司以股票為對價實施吸收合并、要約收購、購買資產(chǎn)等并購行為。

就此記者采訪了國泰君安的研究員，他認為，鋼鐵行業(yè)通過兼并重組，產(chǎn)業(yè)集中度提高，將對鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響：1)落后產(chǎn)能的淘汰所遭受的阻力減少，執(zhí)行力度將加大。2)行業(yè)對于上下游的議價能力都將有所提高，進而提升自身盈利能力。3)大鋼廠有望通過限產(chǎn)手段來調(diào)節(jié)市場價格。接下來幾年可能是中國鋼鐵業(yè)一個重要的轉折點和提升期。

例如：河北鋼鐵集團旗下的唐鋼股份(000709)、邯鄲鋼鐵(600001)、承德釩鈦(600357)9月22日同時披露公告稱，合并方案獲得了中國證監(jiān)會的放行，河北鋼鐵整體上市獲批，成第二大鋼鐵上市公司。

對于今后我們?nèi)绾伟盐珍撹F股的投資機會，國泰君安研究員認為，在鋼鐵業(yè)后期復蘇的背景下，后期應把握鋼鐵公司兼并重組而存在投資機會，例如杭鋼股份、韶鋼松山、包鋼股份、廣鋼股份、柳鋼股份、撫順特鋼等。