嚴懲涉案當事人和公司 打鼠倉須重拳出擊

2009年11月11日 14:56
來源：海南日報 作者：欣然

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欣然

公募基金由于門檻低、流動性好，已經逐漸成為普通老百姓首選的理財產品之一。作為信托產品，基民購買基金是基于對基金經理極大信任的基礎之上，而“老鼠倉”事件的一再發生，將對基金行業的形象起到很大的負面作用。“老鼠倉”事件屢禁不止，總有人以身試法，歸根結底是一個道理———制度缺失與監管不力。

“老鼠倉”的出發點也無非就是一個利字。雖然已有了前車之鑒，但是，由于基金經理掌管的資金動輒幾十億、幾百億，拉抬中小股票股價非常容易，在巨大的利益面前，便有人鋌而走險，鉆制度的漏洞。

在中國證券市場大發展的背景下，催生了基金熱，但這種熱不能熱過頭，市場的公開、公平、公正，中小投資者利益受到保護，始終要放在首位來抓，對于普通投資者，他們只是希望有一個安全、純凈的投資環境，有些人是拿了大半輩子的積蓄買了基金。有網友認為，“老鼠倉”的風險，就在于破壞了資本市場公平交易的“生命線”。基金經理們設“老鼠倉”，是因為后面有復雜的利益鏈，有強大的支持，要想解決這些問題，就要加大懲罰力度，殺一儆百，證券市場中的違法違規行為才能得到有效遏制。

要切實打掉“老鼠倉”，首先要嚴懲當事人和公司，不能像之前的幾個案子，“老鼠倉”只是“個人原因”，老總穩坐釣魚臺，必須對公司負責人的相關責任進行連坐。根據最新通過并實施的刑法修正案規定，情節嚴重的，“處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。”“老鼠倉”等內幕交易適用于刑法，也可處高額罰金。如此一來，還有哪位基金經理會以身試法呢？

其次，完善公募基金激勵制度也是預防“老鼠倉”的積極做法。目前我國公募基金的激勵主要還是以規模為主，規模上去就有好收入，而做得好卻獎勵寥寥，這樣還有多少人認真去做業績？借著大資金，打“老鼠倉”，這種念頭恐怕在很多基金經理腦海中都閃現過。激勵制度的改革可仿效私募基金和國外公募基金的一些做法，但不可照搬。另外，完善公司內部風控，在這些“老鼠倉”事件中，各公司的監事會都沒了蹤影。如何讓國有公司的風控部門真正起到作用，不僅對基金公司是個必須解決的難題，對于證券公司、商業銀行同樣如此。

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