友邦華泰陳劍平：專戶投資須遵守三大紀律

2009年11月16日 04:30
來源：證券日報

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□ 本報記者 馬薪婷

隨著一對多業(yè)務(wù)的開閘，專戶理財已經(jīng)成為眾多基金公司的戰(zhàn)略發(fā)展重點。作為新興的理財方式，基金公司專戶理財如何做出自己的特色，如何保持強勁的生命力，就在友邦華泰“紅杉1號靈活配置型”基金在中國銀行定向募集之際，記者采訪了友邦華泰專戶投資部總監(jiān)陳劍平先生。

記者：聽說“友邦華泰紅杉1號”專戶理財產(chǎn)品正在中國銀行發(fā)行，這類產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品、公募基金的客戶群體是否相同？

陳劍平：專戶理財產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品、公募基金的客戶群體是不同的，專戶理財產(chǎn)品客戶是具有一定的風(fēng)險承受能力的成熟的投資者。專戶客戶往往追求絕對收益，這點不同于公募基金，同時它又不同于存銀行、買債券，客戶往往希望在獲取絕對收益的基礎(chǔ)上取得更高的超額收益，這就對產(chǎn)品的風(fēng)險控制、投資策略和基金公司資產(chǎn)管理能力等都提出了不一樣的要求，正是因為這一特性，專戶理財產(chǎn)品從長期來看會吸引一批追求長期穩(wěn)定回報的資金。它的出現(xiàn)滿足了富裕人士的需求，豐富了理財方式的種類，與其他理財產(chǎn)品是一種互補。

記者：提到專戶理財?shù)目蛻敉Ｍ讷@取絕對收益的同時實現(xiàn)超額收益，那您認為，該怎樣達到專戶投資的目標呢？

陳劍平：我從2007年開始從事專戶業(yè)務(wù)，并且經(jīng)歷了從公募基金經(jīng)理到專戶投資負責(zé)人這種轉(zhuǎn)變。在這個過程中，我也反復(fù)思考過，怎么樣做好專戶，怎樣在取得絕對收益的基礎(chǔ)上獲得超額基準和同業(yè)的超額收益。我自己總結(jié)了三個字，“穩(wěn)、準、狠”：

第一“穩(wěn)”是風(fēng)險控制，首先要保證本金的相對安全，這才是實現(xiàn)客戶增值的必要條件。我們自己有一個安全墊的操作模式，通過這個安全墊不斷的運作并且從個股和組合兩個層面嚴格控制風(fēng)險。

第二“準”是策略精選。專戶投資一定是有所為有所不為，我們會抓住最擅長的作精確配置。

第三“狠”就是靈活果斷。一旦專戶凈值靜止在安全墊之上，我們的投資就會轉(zhuǎn)向進攻，會對我們看好的一些行業(yè)或者是個股重倉操作。在我們的專戶投資里面不會有資產(chǎn)配置概念，不會像公募基金一樣低配、標配某類股票，我們不看好的一股不配，我們看好的就重倉持有。如果我們認為有投資機會的話，我們一定會去重倉操作，沒有投資機會；我們寧可做現(xiàn)金管理，或者是尋找市場上無風(fēng)險的套利機會。

在我們靈活果斷的投資策略里還有一個，大家都知道每一個人都不可避免地會有判斷偏差，從這個角度看一定要非常嚴格地執(zhí)行專戶投資紀律，一旦出現(xiàn)預(yù)測之外的變化要堅決止贏或者止損。

記者：紅杉1號產(chǎn)品現(xiàn)在已經(jīng)開始募集了，你對其規(guī)模有怎樣的預(yù)計？

陳劍平：對我們來說，產(chǎn)品募集的規(guī)模并不是我們首要關(guān)注的問題，而是如何為投資者取得理想的絕對收益才是我們反復(fù)思考的問題。友邦華泰專戶發(fā)展走的是精品戰(zhàn)略，自今年8月以來，友邦華泰進一步充實了專戶投資業(yè)務(wù)的管理、投資、銷售服務(wù)團隊，將專戶投資業(yè)務(wù)上升為友邦華泰未來發(fā)展的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)。目前，友邦華泰的專戶管理團隊兼具投行、私人銀行、公募基金、社保投資、海外資產(chǎn)管理等多方面的人才。

公司的整體投研實力經(jīng)過5年的發(fā)展積累了一定的經(jīng)驗，2008年5月公司獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，是國內(nèi)少數(shù)幾家被QFII選為投資咨詢顧問的基金管理公司之一。未來幾年內(nèi)，“紅杉專戶理財”業(yè)務(wù)將成為友邦華泰的戰(zhàn)略發(fā)展重點之一。

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