炒金謹(jǐn)防高位被套

2009年11月10日 10:31
來(lái)源：卓越理財(cái)

人參與條評(píng)論

炒金并不是一本萬(wàn)利的投資，其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)目前也值得我們?cè)谕顿Y前多多了解。

文/本刊記者 李銳

金價(jià)的強(qiáng)勢(shì)上漲激發(fā)了投資者的熱情，許多原本還在觀望的投資者也加入了黃金投資者隊(duì)伍，期望能“大發(fā)金財(cái)”。有的投資者甚至是抱著“撈一筆就走”的心態(tài)投資黃金，置風(fēng)險(xiǎn)于不顧。于是，投機(jī)不成“反蝕一把米”就成了不可避免的事情了。

那么，當(dāng)前投資黃金的時(shí)候有哪些風(fēng)險(xiǎn)和事項(xiàng)值得我們關(guān)注？

謹(jǐn)防高位被套

金價(jià)在今年雖然一路走高，但從盤(pán)面來(lái)看，這一次上沖1000美元也是相當(dāng)艱難的，今年2月20日沖破這個(gè)關(guān)口后，多方又迅速被空方壓住，2月24日就出現(xiàn)了2.56%的跌幅，一度也曾跌破900美元，最低時(shí)還曾達(dá)到865美元。盤(pán)面盤(pán)整了近半年的時(shí)間，多方才積蓄力量再次上沖1000美元關(guān)口。因此，在后期不排除會(huì)有一個(gè)技術(shù)性的調(diào)整，而調(diào)整之后，多方是否會(huì)持續(xù)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位為未可知。

金價(jià)的趨勢(shì)是長(zhǎng)期走牛，而短期仍存變數(shù)。因此，在此時(shí)選擇投資黃金，一定要謹(jǐn)防在高位接盤(pán)。誰(shuí)也不敢擔(dān)保說(shuō)2008年跌至681.7美元的情景不會(huì)重現(xiàn)。

透過(guò)股市間接投資黃金的投資者這時(shí)也不要盲目樂(lè)觀。有投資者寄希望于投資黃金股票以獲取金價(jià)上漲帶來(lái)的收益，但是首先得認(rèn)識(shí)到黃金股票的本質(zhì)其實(shí)還是股票，金價(jià)上漲只是該股票上漲的一個(gè)因素而已，并不總是一個(gè)決定性因素。有可能在金價(jià)沖高時(shí)購(gòu)買(mǎi)的黃金股票已經(jīng)因耗盡了金價(jià)上漲的利好而處于歷史的高位，旋即就被高位套牢。投資黃金股票一定要正確的分析股票價(jià)值，不要盲目。

戰(zhàn)略預(yù)測(cè)專(zhuān)家、《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》副主編張庭賓就認(rèn)為“黃金股在短中線可能有一輪較大幅度的回調(diào)”，因?yàn)樵谶^(guò)去的一年時(shí)間里“黃金股漲幅過(guò)大，一直沒(méi)有像樣的調(diào)整，以中金黃金為例，最大幅度已上漲580%左右，即使現(xiàn)在也有450%上下”，但是“如果回調(diào)較大，是補(bǔ)倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。”

實(shí)物黃金/紙黃金

實(shí)物黃金因交易簡(jiǎn)單，所以許多人投資黃金的時(shí)候都會(huì)優(yōu)先考慮實(shí)物黃金。但是也并非所有的實(shí)物黃金都是具有投資價(jià)值的，例如，有的投資者期望購(gòu)買(mǎi)黃金能保值，所以大量的購(gòu)買(mǎi)了黃金首飾，殊不知這樣非但不能保值，貶值都是有可能的。因?yàn)檎键S金首飾相當(dāng)比例的成本并非黃金，而是設(shè)計(jì)費(fèi)、流通費(fèi)用等等，但將首飾變賣(mài)的時(shí)候，通常只會(huì)算黃金的價(jià)格，額外的成本大多數(shù)時(shí)候是不會(huì)被考慮進(jìn)去的。另外投資實(shí)物黃金還需要考慮到儲(chǔ)藏、出售等問(wèn)題。

紙黃金進(jìn)來(lái)也頗受投資者關(guān)注，據(jù)中行北分的人士透露，今年國(guó)慶長(zhǎng)假至十月中旬期間，該行的“紙黃金”業(yè)務(wù)的交易量就增加了20%至30%。紙黃金的交易非常簡(jiǎn)捷，因此許多投資者用慣用的股市操作手法頻繁的買(mǎi)賣(mài)紙黃金。殊不知這樣非但不能賺錢(qián)，虧錢(qián)都是有可能的。因?yàn)榧堻S金的交易存在點(diǎn)差，當(dāng)你選擇在交易利潤(rùn)無(wú)法超過(guò)點(diǎn)差的時(shí)候賣(mài)出，虧損就在所難免了。因此一定不要因金價(jià)的波動(dòng)而頻繁的買(mǎi)賣(mài)。

黃金衍生品

黃金衍生品的范圍比較廣，有常見(jiàn)的黃金期權(quán)、掛鉤黃金的金融產(chǎn)品等等。黃金衍生品最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。不可否認(rèn)的是有時(shí)黃金衍生品確實(shí)能帶來(lái)豐厚的收益，但是在投資前一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，了解產(chǎn)品的基本結(jié)構(gòu)，并問(wèn)一下自己，對(duì)這款產(chǎn)品是否熟悉？是否知道這款產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)？有哪些因素會(huì)決定這款產(chǎn)品的收益？最大的損失會(huì)是什么情況？不要只聽(tīng)信銷(xiāo)售人員的片面之詞。

在此時(shí)選擇投資黃金，一定要謹(jǐn)防在高位接盤(pán)。

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