華商盛世：把握市場(chǎng)投資主線 保持業(yè)績(jī)領(lǐng)先

2009年11月09日 21:16
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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華商盛世是華商基金旗下第一支股票型基金，于08年市場(chǎng)處于最底部時(shí)發(fā)行，實(shí)行雙基金經(jīng)理制，由梁勇強(qiáng)、莊濤兩位基金經(jīng)理管理，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為：中信標(biāo)普300成長(zhǎng)指數(shù)*75%+中信國(guó)債指數(shù)*25%。華商盛世同樣是今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異的基金之一，其發(fā)行后迅速有效的抓住了市場(chǎng)觸底反彈的有利時(shí)機(jī)，業(yè)績(jī)?nèi)〉昧丝焖偕仙?/p>

華商盛世是09年以來(lái)表現(xiàn)十分突出的小規(guī)模基金。市場(chǎng)自底部反彈以來(lái)，華商盛世在投資策略及實(shí)際操作中就表現(xiàn)出快速、主動(dòng)調(diào)整的特點(diǎn)，在市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的各季度均領(lǐng)先同類型基金，今年以來(lái)業(yè)績(jī)位居股票型基金第4位。

面對(duì)09年在市場(chǎng)階段性調(diào)整和熱點(diǎn)輪換加速的情況下，華商盛世有效的調(diào)整了倉(cāng)位策略，在選股思路上也顯得與眾不同，更加強(qiáng)調(diào)深度挖掘個(gè)股機(jī)會(huì)，與同系持股交叉度極低。同時(shí)在投資策略上保持了極大的靈活性，通過(guò)快速的持股變化捕捉市場(chǎng)輪動(dòng)切換的投資熱點(diǎn)，這點(diǎn)在基金頻繁高速的換手?jǐn)?shù)據(jù)中可見一斑。當(dāng)然，這種比較積極的操作策略具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，但由于基金投資方向和策略前瞻性的恰當(dāng)引導(dǎo)，也保障了基金業(yè)績(jī)得到繼續(xù)提升。

面對(duì)后續(xù)市場(chǎng)變化，華商盛世對(duì)后市仍然保持了較為積極樂(lè)觀的態(tài)度，并表示：市場(chǎng)在經(jīng)歷過(guò)較為充分的調(diào)整后，未來(lái)僅僅依賴板塊輪動(dòng)取得超額收益的難度加大，而真正在復(fù)蘇中業(yè)績(jī)?nèi)〉昧己迷鲩L(zhǎng)的企業(yè)將獲得追捧，自下而上選股的優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)。基金管理人將加大個(gè)股研究的力度，相對(duì)弱化單純的行業(yè)配置趨向，爭(zhēng)取在投資上取得更好的成績(jī)。

從投研團(tuán)隊(duì)的角度來(lái)看，華商基金的投研團(tuán)隊(duì)并不大，但表現(xiàn)出較高的穩(wěn)定性。在經(jīng)歷06-09年市場(chǎng)快速的牛熊轉(zhuǎn)變后，基金管理團(tuán)隊(duì)的投資經(jīng)驗(yàn)不斷增加。其中梁永強(qiáng)作為華商盛世的基金經(jīng)理，也是華商基金籌備初期的主要負(fù)責(zé)人，有較強(qiáng)的管理和投資經(jīng)驗(yàn)。而08年莊濤先生的加入，為基金團(tuán)隊(duì)也貢獻(xiàn)了活力。

從整個(gè)基金系來(lái)看，華商系基金從08年底就開始轉(zhuǎn)變投資思路，準(zhǔn)確把握09年各階段的市場(chǎng)投資主線，在選時(shí)和選股上都表現(xiàn)出色。不但及時(shí)轉(zhuǎn)變倉(cāng)位策略，在選股思路上也由防守轉(zhuǎn)向進(jìn)攻。在市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整階段后，又再次積極調(diào)整行業(yè)配置，分散市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這都有效的提升了華商系基金今年的投資業(yè)績(jī)。旗下的另一只基金華商領(lǐng)先在09年的市場(chǎng)也及時(shí)把握住市場(chǎng)的轉(zhuǎn)換節(jié)奏，業(yè)績(jī)領(lǐng)先同類型基金。兩只基金業(yè)績(jī)的快速成長(zhǎng)，極大的提升了華商基金的市場(chǎng)影響力。隨著新基金的不斷發(fā)行，基金產(chǎn)品線漸趨完善，這對(duì)基金的投研也提出了更加嚴(yán)格的要求，我們相信華商基金能夠把握好這個(gè)市場(chǎng)節(jié)奏，不斷為投資人創(chuàng)造更豐厚的回報(bào)。

圖3：09年以來(lái)華商盛世倉(cāng)位變化趨勢(shì)

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