潛伏三季報預喜公司基金持股大換防

2009年10月21日 05:30
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者江沂深圳報道

十月，對于一些基金來說，成了他們收獲的季節，隨著上市公司三季報業績的陸續公布，一些基金前期的“播種”也有了不錯的收獲。自二季度末開始，不少基金分析師加緊了調研上市公司的步伐，三季報業績的公布也正好可以檢驗一下分析師們當初的建議。從目前來看，有些基金已經提前“潛入”預喜的三季報公司。不過也有不少分析師認為，前期一些公司的業績快報基本上已經起了檢驗作用了，目前基金更傾向于擇機換倉。

對預增股分歧加大

按照往年的慣例，較快公布業績的公司，業績相對也較好。從目前公布的公司三季報來看，也出現了類似情況，如深市首批公布三季報的寶新能源，單季度盈利1.52億元，逾12倍的增幅向投資者交了份不錯的答卷，公布業績的前一日，公司股價漲幅達到了7.18%。從公布的大股東名單看，華夏平穩增長基金是三季度寶新能源新增的股東，與它一起“潛伏”的還有鵬華價值優勢基金，不過也有些原有的大股東并沒有“堅持到底”，比如華夏成長以及中國平安人壽保險就在三季度退出。

在已經公布三季報的公司中，五糧液也受到較大關注，公司三季度利潤大增136.64%。不過一些食品行業的分析師認為，這一表現也并不算意外，原因是五糧液今年7月通過設立銷售公司的形式將原進出口公司的部分收入和利潤注入上市公司，推動公司三季度凈利潤大幅增長，但是基金的“挪移”卻是相當引人注目，博時主題行業、博時精選雙雙在三季度進入前十大股東行列，持股數均超過1400萬股，另外在三季度進入的基金還有匯添富均衡增長。但是與此相反的是，上投摩根的兩只基金卻選擇了退出，它們分別是上投摩根內需動力、上投摩根成長先鋒，同樣退出的還有人壽旗下的兩只保險產品。業內人士認為，退出的基金有可能是9月9日五糧液“調查門”曝光后，選擇了殺跌出局，當天賣出的前五名均為機構席位。

基金選擇提前布局

“一般來說，在二季度調研時，我們都會通過各種渠道打聽公司三季報業績怎么樣。”有基金分析師透露說。一些資深券商分析師也會有一些相對權威的業績預測提供給基金分析師參考，這是基金經理決定是否提早進入上市公司的一個很重要的依據。

在一些趨勢較為明確的行業，三季度確實存在良好的入市機會。在七月底開始的市場震蕩中，一些基金雖然出現了減倉，卻也逮住了趁低買入的機會。有基金就明確表示，工業企業利潤三季度已經開始轉為正增長，在經濟復蘇、價格逐漸上漲的背景下，企業盈利的恢復是必然趨勢。即使企業四季度盈利沒有超出市場預期，其盈利的增長也是確定的。因此，在低點買入是正確的選擇。從三季報看，持股基金出現大換防就不足為奇了。

但也有分析師表示，驗證預測是否準確，通過公司的業績快報已經可以大致清楚，隨著三季報逐漸公布，熱點也會很快轉換，目前應該著眼于尋找更新的熱點。