定投ETF的妙法

2009年11月16日 14:04
來源：理財周刊

人參與條評論

有了領先商品ETF(代碼2809)、領先新興市場ETF(2820)等二、三個ETF做定投，已基本完成了全球資產配置，只要堅持定投5年、10年不動搖，下一個財富故事的主人公可能就是你了。

文/李光一

定期定額買入基金是普通投資者贏得財富的不二法門，近期海外媒體再次敘述了這樣的財富故事。財富的主人，今年未滿30歲，已擁有200萬元資產。這筆財富是他上高二時，在其父建議下，每月以定投方式買入1只東協基金。10年中，歷經東南亞金融風波，亞幣匯率狂貶，亞洲股災等，從不間斷定投，從不贖回。時間不負定投人，由投入60萬元本金漲至200萬元，收益率達230%。這還不算高的。假如同期定投印度基金，收益率高達500%。因此，定投已被普通投資者奉為投資的第一定律。

市場如同海洋，潮漲潮落，起伏難定。逢高派出，逢低吸入的股市定律，一萬年也會不錯。可是實際操作中，在沒有最低只有更低，沒有最高還有更高的市場實戰中，怎么把握高與低？這豈不是天人交戰，難能有勝算嗎？以市場平均成本進入，獲取市場平均收益再加復利的定投，就能戰勝不可知的市場高與低。

面對香港市場3000多只基金，初涉全球投資的內地投資者確實有一個老虎吃天難以下口的難度。其實，這3000多只基金均有一個共同點，它們總是追蹤著相應的指數，而指數卻沒有如此之多。誠如A股基金有400只之多，但指數特別是投資人關注的指數僅上證、深指，滬深300，上證50、深圳100，上證180等數只，投資者選擇基金，從某種意義上說就是選擇指數。

目前，香港市場有30多只指數型ETF，這30多只ETF幾乎涵蓋了全球主要的投資市場，也涵蓋了3000多只基金的大部分投資標的，這為內地投資者提供了全球資產配置的捷徑和便利。

在美元趨弱的背景下，投資者必然要買入資源類基金。在香港基金市場中，資源類基金有黃金、礦產、能源、金屬、農產品、商品、商品期貨等種類，這些資源又有各自的波動周期，投資者既難選擇更難把握，特別是選誰作為長期的定投基金，則更難了。

過去50年來，全球有一個公認且權威的資源類指數----CRB，它由19種資源商品組成，既有能源黃金，也有金屬農產品，這一指數基本涵蓋了目前全球最主要的資源。買入追蹤這一指數的領先商品ETF(代碼2809)，就是買入了各類資源類基金。有時雖不如買入單一的資源類基金，能抓住資源熱點，獲取更高收益，但以長期定投來計算，一定能獲得資源投資的平均收益。

全球新興市場，亞洲市場將成為全球經濟復蘇的火車頭。這兩大市場也將是長期定投的選項之一。追蹤MSCI新興市場指數的領先新興市場ETF(2820)則是首選，該指數涵蓋了中、巴、俄、印、南非、埃及、智利等全球最主要的20多個新興市場。買入該ETF，就是買入了全球主要的新興市場。

不包括日本的亞洲市場，在伯南克眼里更有爆發力，領先亞太ETF(2815)、安碩新興亞洲ETF(2802)就可選。領先亞太是追蹤MSCI亞太指數，占比前三位的分別為澳，中、韓。安碩新興亞洲是追蹤MSCI新興亞洲指數，占比前三位的分別為香港上市的中國股票，韓國股票和中國臺灣股票。前者涵蓋的市場更廣泛，后者不包括澳州。這為投資者看重資源還是看重增長提供了選擇。

有了這二、三個ETF做定投，已基本完成了全球資產配置，只要堅持定投5年、10年不動搖，下一個財富故事的主人公可能就是你了。當然，5至10年的市場還是有很大變化的，假如，在確定某個市場有特大利好，可以加碼配置其他市場的ETF。如近期比較看好印度市場，就有領先印度ETF(2810)、安碩印度ETF(2836)、標普印度ETF(3015)可選。如當歐美成熟市場也走好，全球經濟重新走牛時，DBX美國ETF(3020)、領先歐洲ETF(2806)和領先納指ETF(2826)就可買入了。可見，香港的30多只ETF，用定投方式完成基本的全球投資已足夠了。