三季度基金整體出現凈贖回

2009年10月28日 02:10
來源：北京商報

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商報訊(記者王磊)基金三季報漸進高潮，昨日共有25家基金公司旗下基金披露三季報。在經過半年報基金凈值增長的“洪峰”后，三季度無論是基金持倉比例還是凈贖回上，均出現一定程度的回落。令人意外的是，向來穩健的貨幣型、債券型基金成為贖回的“重災區”。

25家基金公司昨日披露三季報，在經過8月份市場大幅下跌的陣痛后，25家基金公司旗下基金三季度整體遭遇凈贖回。天相統計數據顯示，25家基金公司旗下基金凈贖回份額達到392.41億份，凈贖回比例為4.87%。

與以往不同的是，股票型基金凈值雖然有所下滑，但此次沒有成為投資者凈贖回的主要目標，僅僅出現小幅凈贖回；相反，走勢穩健的貨幣型基金和債券型基金卻成為投資者贖回的“重災區”。

天相統計數據顯示，參與統計的貨幣型基金遭遇180.34億份的凈贖回，凈贖回比例高達39.99%。此外，參與統計的債券型基金遭遇47.74億份的凈贖回，凈贖回比例達到20.97%。混合型基金遭遇凈贖回93.47億份，凈贖回比例為3.59%。股票型基金遭遇凈贖回90.73億份，凈贖回比例為2.45%。

對于基金三季度遭遇凈贖回的現象，長城證券分析師胡曉輝分析認為，8月份市場的大幅調整是基民贖回基金的主要原因。按照以往基民的投資思路，在市場出現急速下跌的過程中，不會輕易贖回股票型基金，反而會在下跌途中進行增持。為了兌現資金，早先投資的貨幣型、債券型等穩健的投資品種就成為贖回的主要目標，這也是三季度固定收益類產品縮水的主因。

令人吃驚的是，2008年表現極差的指數型基金卻得到投資者“垂青”，延續了上半年凈申購態勢。數據顯示，指數型基金三季度實現凈申購27.99億份，凈申購比例為3.60%。此外，在三季度表現優異的QDII基金，“意外”出現8.6億份小幅凈贖回，凈贖回比例為3.01%。

“盡管股指在三季度出現下滑，但由于指數型基金上半年的優異表現，投資者仍看好該產品。”中信建投分析師孫鵬表示，只要不是6月下旬申購指數型基金的投資者，三季度就不會出現虧損。有了這樣的示范效應，投資者才會“堅守”指數型基金，甚至出現不少的投資者逢低申購的現象。

與投資者偏愛股票型和指數型基金相比，基金經理則表現出現冷靜的一面。在經歷了8月股市大跌的洗禮后，基金經理們開始修正過于樂觀的預期，普遍調低持倉比例。

天相投資的統計顯示，25家公司旗下開放式股票型基金三季度末股票平均倉位為83.38%，較二季度末下降2.44個百分點，混合型基金和封閉式基金倉位分別為80.46%和75.05%，分別下降2.39個和4.88個百分點。從單只基金情況看，119只偏股基金中有83只倉位下降，占比接近七成。