黃金市場上演三角戀金價逼近1100美元大關

2009年11月05日 02:45
來源：第一財經日報

人參與條評論

李俊

本來已經處于上升通道中的黃金市場，在本周又獲得了一股強大的推動力，周二，國際金價輕松地刷新了10月中旬創出的歷史紀錄，新的紀錄被定格在1095.55美元/盎司，而新高紀錄仍有很大的可能在短時間內被改寫。

本周，國際貨幣基金組織(IMF)、印度央行、投機資金上演了一場“三角戀”，火熱的“戀情”頓時讓黃金市場熱血沸騰。其實，在上個月IMF就已經和印度央行秘密牽手，本周它們的關系曝光，投機資金迅速介入，共譜寫“黃金戀曲”。

IMF高價售金

本周一，IMF對外宣布，該組織以近68億美元向印度央行出售了200噸黃金。此次出售的黃金量接近該組織9月實施的黃金銷售計劃總量的一半。

9月份，IMF計劃出售其黃金規模的八分之一，即403.3噸，并且規定以市價出售。

此前，市場還擔心IMF的拋售會對黃金價格形成打壓，不過，這種擔心并沒有出現。IMF官員表示，根據敲定的交易，該組織在10月下半月的兩周內向印度央行出售黃金，平均售價約為每盎司1045美元。雖然這段時間內，國際金價有所下跌，但是依然維持在1020美元上方。

對于IMF售金的目的，山東招金集團黃金交易中心的楊光磊認為主要有兩點，其一，是改善自身的財務狀況，從而增加向受金融危機破壞的中小國家提供貸款；其二，是有助于擴大世界各國的特別提款權限。

“從擴大特別提款權限的角度來看，IMF的售金對于黃金價格的提振作用要強于抑制左右。”楊光磊指出，“IMF特別提款權限的增加，將預示著美國作為全球最大信貸市場地位的動搖，各國的貸款目標將轉移到IMF身上。一旦IMF放大特別提款權限，美國信貸市場可能就會流失很多收益，美元在全球的信譽度便會遭到強烈質疑，那時候，美元就不再是公認的世界貨幣，世界各國的貸款重心將逐步轉移至IMF身上。當然，由于此次IMF銷售黃金的規模有限，其對美元的抑制和對黃金的支撐作用并不是特別強烈。”

印度央行驚艷出場

如果僅僅有IMF的售金，而沒有重量級買家的話，此次銷售黃金的舉動，也不會帶來黃金市場的劇烈反應。而印度央行的“驚艷”出場，著實讓市場看到了黃金市場巨大的購買力。

1045美元的均價購買200噸黃金，印度央行的行動讓市場看到了購買黃金之外的東西。“印度央行此次購買IMF的200噸黃金，向市場發出迄今最強烈的信號——用黃金替代美元資產。這表明亞洲國家正在逐步撤離美元資產。”三甲金業程磊指出。

在此次購買黃金之前，印度央行的外匯儲備以美元資產為主，黃金儲備量僅357.7噸，占外儲的比例為4.2%。

而印度央行購買黃金的舉動也并不是一宗意外事件，這僅僅是全球各國央行多元化外匯儲備的一個縮影。今年9月，新版央行售金協議(CBGA)實施，規定未來5年里售金上限為2000噸，即每年的銷售上限從500噸下調至400噸，這反映出央行對售金的偏好正在消退。而從去年開始，中國也在不斷增加外儲中黃金的比例。

高賽爾黃金指出，隨著IMF此次200噸黃金的順利銷售，市場已經不再為購買力問題而擔心了，現在關注的重心是IMF剩下的203.3噸黃金將賣給哪個國家，以何種價格賣出。不過有了印度央行的示范，IMF的下次售金或許會給市場一個新的驚喜。

投機資金跑步進場

對于那些敏感捕捉市場機會的投機資金而言，IMF和印度央行的牽手當然給它們提供了一個投資機會，于是這些資金快馬加鞭地進入黃金市場，其結果就是在兩個交易日內將黃金價格推升逾40美元/盎司。

全球最大的黃金ETF——SPDR公布的數據顯示，周二，該基金購買了4.88噸黃金，持倉總量達到1108.399噸。

“市場存在大量的基金買盤。”LOGIC Advisors的負責人之一Bill O’Neill在接受境外媒體采訪時表示，IMF向印度央行銷售黃金的消息意味著，IMF的黃金不用進入公開市場，使得黃金市場的潛在供應減少，而且該機構很可能以同樣的方式銷售剩余的黃金，這對黃金市場產生利多。

目前市場中充滿了對金價未來走勢樂觀的聲音。紅風箏基金貴金屬投資組合經理Michael Sheehan周二預測，到2009年度，黃金價格可能觸及1150美元/盎司的高點。而倫敦金銀市場協會(LBMA)的代表則預計未來12個月內，金價將達到1181.3美元/盎司。