基金隱形重倉股劍走偏鋒 44只冷門股八成跑贏大盤

2009年10月31日 14:17
來源：每日經濟新聞

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每經實習記者支玉香

基金的三季報讓基金前十大重倉股浮出水面，而隨著上市公司三季報披露工作的完成，基金的隱形重倉股也已現身。記者整理基金三季報和上市公司三季報發現，金融股和地產股已經遭到基金大幅減持，增持較多的行業是機械、石油、塑料、食品飲料等，同時，醫藥股在三季度成為基金追逐的熱點。

金融地產股被“拋棄”

8月份市場突遭調整，不少投資者都不得不將今年的收益“回吐”一部分。在此情況下，基金的應對手段備受投資者關注。基金在這波調整中的操作思路是什么樣的呢？記者通過整理基金的三季報，為這個問題尋找答案。

從行業分布來看，Wind資訊統計數據顯示，三季度基金增持較多的行業主要是機械、設備、儀表，醫藥、生物制品，石油、化學、塑膠、塑料，食品飲料等。毋庸置疑的是，具有較高防御性的醫藥股在三季度成為基金追逐的熱點。Wind資訊統計數據顯示，三季度基金重倉持有的五大醫藥股分別為：恒瑞醫藥、云南白藥、新和成、康美藥業和哈藥股份。

與此同時，三季度基金改變了二季度超配金融、地產股的投資策略，對金融、地產股進行了減持。據統計，對于金融、保險業股，基金在三季度整體減持大約2.13%。而在減持中，大基金表現得更為積極，華夏系、博時系、易方達系等基金對于這類股票的持股市值明顯下降。

同樣，地產股也成為減持的“重災區”。天相投顧分析師表示，三季度末基金持有的房地產開發類股的持股流通市值為524.73億元，比二季度末的928.3億元下降了43.5%。從基金持股市值跌幅大于指數跌幅來看，基金在三季度對房地產有減倉操作。萬科A在三季度一共被基金減持15.60億股，成為全部A股中在三季度被減持最多的股票。而金融街、招商地產、華僑城A等也分別遭巨額減持。

此外，基金在三季度還對一些強周期行業——如采掘、電力、金屬非金屬等行業——進行了減持。

隱形重倉股漸浮水面

除了基金三季報披露的基金前十大重倉股外，上市公司三季報中前十大流通股股東也會泄露出基金的隱形重倉股。這些隱形重倉股常常有“黑馬”躲藏其中，這些“黑馬”剛開始可能只是無名小卒，但是隨著基金的介入，最后可能成長為耀眼的明星。

方興科技就是這樣隨著時間的推移，逐漸嶄露頭角的。在2008年年底之前，方興科技并未引起基金關注，但是華夏大盤在2008年四季度進入，持股數為561.20萬股。到2009年一季度末，方興科技的前十大流通股股東中出現了東吳嘉禾優勢精選，到今年三季度，華夏系的華夏紅利也重倉介入，至此，方興科技的前十大流通股中，先后進駐過3只基金。但是3只基金的季報中均未出現方興科技的身影。

記者發現，方興科技今年以來漲勢喜人，截至昨日，該股漲幅近乎193.16%，值得一提的是，即便是在市場調整的三季度，該股的表現依舊堅挺，漲幅為40.09%，而同期上證綜指下跌6.08%，可見基金的獨到眼光。

除此之外，基金的隱形重倉股中還有不少這樣的“黑馬”。

近日，上市公司的三季報泄密了明星基金經理王亞偉的隱形重倉股：麗江旅游、六國化工、皖維高新、兆維科技、昆明制藥、廣鋼股份、數源科技、海南海藥、湖南投資、現代制藥、昌九生化等。10月份，這些股票的平均漲幅在15%以上，其中昆明制藥的漲幅近30%，而同期大盤的漲幅為7.79%。