上投摩根空城基民用腳投票

2009年11月09日 08:10
來源：南方網－南方日報作者：賈肖明

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沒有了呂俊、孫延群和王鴻嬪的上投摩根，還是原來的那個上投摩根嗎？

繼首任投資總監呂俊出走、接任投資總監孫延群病逝、原督察長孫建平履新中歐基金、原副總經理傅帆升任股東上國投總經理之后，上投摩根的靈魂人物———王鴻嬪也提出了辭呈。

在人事頻頻地震的同時，這家曾創下奇跡的合資基金公司代表，也由盛漸衰。不僅業績差強人意，而且規模也開始縮水。在博時、華夏、易方達等本土基金公司高歌猛進，工銀瑞銀、交銀施羅德等本土股東強勢的合資公司異軍突起的時候，上投摩根等外資股東指派總經理的合資基金公司，在金融危機后的大洗牌中，漸漸迷失了方向。

強勢“一姐”黯然退職

成立于2004年5月的上投摩根基金公司由上國投和摩根富林明資產管理(英國)公司共同組建，前者持股51%，后者持股49%。根據股東方約定，董事長人選由中方股東派出，總經理則由外方派駐。

臺灣基金業“營銷女王”王鴻嬪執掌總經理一職，而本土才俊呂俊則有國泰基金過檔上投擔任投資總監，后來明星基金經理孫延群也加盟上投，這一鉆石組合讓上投在成立的初期風生水起。

雖然起步于熊市，但是王鴻嬪在業內率先力推的“致富100”投資者教育活動深得人心，在牛市期間，呂俊執掌的中國優勢和孫延群掌舵的上投內需業績超然，讓上投在2007年達到了頂峰，當年年底上投推出的亞太優勢QDII，單日認購規模超過900億元，成為基金銷售“珠穆朗瑪峰”。

共患難易，同富貴難。在榮耀等身的時候，“宮心計”也在上投內部上演。2007年8月，時任上投摩根副總經理、投資總監的呂俊離職引起輿論大嘩，而呂俊也借媒體之口，稱自己是被王鴻嬪逼走的。王鴻嬪的“強勢”也自此浮出水面。

呂俊走后，孫延群取而代之，在業內有“拼命三郎”之稱的他，在今年7月5日因病撒手人寰，讓基金業為之大慟。但讓很多業內人不解的是，孫延群辭世后不到3個月，上投就以“占有公司財物不還”為名，將其遺孀訴至公堂。

而上投人事地震在國慶后達到巔峰。上投宣布副總經理傅帆調任其中方股東上海國際信托有限公司(簡稱上國投)擔任總經理，一周后王鴻嬪也以家庭為由宣布不再續任，此前原督察長孫建平也已過檔中歐基金任總經理。這意味著，最初的夢幻團隊已經四散，上投已是空城。

業績滑坡基民走路

據最新消息，上投摩根的新任總經理章碩麟來自臺灣，他曾任怡富證券投資顧問股份有限公司協理、副總經理。而上投外方股東已派來了新的副總經理侯明甫主管投資。對于新上投而言，最重要的如何換回因業績滑坡導致基民信心大喪。

隨著呂俊出走和孫延群辭世，上投的投研也開始大滑坡。截至上周五，偏重股票投資的上投，旗下股票型基金業績十分慘淡。根據晨星排名，中國優勢、內需動力、阿爾法、成長先鋒等四只基金排名均在同類基金百名之外，而曾爆出過老鼠倉事件的成長先鋒，排名更是落到了193位。而在20007年底發行的上投亞太，迄今凈值依然只有0.572元，超過百億元的基民財富被蒸發。

與此同時，是贖回潮的加劇。三季度，上投摩根旗下10只基金中，除年初成立的上投摩根中小盤外，全部出現凈贖回，全部基金總贖回規模約115億份，凈贖回達37.5億份，贖回率高達6.21%。而二季度這一數據為3.85%，贖回有增大趨勢。

“理性投資者可以選擇離場觀望。”日前，信達證券基金分析師劉明軍針對近期上投摩根基金公司高層人事動蕩不斷、基金遭遇大規模贖回、公司規模退出行業前10名等諸多負面影響做出了自己的判斷。不過，國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝則認為，雖然上投摩根今年以來業績確實不行，但目前業績在發生轉變。

繼原景順長城總經理梁華棟離任后，同樣來自臺灣地區的王鴻嬪離任，兩人的特點都是強勢型人物，而兩家公司都面臨著類似的考驗。對于新任外資掌門人而言，如何適應水土，力挽狂瀾將是必須正視的問題。(本報記者賈肖明)