基金老鼠倉或面臨刑事起訴

2009年11月16日 14:06
來源：理財周刊 作者：張學慶

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由于此次3人的違法行為實際發生在《刑法修正案(七)》實施之后，如果最終調查確認觸犯了法律，這三人可能成為基金業內首批因“老鼠倉”行為而獲刑事處罰的基金經理。

本刊記者 張學慶

基金又現“老鼠倉”。深圳證監局11月5日公告稱，景順長城基金公司基金經理涂強、長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，目前案件調查正在進行之中。

這是繼南方基金公司原南方寶元債券型基金及南方成份精選基金經理王黎敏、上投摩根基金公司原成長先鋒基金經理唐建、融通基金公司原基金經理張野等，涉及“老鼠倉”事件之后，又一起被正式公告的“老鼠倉”事件。

可能不止3人

基金業內盛傳，此次“老鼠倉”出事的不只這兩家公司，而這兩家公司出事的也不只是這3位基金經理。從時間上看，這3位基金經理在9月中下旬就由于“個人原因”而辭去基金經理職務。根據《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》第35條規定，基金經理管理基金未滿一年的，公司不得變更基金經理。如有特殊情況需要變更的，應當向中國證監會及相關派出機構書面說明理由。涂強和韓剛擔任相關基金經理均未滿一年。

從9、10月間基金公司發布的基金經理變動公告中看出，確有不少基金經理在此期間，由于“個人原因“而辭去基金經理一職的。市場猜測，他們之中很有可能也是因為被查到涉嫌“老鼠倉”而“被辭去”基金經理職務，但由于證據不充分或金額較小而未予以公布。

10月底，中國證監會主席尚福林在全國基金行業聯席會議上表示，任何機構和個人都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送三條底線。分析人士指出，尚福林的講話應該有所指，是因再次查到“老鼠倉”而對基金行業發出警告。

基金經理屢屢出現“老鼠倉”不僅與基金經理的個人職業操守有關，也與對“老鼠倉”處罰軟弱有關。以前3位均被中國證監會處以終身市場禁入的行政處罰，王黎敏、張野等還被處以沒收違法所得以及巨額罰款，但他們都沒有被刑事起訴。然而，這次“老鼠倉”的處理可能不同以前。

面臨刑事起訴

今年2月28日，全國人大常委會第七次會議審議通過了《刑法修正案(七)》，對《刑法》第一百八十條增加了一款，規定“證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經紀公司、基金管理公司、商業銀行、保險公司等金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動”，也將被認定為刑事犯罪，從而將懲處“老鼠倉”納入《刑法》。

今年10月16日公布并施行的《最高人民法院、最高人民檢察院關于執行刑法確定罪名的補充規定(四)》，將上述利用內幕信息以外的其他未公開信息進行交易的行為，確定罪名為“利用未公開信息交易罪”。根據《刑法修正案(七)》的規定，“老鼠倉”行為將被付諸刑事處罰，情節嚴重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。

由于此次3人的違法行為實際發生在《刑法修正案(七)》實施之后，如果最終調查確認觸犯了法律，這三人可能成為基金業內首批因“老鼠倉”行為而獲刑事處罰的基金經理。

基金公司不能逃脫責任

在“老鼠倉”曝光之后，景順長城和長城兩家基金公司同時發布公告稱，公司原基金經理“老鼠倉”屬個人行為，與公司無關。不過，市場人士認為，作為涉及“老鼠倉”的基金公司無法撇清關系也不能身處事外，以“個人原因”而逃避應負責任。“老鼠倉”將損害投資人利益和基金行業的聲譽。事實上，基金公司的管理制度的不到位為“老鼠倉”的產生滋生了土壤。因此，涉案基金公司也應受到相應處罰。

今年6月，深圳證監局局長張云東提出，對于出現利益輸送、基金經理建老鼠倉等嚴重違法違規事件的基金公司，要實行“連坐”，追究公司董事長、總經理等主要領導的責任，對公司也要給予相應處罰。證監會日前通報，今年以來共計對14名基金從業人員進行了不同形式的處罰，包括總經理、副總經理、督察長和基金經理等職位的高管，這表明“連坐”制度已經開始施行。

官員下海成為保護傘

有分析認為，以前管理層只處罰基金經理而對基金公司保護有加，是因為基金公司是“自家人”。不少基金公司的高管來自監管部門(見表)，監管與被監管的關系變得默契，該托市的時候，基金公司會毫不猶豫地入市做多或者不減倉操作，而不顧持有人的利益。當然，基金公司犯錯，監管層也會“胳膊向里彎”。此次對“老鼠倉”刮起反擊風暴，被認為與證監會人事變動有一定關系。

與此同時，監管層也開始進一步規范監管人員“下海”擔任基金公司高管的行為。

11月4日，中國證監會發布《中國證監會工作人員行為準則》，明確從多方面對工作人員的行為進行約束，特別增加了“監督”一章，保證工作人員嚴格遵守《準則》。

與2000年修訂的《守則》相比，《準則》對于工作人員兼職和離職做出更加具體的規定：工作人員不得在監管對象以及其他營利性組織兼任職務；未經批準，不得在社團等非營利性組織兼任職務，經批準擔任職務的，不得領取兼職報酬。

對于證監會官員離職后到基金公司、證券公司任高管的情況，《準則》明確“工作人員離職后，在規定期限內應當遵守中國證監會回避規定，不得違反規定在監管對象中任職”。

據證監會有關負責人介紹，證監會領導人員離職需要在3年“冷凍期”滿后，方能在監管對象中任職，一般人員的“冷凍期”為一年。

此前，《守則》對領導人員和一般人員并未區別對待，僅規定“工作人員調出或者離開證監會的，在12個月內不得在被監管單位任職，按照干部管理權限經批準的除外”。

新規定為打造一個清廉鐵腕的監管機構作出了制度保障，也使證券行業能在有效的監督下健康發展。

相關數據：

2009年9-10月因個人原因辭去基金經理一覽

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