暫停備案配售對(duì)象 眾多基金無緣網(wǎng)下打新

2009年10月27日 07:24
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：李????

人參與條評(píng)論

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)下配售資格或擴(kuò)容

證券時(shí)報(bào)記者 李????

本報(bào)訊新股發(fā)行紛至沓來，苦于辦不了配售對(duì)象備案的諸多理財(cái)產(chǎn)品卻只能望而興嘆。昨日，證券時(shí)報(bào)記者獲悉，因?yàn)橄嚓P(guān)協(xié)會(huì)不辦理配售對(duì)象備案，今年七、八月份以后成立的數(shù)百只基金、券商集合理財(cái)、信托等產(chǎn)品無緣網(wǎng)下打新。

記者查閱了近期IPO上市公司公布的網(wǎng)下配售結(jié)果，確實(shí)鮮有七、八月后成立的基金參與網(wǎng)下打新。“顯然是備不了案惹的禍。”一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士說。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這可能是網(wǎng)下配售對(duì)象擴(kuò)容的端倪，隨著“一對(duì)多”等新業(yè)務(wù)品種的入市，有關(guān)專戶是否具有配售資格的爭議日甚，協(xié)會(huì)可能正對(duì)此進(jìn)行研究，制定“與時(shí)俱進(jìn)”的新規(guī)章，屆時(shí)再統(tǒng)一放開配售對(duì)象的備案。

根據(jù)相關(guān)法規(guī)，詢價(jià)對(duì)象包括基金公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等，而詢價(jià)對(duì)象管理的證券投資產(chǎn)品就是配售對(duì)象，詢價(jià)對(duì)象和配售對(duì)象應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。“以出現(xiàn)時(shí)間較晚的專戶產(chǎn)品為例，其管理機(jī)構(gòu)是基金公司，具有詢價(jià)資格，但目前的法規(guī)中又沒有明確列出專戶產(chǎn)品就是配售對(duì)象。”上海一業(yè)內(nèi)人士稱，法規(guī)的未盡之處，正是造成專戶配售資格存在爭議的主要原因。

“網(wǎng)下配售的出發(fā)點(diǎn)在于是否有詢價(jià)能力，專戶的投資管理人是基金公司，肯定是有詢價(jià)能力的。”深圳一家基金公司有關(guān)人士指出，在開始執(zhí)行詢價(jià)制度的時(shí)候，還沒有出現(xiàn)專戶這個(gè)新生事物，不過，從“與時(shí)俱進(jìn)”的角度考慮，應(yīng)該允許具有詢價(jià)能力的專戶成為配售對(duì)象，參與網(wǎng)下打新。反對(duì)人士則認(rèn)為，能參與網(wǎng)下打新的資金都是機(jī)構(gòu)的自有資金或者面向公眾的集合理財(cái)產(chǎn)品，如果允許專戶網(wǎng)下打新，相當(dāng)于基金公司把自己的牌照租借給少數(shù)富人、提供獲利通道。

更多業(yè)內(nèi)人士傾向于按專戶投資人的不同，具體細(xì)化其是否具有網(wǎng)下打新資格。有基金公司研究員表示，應(yīng)從可比的角度，具體問題具體分析：“一對(duì)多”類似于信托公司的陽光私募產(chǎn)品，相比于“一對(duì)一”，其公眾性和集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)更而易現(xiàn)，可考慮允許“一對(duì)多”參與網(wǎng)下打新。而“一對(duì)一”中的個(gè)人投資者應(yīng)比照“大戶”的標(biāo)準(zhǔn)，只能參與網(wǎng)上打新；如果是企業(yè)或福利基金會(huì)等組織的自有資金，則應(yīng)該比照企業(yè)年金，允許網(wǎng)下打新。

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