曾強：中國私募股權基金剛經歷2.5個階段

2009年10月28日 15:12
來源：鳳凰網財經

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2009年10月28日，由清華大學主辦的“2009清華管理全球論壇”在清華大學召開。會議的主題是“全球經濟復蘇與企業重振”，在全球領導力、公司治理、私募基金等領域展開深入研討。鳳凰網財經進行全程報道。下面是鑫根資本創始人曾強發言。

廖理：謝謝趙總！下一個問題是提給曾強先生的，你是清華校友，也有很豐富的創業經歷，能不能談談年輕人有什么創業機會呢？

曾強：首先感謝我的母院給了一個機會！今天我們所處的時代有可能是我們一生當中唯一的一次能夠成為世界級企業的創業機會，今天的中國很可能像一百年前的美國，當時私募基金在美國發生了四次重大轉變，第一個轉變就是歐洲資本進入美國，開始了私募基金的第一個潮流；第二次潮流就是美國資本收購、兼并美國企業；第三次潮流是美國資本進行全球的并購，使得美國創造了一批的基金，像凱雷基金，也創造了像高盛、摩根斯坦利這種大的投行，在我看來中國私募股權基金剛剛經歷了2.5個階段，第一個階段由國外的資本進入中國，首先在IT行業，在電信行業，在一些基礎的設施行業進行了第一代的外資進入中國。第二代人民幣投資國內企業，中國又開始了半步，中國資本進入全球，未來還有一段路，就是如何讓全球資本借著中國這個樞紐走向全世界，中國現在正處在2.5代的過程中，對于我們來講，美國國務卿基辛格先生說過，他說現在世界正處在低調的G2國家，由美國和中國正在引導著一個世界的新的資源整合當中，今天清華經管學院能夠把世界五百強這么多決策者、基金管理者和智庫請到這里來，這個論壇在某種意義上有點像一個低調的G2當中低調的全球智庫。今天我們討論這個問題，我個人認為有兩個很重要的機會：一個機會是如何幫助中國的企業進行海外的并購，另外如何在并購當中產生中國自己的高盛、投行，中國有很多基金，但是中國本土卻沒有自己的投資銀行，我們可以分析一下數據，從2004年到2009年，國外進入中國的大概是1400億美金，而中國在海外并購的投資是1333億美金，現在不能僅僅是投資，如果僅僅是海外現金投資的話，基本上都是失敗的，過去很多國內著名企業，從聯想到TCL，都遇到了各種各樣的風險，中國進行海外并購，我認為最大風險是如何跨過看不見的長城。大腿和小腿之間需要膝蓋，膝蓋由這么幾部分組成：有肌肉、皮膚、血管，在中國和國外并購當中很像一個大腿和一個小腿，我們看到非常強壯的兩個骨頭，但是這兩個骨頭如何能夠成為能夠走起路的腿，需要肌肉，需要血管，中國最缺的是這個。