468家公司前三季實現投資收益239億元同比增長1倍

2009年10月27日 07:18
來源：中國證券報作者：歐陽波

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□本報記者歐陽波

上市公司的投資收益數額隨著證券市場的漲跌而起伏。根據Wind資訊的不完全統計，在已公布三季報的上市公司中，有468家公司發生了投資收益變動，共實現投資收益239億元，而去年同期投資收益為102億元，今年前三季度投資收益同比增長了1倍。

相比投資收益的1倍增長幅度，上市公司前三季度公允價值變動導致收益變化的幅度更大，實現了從去年前三季度虧損到今年前三季度盈利的轉變。今年前三季度，發生公允價值變動的135家上市公司實現公允價值凈收益9.8億元，而去年前三季度公允價值變動的凈虧損則為19.74億元。

八成公司獲投資凈收益

從統計數據來看，在468家有投資收益變動的公司中，共有374家公司投資收益為正，總計實現投資收益249.4億元，占比達到80%。另有94家投資收益為負，總計投資虧損近10億元。

領銜投資收益的是建設銀行(601939)，今年前三季度共實現投資收益55.08億元，去年同期投資收益則為20.41億元，同比增長了169%。該公司解釋稱，今年前三季度投資收益同比大幅增長，主要是公司減持部分可供出售金融資產和持有至到期投資形成收益。從三季報來看，截至2009年9月30日，建設銀行共持有中國鋁業(601600)、鹽湖集團(000578)等10家上市公司股票，由于初始成本極低，因此期末賬面值增幅巨大。初始投資成本為24.79億元，期末賬面值達到164.9億元，增長7倍以上。

投資收益虧損最為嚴重的是深賽格(000058)，前三季度公司投資虧損2.05億元，實際上公司一季報和半年報中已經披露了公司投資虧損的事項，公司虧損的額度持續在增加。公司在三季報中解釋稱，投資收益比上年同期減少2.63億元，減少的主要原因是報告期內公司參股的深圳賽格三星股份有限公司虧損13.24億元，從而減少本公司長期股權投資2.97億元。

統計數據顯示，投資收益豐厚的公司主要集中在銀行、證券等行業，另外上海電氣(601727)、武鋼股份(600005)、華能國際(600011)等公司也獲得了不錯的投資收益。

公允價值作用由負轉正

公允價值如同雙刃劍，在證券市場行情好的時候“錦上添花”，在證券市場行情不好的時候則“落井下石”。根據Wind資訊的統計，今年前三季度，135家發生公允價值變動的公司總體實現公允價值變動凈收益9.8億元，在經歷2008年股市的大起大落后，2008年前三季度的公允價值變動幅度大，可比較公司的公允價值變動凈收益累計虧損達到19.74億元。

從目前公布的三季報來看，像中國遠洋(601919)、中國國航(601111)等公允價值變動幅度較大的公司還沒有公布三季報。江西銅業公允價值變動的凈損失排名最前，總計為6124萬元；華能國際(600011)凈損失為6056萬元。江西銅業公允價值變動，主要在于公司使用陰極銅商品期貨合約對未來銅原料的采購及銅桿、銅線的銷售進行套期，此安排是為管理隨著陰極銅價格變化的銅原料及銅相關產品價格重大波動的風險。

從麗珠集團和東北證券季報可以清晰看到公允價值變動導致凈收益的變化。麗珠集團2008年前三季度公允價值變動的凈損失為2.27億元，而2009年前三季度則為凈收益1.26億元；東北證券2008年前三季度公允價值變動的凈損失為1.13億元，2009年前三季度則為凈收益2798萬元。