劉新華：經濟回升給我國資本市場改革發展帶來重要契機

2009年11月15日 13:14
來源：鳳凰網財經

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11月14日至16日，北京國際金融論壇2009(第六屆)年會在北京釣魚臺國賓館舉行。本屆年會主題為“全球危機后的變革與振興”。鳳凰網財經對此次盛會進行全程報道。下面是中國證監會副主席劉新華發表演講。

主持人：金融監管和創新的問題，在后危機時期的變革和振興當中，具有重要意義，也反映出中國銀行業監管的一種發展動向，我想大家都會感覺慶幸。下位演講者是中國證監會的副主席劉新華先生，歡迎。

劉新華：尊敬的成思危副委員長，尊敬的王夢奎主任，蔣定之副主席，李克穆副主席，各位來賓，女士們，先生們，上午好。很高興參加北京國際金融論壇，本次論壇以全球危機后的變革與振興為主題，展開深入務實的交流研討，具有很強的前瞻性和針對性。對深化各國經濟、金融合作，促進我國經濟平穩較快的發展，具有積極的意義。借此機會，我就中國資本市場如何應對危機，促進市場穩定健康發展，談幾點意見，供大家參考。

第一：全力應對國際金融危機的沖擊，推進我國資本市場健康的發展。過去一年，雖然全球的金融危機給世界經濟和金融體系帶來了嚴重的沖擊，也包括我國在內的新興市場造成了嚴峻的困難和挑戰。近期，國際金融危機趨于緩和，各國經濟出現企穩復蘇的跡象，中國經濟回升向好的趨勢得到了鞏固。面對復雜的國際國內經濟環境，中國證監會堅決貫徹黨中央、國務院的戰略部署，堅定不移的把應對國際金融危機、促進資本市場健康穩定發展作為中心任務，建立了比較完整的金融危機跟蹤、監測、分析應對機制，強化了與相關政府部門和金融監管機構之間的信息共享與監管協作，組織開展了壓力測試，建立和完善了相應的應急預案，加強了對上市公司、證券期貨經營機構受危機影響的信息披露的監管，嚴控涉外投資風險，全力應對去年國際商品期貨市場一度出現的連續大跌行情，平穩處置了個別外資投行破產引發了境內機構風險，有效遏制了境外市場的風險擴大。

在積極應對處置國際金融危機直接沖擊的同時，我們堅持了遠近結合、統籌兼顧，大力加強市場基礎性制度建設，積極穩妥的深化改革創新，不斷增強抵御外部攻擊的能力，深入推進了新股發行市場化改革，平穩重啟了新股發行，下大力氣強化證券公司分類監管和風險管理，加強對證券投資基金評價業務和銷售費用管理，規范基金投資管理人員的職業行為，健全完善上市公司并購重組機制，大力推動有利于產業結構調整和升級的市場化結構重組，依法嚴止內幕交易，操縱市場，利益輸送等違紀違規行為，堅決遏制非法證券活動蔓延，維護了資本市場的穩定健康發展，截至11月12號，滬深兩市總市值達到了23.05萬億，流通市值達到了14.03萬億，截至10月底，機構投資者持股市值占流通市值比重已經達到了69.13%，前十個月期貨市場成交了達到了16.5億手，成交額達到了99.7萬億元，并且比去年同期增長了53.4%和65.8%，這是我說的第一個看法。

第二全面推進創業板市場建設，我國資本市場賦予國民經濟發展的能力穩步提升，為了更好發揮市場整體功能，滿足市場多元化投融資需求，進一步完善多層次市場體系，今年以來，我們加快推進創業板市場建設的步伐，自7月26日創業板正式受理企業申請文件以來，到目前共受理了191家創業板企業發行，主要集中在電子信息、新材料、節能環保等這些行業。10月23號，經國務院同意，創業板正式啟動，首批28家公司，也于10月30日在深圳證券交易所掛牌交易。截至11月12號，創業板總市值達到1206億元，占滬深市場總值的0.45%。

在推進創業板建設過程當中，我們充分吸取境外創業板市場的經驗教訓，從我國基本國情和資本市場管理階段性特征出發，在上市條件、市場監管、投資者效益等方面作出了一系列符合我國市場實際的制度性安排。針對中小企業的創業周期和我國上市資源豐富的情況，把創業板目標企業定位于成立滿三年，具有一定營運基礎和資產規模，具有較高成長性的企業，從源頭上努力提高創業板公司的質量。

根據創業板企業、行業等情況，在發行審核環節，對企業的經營模式、股本結構、核心技術等問題，予以高度重視，切實提高發行人信息披露的及時性和完整，根據創業板市場規模小，風險相對高等特點，建立并全力推動落實投資者各項管理規定，切實提高投資者對創業板市場風險的認知水平和防范能力，根據創業板上市存在的炒作風險，首批28家企業集中發行、集中上市，同時加大對股價、低售以及違法違規行為的監控。在創業板企業發行定價上面，發行價格由發行人和承銷商通過詢價確定，定價過程充分體現市場化的原則。創業板啟動以來，投資者對創業板的認識不斷加深，市場化運行機制逐步發揮作用。但是我們也必須清醒的認識到，創業板市場是一個新事物，市場的培育和成熟是一個漸進的過程，我們將和市場各方共同努力，不斷深化對創業板市場運行規律的認識，不斷健全相關監管制度的安全，促使創業板市場平穩運行，健康發展。

我講的最后一個看法是不斷深化改革創新，促進資本市場穩定健康發展。當前和今后一個時期，我國經濟發展處在保增長的關鍵階段，我們將深入貫徹落實黨中央、國務院的決策部署，繼續加強市場基礎性制度的建設，逐步健全有利于黨運行的體制機制，著力強化市場監管和法制，不斷完善各類市場主體公平利用資本市場的制度環境。一是著力推廣市場改革創新，切實增強服務經濟發展的能力，繼續深化新股發行體制改革，支持符合條件的企業，利用資本市場做優做強，完善創業板市場的規格制度和監管手段，不斷提高創業板市場對新興產業和創新企業的支持作用，大力推進上市公司市場化并購重組，促進產業整合和經濟結構調整。完善代辦股份轉讓系統試點的制度安排，積極推動統一監管的場外市場建設，進一步增強債券市場的功能，加大推動商業銀行參與交易債券市場的力度，豐富固定收益產品，促進股票融資與債券融資協調發展。二是著力推動機構投資者規范發展，穩步提升行業競爭力，進一步創造有利行業發展的市場環境，加強基金業合規管理，在風險可控、可測的前提下，支持證券公司基金公司等機構投資者的產品創新和業務創新，積極穩妥的推進對外開放，提升行業的核心競爭力。三是著力加強和改進市場監管，切實保護投資者合法權益，強化對上市公司、證券公司、基金公司等市場主體的常規監管、及時防范和化解風險隱患，完善對日常交易違規投資行為等快速反映機制，依法嚴厲打擊老鼠倉、非法公平交易和各種形式的利益沖突等違法案件和背信行為，切實增強證券市場的權威性和公信力，不斷完善市場法律法規體系，建立保護投資者合法權益的長效機制。

各位來賓，女士們，先生們，當前國際金融環境有所緩和，我國經濟發展企穩的向頭勢頭逐步鞏固，為我國資本市場改革發展帶來的重要的契機，相信在社會各界大力支持和市場參與各方的共同努力下，我國資本市場一定能夠在現有的基礎上實現更高水平的發展，為促進經濟社會又好又快的發展作出應有的貢獻，最后預祝本屆論壇圓滿成功，謝謝大家。

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