老鼠倉案件頻發 證監會前方捕鼠后方補漏

2009年11月09日 14:52
來源：中廣網

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上周基金行業最熱鬧的事莫過于新“老鼠倉”案發，景順長城、長城基金的三名基金經理在監管機構8月份的突擊檢查中落網，證監會再次掀起一場聲勢浩大的捕鼠行動。

根據監管機構描述，這三個人的違規賬戶涉案金額從幾十萬到幾百萬不等。而三個基金經理早在案發之前就已經相繼被停職，公司沒有把他們一辭了之，其中最主要的原因是配合監管機構調查。

可以確定，他們三人在公募基金乃至陽光私募的職業生涯將基本終結，而他們能夠為自己效命的公司最后做的事情也只有“勇敢地領罪”。從以往老鼠倉的處理經驗看，通常是除名、罰款、禁市。除了個人處罰外，此次老鼠倉還有三大看點：

一是由于今年刑法修正案已經對“老鼠倉”有了量刑規定，三名經理如果涉案嚴重，可能成為第一批被追究刑事責任的違規者，在中國基金史上留下不光彩的一筆。

第二大看點是監管機構明確提及的“連坐”機制是否生效。“老鼠倉”屢禁不止，案發公司管理層是否受到處罰成為整個行業關注的焦點。

第三，涉案公司誰會率先走出道歉第一步值得期待。

在進行轟轟烈烈捕鼠行動的同時，證監會還發布了《中國證監會工作人員行為準則》，這被看作監管機構主動扎緊籬笆，管好后院。

名詞解釋：什么是老鼠倉？

老鼠倉是指莊家在用公有資金拉升股價之前，先用自己個人的資金在低位建倉，等到用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利，當然，最后虧損的是公家資金。很多人都知道，中國股市的特色就是無莊不成股，而老鼠倉就存在于這些大大小小的莊股當中。券商是莊股中的主力隊員，利用自身具有融資的天然優勢，從社會各方面融入大量資金坐莊拉升股票。坐莊本來是為了賺錢盈利的，但券商坐莊經常因此賠錢，原因就在于券商把股票拉升以后，大量底部埋倉的老鼠倉蜂擁出貨，券商又在高位接盤。這樣的結果就是券商虧損累累，老鼠倉賺個缽滿盆滿。因此，老鼠倉成為監管層嚴打的交易行為。

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