三季度基金大舉增持18只隱性重倉股

2009年11月04日 05:10
來源：中國證券報－中證網

人參與條評論

三季度末基金持股行業分布及公司家數（圖片來源：中國證券報）

□本報記者劉興龍

三季報披露日前塵埃落定，通過上市公司與基金三季報對比，發現523只基金持股并未出現于基金重倉股名單之中，其中還隱藏著基金在2009年三季度大幅增持的18只股票。

5只股票基金持股逾15%

2009年上市公司三季報顯示，基金公司共計持有A股983只，其中523只股票沒有出現在基金三季報重倉股名單中。523只股票中，首先剔除基金三季度減倉或未作調倉的股票，并且要求季度內的增倉股份數量在500萬股以上，同時限定基金9月末合計持股占流通股的比例超過10%。通過以上條件篩選，得到了今年7-9月基金重點看好并大舉增倉的18只股票。

這18只股票雖然沒有出現在各基金前十大重倉股之中，但由于持倉占流通股比例非常高，基金實際上已經成為左右這些股票走勢的重要力量。其中，有5只股票的基金持股占流通股比例超過了15%。歌爾聲學三季報顯示，前十大流通股股東中，基金公司占據八席，合計持有2021.99萬股，占流通股比例達33.70%。其中，僅華商領先企業混合型基金就持有757.16萬股，占流通股12.62%。6月末時，歌爾聲學基金持股比例只有24.84%。

廣州國光同樣備受基金青睞，公司三季報顯示，前十大流通股股東中有7只基金，其中申萬巴黎新動力基金等4只基金為新進持有。7只基金合計持有公司3414.39萬股，占流通股比例21.12%，較6月末增持了1267.91萬股。

基金重新布局化工股

自2008年四季度全球金融危機爆發以來，受需求減少和價格下降的雙重沖擊，化工企業成為了受影響最大的行業之一。從今年前三季度的數據來看，化工行業上市公司整體業績依然同比出現了下滑。不過，國內經濟持續回升使得基金重新看好化工產業，在基金大幅增持的18只隱性重倉股中，化工股占據多數。

從行業上看，18只隱性重倉股中，化工行業有6只，基金持股占流通股平均比例達到了13%。從業績來看，6家化工上市公司中，5家公司凈利潤同比下降，云維股份、神馬實業前三季度更是出現了虧損。

不過市場人士認為，四季度國外經濟將會步入加速復蘇階段，出口也將逐步好轉，由于我國化工產品多為出口，化工行業將從中受益。云維股份11月3日公告，預計2009年度經營業績將實現盈利。除了扭虧之外，云維股份于11月2日啟動增發招股，募集資金約8.44億元，進一步拓展公司在煤化工方面的產業鏈。基金顯然對公司盈利改善十分有信心，三季度十大流通股股東中出現了5只基金，且全部是新進持有，合計持股達1702.98萬股，而6月末基金持股僅有211.52萬股。

加權平均市盈率40倍

根據三季報財務數據測算，18只股票的加權平均市盈率為40.37倍，高于目前A股平均市盈率水平。這主要是因為在這些隱性重倉股中，很多公司前三季度業績并不理想，拉低了整體業績的基數。財報顯示，18只股票中有16只股票前三季度實現了盈利，但只有6只股票凈利潤出現同比增長，整體業績表現平平。相比短期盈利波動，眾多基金可能更為看重的是這些公司未來的發展前景。

上海能源的估值是隱性重倉股中最低的，按照前三季度數據計算，該股票動態市盈率為19.83倍。雖然上海能源前三季度凈利潤和營業收入均出現了同比下滑，不過出于對采掘行業的看好，9月末公司十大流通股股東中還是出現了8只基金，合計持有4038.95萬股，占流通股比例14.87%，較6月末增持了2663.86萬股。