地下炒金杠桿最高達400倍正規渠道最多10倍

2009年11月12日 08:54
來源：海峽都市報作者：歐陽進權實習生鄭曉燕

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作者：歐陽進權實習生鄭曉燕

“今天我們這兒來了位大客戶，一出手就買了3公斤黃金。”福州五四路一家實物黃金經銷商昨日說，這筆交易花費了80多萬元。隨著黃金價格的持續走高，榕城掀起了一股炒金熱潮。不過地下非法炒金更加活躍，一些非法炒金公司為了攬客，甚至將保證金杠桿比例從原來的不到百倍，擴大到了最多400倍。業內人士認為，投資者參與地下炒金業務，權益得不到法律保障，而且客戶開戶時把資金匯往境外公司賬戶，存在安全隱患。

更多“金民”轉投地下渠道

福州開辦“紙黃金”業務的三家銀行(中行、工行、建行)稱，金價屢創新高后，黃金買賣量大增。但榕城一家國有銀行的理財師陳先生卻發現，在炒金者增多的同時，早期的炒金大戶把一部分資金轉向了地下渠道的保證金交易。客戶說，在過去一個月里，黃金上漲了一成，而且處于單邊走勢，做保證金交易可以賺更多錢。

福州金友期貨和廣發華福期貨相關負責人說，期貨公司的黃金期貨是我國目前批準的唯一正規黃金保證金品種，但是目前交易量并不多，很多投資者不愿參與，因為市場最活躍的時段是晚上9點到11點，美國的數據發布對金價影響很大。而我國的黃金期貨的交易時段與股市相當，這導致黃金期貨經常大幅高開或低開，投資者隔夜持倉往往膽戰心驚。

也就是說，金民轉投的多是非法境外保證金交易。

地下炒金客多以巨虧收場

據悉，與現有正規渠道可放大10倍交易的黃金業務相比，地下炒金憑借著可放大上百倍的特點，吸引了不少希望高杠桿交易的市民。在記者暗訪的過程中，保證金業務員也聲稱其業務與銀行的黃金交易模式不同，最多放大400倍交易。除了買漲外，如果預計金價將下跌，通過買跌也照樣可賺錢。記者了解到，福建黃金業務交易在全國居前，炒金比較活躍的地區主要集中在泉州、福州、廈門等地，地下炒金因此很常見。一位與香港一家公司“客戶引薦人”打過交道的趙先生告訴記者，進行跨境黃金期貨投資的機構，一般都與某些境外期貨經紀公司合作，替境內機構在境外市場上開設各種名義賬戶，境內機構則專門負責招攬投資者。有的保證金只要5%，資金可以放大20倍，最近出現的400倍的杠桿比例，保證金比例只有0.25%，這意味著手中只有1萬元也可以做400萬元的交易，但其中也隱含著很大的交易風險。

省寶玉石協會負責人提醒說，地下炒金客多以巨虧收場，雖然短期內可能會賺錢，但中長期玩下去多數會虧錢。他們早前玩過地下炒金的人，現在一般不會再碰這塊業務。

福建遠東大成律師事務所一位律師提醒，地下炒金業務與地下外匯保證金業務未經監管部門批準，私自在境內設點開展業務或者直接在網上招攬，此舉是違法的，投資者的投資行為因此缺乏法律保障。

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黃金交易品種

目前市場上的黃金交易品種主要是實物黃金和紙黃金，以及黃金期權和黃金期貨。紙黃金沒有杠桿作用，投資風險較低，投資門檻也只需要1900元，適合普通投資者；實物黃金適合收藏，需要堅持長期投資策略；黃金期貨和黃金期權屬于高風險品種，適合專業人士。

投資者做空黃金的合法方式有：上海黃金交易所向會員單位推出了遠期交割模式，被稱為“準黃金期貨”，但必須全額交易，做這種交易相當于投資股票，從實際漲跌中獲利。

銀行推出的黃金期權也有杠桿和做空功能，只需投資者繳納期權費，風險有限。此外還有上海期貨交易所上市的黃金期貨，只能放大7至10倍。此前個別銀行推出過最高可放大30倍的黃金保證金交易，但去年已被銀監會叫停。據銀監會的初步了解，80%甚至90%的投資者從事外匯保證金交易業務都處于虧損狀態。