30只產品扎堆網下配售基金專戶實力或超預期

2009年11月02日 09:51
來源：中國證券網－上海證券報

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已經披露信息可以看出，其二級市場投資遜色于部分陽光私募大佬

基金專戶的投資路線圖在上市公司三季度報告及一系列網下配售公告中逐步曝光。值得一提的是，基金專戶資金對二級市場似乎興趣不大，而對新股和可轉債網下配售興趣濃厚。隨著一些重量級專戶賬戶的不斷浮出水面，機構投資者在基金專戶市場中所扮演的角色也更令市場期待。

⊙本報記者安仲文

專戶現身上市公司三季報

新賽股份上周公布的三季度報告顯示，華夏基金旗下的“一對一”專戶——“華夏基金公司-建行-郭天興靈活配置投資組合資產管理計劃”在三季度入駐該股前十大流通股股東名單，持股55.47萬股。

無獨有偶的是，另一只新疆上市公司也同樣有華夏基金的專戶理財產品現身。匯通集團第三季度報告顯示，華夏基金的“一對一”專戶——“華夏基金公司-工行-林水恩”持有該股94萬股，是匯通集團2009三季度末前十大流通股東中唯一的基金大戶。

值得一提的是，新賽股份和匯通集團不但同屬新疆地區的上市公司，而且兩者在業績上也出奇的相似，均是三季度的績差股。新賽股份三季度歸屬于母公司所有者凈利潤655萬元，凈利潤同期下滑55%。匯通集團三季度虧損1308萬，凈利潤同比減少181%。雖然無法洞悉基金專戶為何看重績差個股，但外界至少清晰地看到，基金專戶投資特點很大程度上喜歡避開機構扎堆的個股。上述兩只股票前十大流通股股東在專戶資金入駐時均少有基金參與。

與上述兩只專戶理財資金相比，長城基金旗下專戶產品更看重超預期的績優股，“長城基金公司-招行-中原信托投資組合”今年第一季度就開始布局聯化科技，位列該股第前六大流通股股東，到今年第二季度繼續小幅增持聯化科技。而當聯化科技公布2009年三季報及預計2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年增長50%—70%之時， “長城基金公司-招行-中原信托投資組合”已從該股前十大流通股東中消失，期間聯化科技也從今年一季度的10.52元上漲到第三季度最高30.20元。

明星私募三季度獲利豐厚

與此同時，作為A股市場上的與公募基金公司旗下專戶產品相對應的重要力量——陽光私募的投資路線圖也引起外界的關注。

今年9月初，華潤深國投信托的網站上公布了“華潤深國投信托有限公司-重陽3期”的成立公告，資金規模約為11億，這也是目前規模最大的陽光化私募信托產品，這筆陽光私募資金的掌舵者即是交銀施羅德原投資總監李旭利，一個離開公募基金業僅三個月的投資大腕。

根據上市公司三季度報告，李旭利掌管的“華潤深國投信托有限公司-重陽3期”已經開始逐步建倉，分別進入博云新材、青島啤酒、復星醫藥、東阿阿膠三季度末的前十大流通股名單。李旭利的重陽三期從上述股票上顯然獲利豐厚，自9月30以來，博云新材股價從21.57元一度推高至32.47元，重陽3期為博云新材的第二大流通股股東，持股數量達到35萬股。青島啤酒由于三季度業績暴增79%，該股自10月下旬以來持續拉升，股價也在上周五創出新高。

上海從容投資公司呂俊原任上投摩根的投資總監，其公司旗下的從容優勢系列從一定程度上也反映了呂俊的投資特點。早在今年一季度，從容優勢3期就開始入駐中天城投，之后繼續增持中天城投，至二季度末，持股數也從原來的123萬股上升到216萬股。中天城投近期公布的三季度業績顯示，公司實現凈利潤3.28億，業績同比暴增302.68%。在二級市場上，中天城投股價在7月中旬一度創出新高，之后便是遭遇地產股的調整期，不過從容優勢3期可能也在同期高位出局，中天城投三季報顯示從容優勢從前十大流通股中已經撤離。

