中小盤基金表現(xiàn)搶眼 未來仍可期待

2009年11月05日 03:00
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙記者 孫旭 ○編輯 謝衛(wèi)國

三季度以來，中小盤風(fēng)格基金表現(xiàn)優(yōu)異，顯示出較強(qiáng)的“抗震性”和“爆發(fā)力”。一些機(jī)構(gòu)表示，其四季度表現(xiàn)仍然值得期待。

天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，212只開放式股票型基金三季度平均凈值增長率為-4.94%，納入統(tǒng)計(jì)范圍的5只中小盤風(fēng)格基金平均凈值增長率為-3.67%，同期上證綜指下跌6.19%；在剛剛過去的10月份，212只開放式股票型基金平均凈值增長率為7.35%，5只中小盤風(fēng)格基金平均凈值增長率為8.29%，而同期上證綜指上漲7.80%。中小盤風(fēng)格基金的優(yōu)勢凸顯。

一方面，中小盤股票的出色表現(xiàn)成就了投資于該方向基金的不俗業(yè)績。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，三季度滬深300指數(shù)下跌5.1%，而同期代表中小盤股的中小板指數(shù)卻逆勢上漲1.67%。“三季度對于創(chuàng)業(yè)板的炒作聯(lián)動拉升了中小板。”分析人士說。

另一方面，具有中小盤投資風(fēng)格的基金自身的靈活性也使得其在自三季度以來的動蕩格局中扛起了大旗。上述分析人士解釋，一般中小盤基金受大盤指數(shù)的影響不大，憑借靈活的資產(chǎn)配置策略和對倉位變化的較準(zhǔn)把握，在震蕩起伏的市場格局中更容易把握機(jī)會。

而中小盤風(fēng)格基金的這種優(yōu)勢在四季度或可延續(xù)。

綜合各家基金三季度報(bào)告來看，多數(shù)中小盤基金經(jīng)理支持后市行情將呈震蕩盤升的判斷。華夏中小板ETF表示，四季度宏觀經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)企穩(wěn)回升，貨幣政策仍將保持適度寬松，流動性和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期將繼續(xù)對A股市場提供支持。但經(jīng)濟(jì)增長基礎(chǔ)仍不牢固，且隨著市場整體估值水平的提高，政策微調(diào)或投資者預(yù)期的變化都可能加大市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，在這些因素的共同影響下，市場的波動性可能增大，出現(xiàn)震蕩行情的可能性較大。

“這樣的震蕩格局更有利于中小盤基金發(fā)揮船小好掉頭的優(yōu)勢。”上述分析人士說。

研究機(jī)構(gòu)也看好中小盤風(fēng)格基金。德勝基金研究中心的研究報(bào)告認(rèn)為，四季度中小盤風(fēng)格的基金在震蕩市中將凸顯價(jià)值；申銀萬國近期的一份研究報(bào)告表示，四季度中小盤基金領(lǐng)漲的格局仍可能延續(xù)，因此未來將重點(diǎn)關(guān)注選股能力強(qiáng)的中小盤風(fēng)格基金。

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