三季度基金大舉增持18只隱性重倉股

2009年11月04日 05:10
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng)

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三季度末基金持股行業(yè)分布及公司家數(shù)（圖片來源：中國證券報(bào)）

□本報(bào)記者 劉興龍

三季報(bào)披露日前塵埃落定，通過上市公司與基金三季報(bào)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)523只基金持股并未出現(xiàn)于基金重倉股名單之中，其中還隱藏著基金在2009年三季度大幅增持的18只股票。

5只股票基金持股逾15%

2009年上市公司三季報(bào)顯示，基金公司共計(jì)持有A股983只，其中523只股票沒有出現(xiàn)在基金三季報(bào)重倉股名單中。523只股票中，首先剔除基金三季度減倉或未作調(diào)倉的股票，并且要求季度內(nèi)的增倉股份數(shù)量在500萬股以上，同時(shí)限定基金9月末合計(jì)持股占流通股的比例超過10%。通過以上條件篩選，得到了今年7-9月基金重點(diǎn)看好并大舉增倉的18只股票。

這18只股票雖然沒有出現(xiàn)在各基金前十大重倉股之中，但由于持倉占流通股比例非常高，基金實(shí)際上已經(jīng)成為左右這些股票走勢(shì)的重要力量。其中，有5只股票的基金持股占流通股比例超過了15%。歌爾聲學(xué)三季報(bào)顯示，前十大流通股股東中，基金公司占據(jù)八席，合計(jì)持有2021.99萬股，占流通股比例達(dá)33.70%。其中，僅華商領(lǐng)先企業(yè)混合型基金就持有757.16萬股，占流通股12.62%。6月末時(shí)，歌爾聲學(xué)基金持股比例只有24.84%。

廣州國光同樣備受基金青睞，公司三季報(bào)顯示，前十大流通股股東中有7只基金，其中申萬巴黎新動(dòng)力基金等4只基金為新進(jìn)持有。7只基金合計(jì)持有公司3414.39萬股，占流通股比例21.12%，較6月末增持了1267.91萬股。

基金重新布局化工股

自2008年四季度全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，受需求減少和價(jià)格下降的雙重沖擊，化工企業(yè)成為了受影響最大的行業(yè)之一。從今年前三季度的數(shù)據(jù)來看，化工行業(yè)上市公司整體業(yè)績依然同比出現(xiàn)了下滑。不過，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升使得基金重新看好化工產(chǎn)業(yè)，在基金大幅增持的18只隱性重倉股中，化工股占據(jù)多數(shù)。

從行業(yè)上看，18只隱性重倉股中，化工行業(yè)有6只，基金持股占流通股平均比例達(dá)到了13%。從業(yè)績來看，6家化工上市公司中，5家公司凈利潤同比下降，云維股份、神馬實(shí)業(yè)前三季度更是出現(xiàn)了虧損。

不過市場(chǎng)人士認(rèn)為，四季度國外經(jīng)濟(jì)將會(huì)步入加速復(fù)蘇階段，出口也將逐步好轉(zhuǎn)，由于我國化工產(chǎn)品多為出口，化工行業(yè)將從中受益。云維股份11月3日公告，預(yù)計(jì)2009年度經(jīng)營業(yè)績將實(shí)現(xiàn)盈利。除了扭虧之外，云維股份于11月2日啟動(dòng)增發(fā)招股，募集資金約8.44億元，進(jìn)一步拓展公司在煤化工方面的產(chǎn)業(yè)鏈。基金顯然對(duì)公司盈利改善十分有信心，三季度十大流通股股東中出現(xiàn)了5只基金，且全部是新進(jìn)持有，合計(jì)持股達(dá)1702.98萬股，而6月末基金持股僅有211.52萬股。

加權(quán)平均市盈率40倍

根據(jù)三季報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，18只股票的加權(quán)平均市盈率為40.37倍，高于目前A股平均市盈率水平。這主要是因?yàn)樵谶@些隱性重倉股中，很多公司前三季度業(yè)績并不理想，拉低了整體業(yè)績的基數(shù)。財(cái)報(bào)顯示，18只股票中有16只股票前三季度實(shí)現(xiàn)了盈利，但只有6只股票凈利潤出現(xiàn)同比增長，整體業(yè)績表現(xiàn)平平。相比短期盈利波動(dòng)，眾多基金可能更為看重的是這些公司未來的發(fā)展前景。

上海能源的估值是隱性重倉股中最低的，按照前三季度數(shù)據(jù)計(jì)算，該股票動(dòng)態(tài)市盈率為19.83倍。雖然上海能源前三季度凈利潤和營業(yè)收入均出現(xiàn)了同比下滑，不過出于對(duì)采掘行業(yè)的看好，9月末公司十大流通股股東中還是出現(xiàn)了8只基金，合計(jì)持有4038.95萬股，占流通股比例14.87%，較6月末增持了2663.86萬股。

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