30余專戶扎堆網下配售

雖然三季度報告顯示有部分專戶理財資金現身上市公司前十大流通股名單，但更多專戶理財資金更熱衷于新股和可轉債的網下配售。

山東魯陽股份近期公布的增發A股發行結果公告顯示，“易方達基金公司—工行—易方達靈活配置1號資產”現身該股配售名單，獲配股數達到55萬股。根據此前公開的信息，易方達靈活配置1號資產管理計劃為易方達旗下首個專戶“一對多”，該筆專戶首募近4億元。

大西洋近期公布可轉換公司債網下申購結果名單使得基金專戶理財產品動態進一步曝光。根據公告信息顯示，共有8家基金公司旗下的20只專戶理財產品現身網下配售名單，其中涉及博時基金、富國基金、工銀瑞信、國泰基金、國投瑞銀基金、交銀施羅德基金、鵬華基金、泰達荷銀基金。

幾乎與此同時，浙江龍盛的可轉債網下配售名單中也曝出大量特殊資金賬號，其中個人投資者賬戶包括“招商基金公司-招商-朱維弟”、“興業全球基金公司-興業-白新亮特定資產管理”、“嘉實基金公司-工行-王思勉投資組合”等，機構投資者賬戶包括“嘉實基金公司-工行-五礦集團財務有限責任公司”、“華寶興業基金公司-中信銀行-上海汽車財務有限責任公司”、“嘉實基金公司-建行-武漢鋼鐵集團財務有限責任公司”

根據《中國證券登記結算有限責任公司特殊法人機構證券賬戶開立業務實施細則》第九條規定，“基金公司開展特定客戶證券投資資產管理業務需要開立專門賬戶的，并按照每一特定客戶證券投資產品開立一個專用證券賬戶。資產托管人在填寫《機構證券賬戶注冊申請表》時，持有人名稱一項應為‘基金管理公司名稱—托管人名稱—特定客戶證券投資產品名稱’”據此解讀的話，上述基金專戶理財產品的客戶能引發市場對專戶理財產品的一些猜想。

值得一提的是，在上述出現的所有專戶賬戶中，僅僅有六個賬戶為個人投資者所有，其他賬戶資金均來自機構投資者，而財務公司更是占據半邊天，其中的上海電氣集團財務有限責任公司更是財大氣粗，與嘉實基金、交銀施羅德基金均簽訂相關專戶理財合同。

此外教育及基金會顯然也成為專戶理財拓展的重要陣地。僅大西洋、浙江龍盛的可轉債網下配售名單就曝出兩個相關賬戶——“國投瑞銀基金公司-工行-上海交通大學教育發展基金會”、“嘉實基金公司-招行-青基會投資組合”。

顯而易見的是，基金公司專戶理財產品的客戶對象已經大大超出外界的想象，僅上述20只基金專戶產品的客戶就涉及到信托公司、證券公司、財務公司、創投公司、大學基金會、服務企業等各個類型的客戶。

而據記者此前獲得的信息，國內基金公司旗下專戶產品，尤其是“一對一”資金規模呈現暴增趨勢，資金規模很可能遠遠超出基金“一對多”。“我們的專戶理財資金即將簽約一單重大合同，這可能使得公司的專戶資金規模翻倍。”國內一家基金公司人士告訴記者。

市場分析認為，上述三十余只專戶理財賬號僅是目前專戶理財市場上的冰山一角。有基金公司人士透露，目前包括央企在內的國有大型企業對投資專戶理財的興趣異常濃厚，一些央企也開始在國內基金業中進行“選秀”活動。對基金公司而言，央企資金雄厚使得單筆合同資金可能達到五至十億元；對A股市場而言，投資者最希望看到的局面是市場的流動性能夠不斷得到保證，而大戶資金進入專戶市場無疑是進一步補充了A股的流動性，為市場注入新鮮的血液。