三季度基金整體出現(xiàn)凈贖回

2009年10月28日 02:10
來(lái)源：北京商報(bào)

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商報(bào)訊(記者 王磊)基金三季報(bào)漸進(jìn)高潮，昨日共有25家基金公司旗下基金披露三季報(bào)。在經(jīng)過(guò)半年報(bào)基金凈值增長(zhǎng)的“洪峰”后，三季度無(wú)論是基金持倉(cāng)比例還是凈贖回上，均出現(xiàn)一定程度的回落。令人意外的是，向來(lái)穩(wěn)健的貨幣型、債券型基金成為贖回的“重災(zāi)區(qū)”。

25家基金公司昨日披露三季報(bào)，在經(jīng)過(guò)8月份市場(chǎng)大幅下跌的陣痛后，25家基金公司旗下基金三季度整體遭遇凈贖回。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，25家基金公司旗下基金凈贖回份額達(dá)到392.41億份，凈贖回比例為4.87%。

與以往不同的是，股票型基金凈值雖然有所下滑，但此次沒(méi)有成為投資者凈贖回的主要目標(biāo)，僅僅出現(xiàn)小幅凈贖回；相反，走勢(shì)穩(wěn)健的貨幣型基金和債券型基金卻成為投資者贖回的“重災(zāi)區(qū)”。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，參與統(tǒng)計(jì)的貨幣型基金遭遇180.34億份的凈贖回，凈贖回比例高達(dá)39.99%。此外，參與統(tǒng)計(jì)的債券型基金遭遇47.74億份的凈贖回，凈贖回比例達(dá)到20.97%。混合型基金遭遇凈贖回93.47億份，凈贖回比例為3.59%。股票型基金遭遇凈贖回90.73億份，凈贖回比例為2.45%。

對(duì)于基金三季度遭遇凈贖回的現(xiàn)象，長(zhǎng)城證券分析師胡曉輝分析認(rèn)為，8月份市場(chǎng)的大幅調(diào)整是基民贖回基金的主要原因。按照以往基民的投資思路，在市場(chǎng)出現(xiàn)急速下跌的過(guò)程中，不會(huì)輕易贖回股票型基金，反而會(huì)在下跌途中進(jìn)行增持。為了兌現(xiàn)資金，早先投資的貨幣型、債券型等穩(wěn)健的投資品種就成為贖回的主要目標(biāo)，這也是三季度固定收益類(lèi)產(chǎn)品縮水的主因。

令人吃驚的是，2008年表現(xiàn)極差的指數(shù)型基金卻得到投資者“垂青”，延續(xù)了上半年凈申購(gòu)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)型基金三季度實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)27.99億份，凈申購(gòu)比例為3.60%。此外，在三季度表現(xiàn)優(yōu)異的QDII基金，“意外”出現(xiàn)8.6億份小幅凈贖回，凈贖回比例為3.01%。

“盡管股指在三季度出現(xiàn)下滑，但由于指數(shù)型基金上半年的優(yōu)異表現(xiàn)，投資者仍看好該產(chǎn)品。”中信建投分析師孫鵬表示，只要不是6月下旬申購(gòu)指數(shù)型基金的投資者，三季度就不會(huì)出現(xiàn)虧損。有了這樣的示范效應(yīng)，投資者才會(huì)“堅(jiān)守”指數(shù)型基金，甚至出現(xiàn)不少的投資者逢低申購(gòu)的現(xiàn)象。

與投資者偏愛(ài)股票型和指數(shù)型基金相比，基金經(jīng)理則表現(xiàn)出現(xiàn)冷靜的一面。在經(jīng)歷了8月股市大跌的洗禮后，基金經(jīng)理們開(kāi)始修正過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期，普遍調(diào)低持倉(cāng)比例。

天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示，25家公司旗下開(kāi)放式股票型基金三季度末股票平均倉(cāng)位為83.38%，較二季度末下降2.44個(gè)百分點(diǎn)，混合型基金和封閉式基金倉(cāng)位分別為80.46%和75.05%，分別下降2.39個(gè)和4.88個(gè)百分點(diǎn)。從單只基金情況看，119只偏股基金中有83只倉(cāng)位下降，占比接近七成。

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