金價飛漲炒金正是時候

2009年11月10日 08:11
來源：現代快報

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與最近氣溫明顯下降不同，黃金業內目前一片火熱。國際金價在今年9月邁過1000美元/盎司大關后，只在10月下旬稍作調整，11月繼續高歌猛進，截至昨天下午5點，國際黃金價格已經攻克了1100大關，現貨金價最高報1108.55美元。

攻破長期以來難以逾越的千元大關后，黃金的長期牛市已經到來，普通投資者在高金價時期應如何介入黃金投資，盡享黃金牛市的豐厚收益？新華社《京華時報》

金價破千一，牛市未結束

美國時間11月3日，印度中央銀行向國際貨幣基金組織購買總價值67億美元的200噸黃金用于國際儲備的消息成為一個導火索，受此消息帶動，紐約商品交易所黃金期貨瞬間創出歷史新高。12月合約單日內每盎司暴漲30.90美元，盤中創出10月14日以來的新紀錄高點。上周五，紐約市場黃金期貨以每盎司1094.80美元報收，比前周五大漲近50美元，而昨天下午5點的國際金價又創出了1108.55美元的新高。與此相應的是，國內黃金期貨主力合約以及黃金現貨各品種均同步創新高，直逼每克240元的高點。

“對于1100的金價，老百姓難免會有畏高情緒，但目前來看1100只是黃金上漲的中點，而不是終點”，金頂黃金投資集團總裁兼首席投資官陶行逸昨天表示，一方面，亞洲各個央行在搶購黃金；另一方面，目前國際市場對實物黃金的爭奪十分激烈，迪拜已經計劃從倫敦運回黃金，私人投資者和瑞士交易所買賣基金也逐步將實物黃金運出倫敦，德國和瑞士開始將托管在美國的黃金運回國內，黃金作為儲備資產需求上漲的預期，將會在未來一段時間內推動黃金價格快速上漲。

陶行逸認為，黃金的這輪中級別牛市行情還會持續，“保守目標”也是1300-1400美元，快則年底明年年初見到，慢則明年3-4月份左右。而這輪自2001年以來長周期牛市至少還將持續10年以上。不過，也有業內人士表示，對金價實現歷史性突破之后的下一步行情難以判斷，金價短期很可能面臨回調風險。“大幅波動難以避免，炒金風險也在加大。”

“地下炒金”死灰復燃

隨著金價飆升，剛剛銷聲匿跡的種種“地下炒金”騙局又蠢蠢欲動，風聲再起。

近期，記者和周圍的一些朋友不斷收到這樣的“炒金咨詢”電話。“您好，我是××貴金屬投資公司的顧問，請問您有興趣投資黃金嗎？現在金價大漲，投資是好機會……”記者問：“你們炒哪里的黃金，杠桿多少倍？”“顧問”答：“我們代理炒倫敦金、紐約金，都是國際盤子，杠桿100多倍，10塊美金就能炒1盎司黃金，很便宜……”一些黃金投資專家警告說，對地下炒金投資者應嚴加防范。實際上，所謂“炒外盤”就是違規交易。為控制風險，正規的黃金投資渠道杠桿一般在7至10倍，杠桿上百倍，保證金可能瞬時灰飛煙滅，絕對就是“吸金圈套”。

今年10月底，涉案金額近600億元的浙江世紀黃金大案一審宣判，隨后億高“地下炒金”案也在上海告破。這些“地下炒金”案雖然手法、方式層出不窮，但凡是參與的投資者，結果無一不是破財難免災，血本無歸。

“其實沒交易，騙你不熟悉。”上海一位“地下炒金”辦案檢察官告訴記者，有的“地下炒金”公司收取客戶數千萬元保證金，一毛錢都沒有在境外正規期貨交易市場上交易過。而是把客戶買單和賣單進行配對，“內部對沖”。也就是說，客戶的巨額保證金并非像他們被告知已“輸”了，而是被地下炒金公司用種種伎倆“吞”了。

此類公司，利用的就是貪欲，“他們沒有合法的對沖渠道，所謂黃金投資就是投資者與莊家的對賭，但莊家隨時可能卷款而逃。”

“拿走了你的籌碼，還制定游戲規則，與其說是賭局不如說是騙局。所以黃金投資，首要須選擇正規渠道！”

高價下“炒金”要選對路子

隨著黃金價格再次創出歷史新高，投資者也開始出現策略分化，追高者有之，獲利了結者有之，觀望者亦有之。

有報道稱，國際金價連日上漲，有投資者開始拋售金條變現，北京一位投資者一次拋售32公斤金條，回購額高達756萬元。

中國黃金集團上海黃金公司總經理李清飛告訴記者，國際金價這輪上漲，黃金回購業務確實有增長，而且北京多于上海、廣州，“在上海一般的大單也就5公斤左右，回購額100多萬元現金，但絕大多數投資者選擇繼續持有。而且近期隨著金價高漲，投資金條和黃金首飾的銷售量明顯上升。”業內專家分析，高拋低吸確實是投資黃金的一種方式。但實物金條交易成本較高，占用資金較多，并不是好的套利工具，其最佳功能是作為個人或家庭財產配置的一個“保值”部分，可以對沖其他高風險投資。

蔣舒指出：“從這個角度來說，如果金價上漲，馬上拋售金條，雖然是獲利了，但藏金最主要的保值避險功能也就喪失了。”

目前國內黃金市場已有多種投資工具可供選擇，而且風險、投資門檻、交易成本、獲利方式各不相同，投資者關鍵要根據自身情況合理選擇。如實物金條，投資門檻較高，占用資金多，但風險最小，適合“壓箱底”長期持有；而紙黃金門檻很低，風險中等，但只能低買高拋獲利，而且不能交割現貨黃金；而黃金期貨和黃金現貨延期產品，高風險高收益，采用杠桿交易方式，可以雙向交易，不管黃金漲跌，只要看準趨勢，就能掙錢。

蔣舒提醒，黃金牛市趨勢不變，但短期內由于金價創新高，必然會有波動，要注意風險。