蔣定之：盡快將對沖基金私募納入監(jiān)管范疇

2009年11月16日 01:20
來源：證券時報

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證券時報記者 賈 壯

本報訊 中國銀監(jiān)會副主席蔣定之昨日在“2009北京國際金融”論壇上表示，金融監(jiān)管部門之間應(yīng)該建立起有效的宏觀信息共享機制與預(yù)警機制。不同的金融監(jiān)管機構(gòu)之間和不同的宏觀管理部門之間都應(yīng)該加強合作，尤其要加強境內(nèi)外金融監(jiān)管信息和宏觀經(jīng)濟信息的交流，構(gòu)筑起一個充分有效的信息交流平臺。

“這一輪國際金融危機表明，對投資銀行、對沖基金和所謂的CDO和CDS等復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管乏力，會引發(fā)金融市場的過度投機行為，最終危及整個金融體系的穩(wěn)定，因此有必要加快建立全面覆蓋的金融監(jiān)管體制。”蔣定之說。

他認為，需要盡快建立起覆蓋所有金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品的金融監(jiān)管體系，將私募基金、對沖基金、信用評級機構(gòu)等都納入監(jiān)管范疇。與此同時，要共享不同金融監(jiān)管機構(gòu)之間的信息，消除在金融市場上監(jiān)管的真空和監(jiān)控的盲點。另外，應(yīng)該加強對金融監(jiān)管企業(yè)的并表監(jiān)管，重點是要監(jiān)控金融集團的跨業(yè)風(fēng)險和跨境風(fēng)險。

蔣定之強調(diào)，在遵循全面覆蓋的基礎(chǔ)上，對重要系統(tǒng)性的大型金融機構(gòu)應(yīng)加強監(jiān)管。大型的銀行金融機構(gòu)往往具有資產(chǎn)規(guī)模非常大、業(yè)務(wù)特別復(fù)雜、與其他金融監(jiān)管機構(gòu)關(guān)聯(lián)度高的特點，因而應(yīng)該對金融集團投入更多的監(jiān)管資源，尤其是對具有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)實施更為審慎的監(jiān)管措施，制定較為嚴格的監(jiān)管標準和風(fēng)險底線標準。

“商業(yè)銀行要注重提高資本構(gòu)成的質(zhì)量，綜合提高自身的盈利能力，增加利潤留存比例，通過減少股東分紅、股東增資、資本市場增發(fā)或者配股等方式來優(yōu)先補充銀行的核心資本，真正提高資本有效抵御非預(yù)期損失的能力。”蔣定之稱。

他還強調(diào)，在嚴格執(zhí)行8%的資本充足率的底線基礎(chǔ)之上，商業(yè)銀行可以根據(jù)經(jīng)濟周期的不同階段相應(yīng)決定商業(yè)銀行自身的資本充足水平。商業(yè)銀行在經(jīng)濟繁榮時期應(yīng)該保持較高的資本充足率，以應(yīng)對經(jīng)濟下行時期可能出現(xiàn)的非預(yù)期損失，緩沖經(jīng)濟衰退對銀行帶來的沖擊。在經(jīng)濟衰退時期商業(yè)銀行的資本充足率可以適當降低一些，來增減信貸的投放，從而刺激經(jīng)濟盡早日走出低谷。

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