上海基金有無鼠基金公司有無責

2009年11月17日 02:30
來源：國際金融報

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本報記者胡芳

前兩周鬧得沸沸揚揚的老鼠倉事件近期逐漸平復，但值得注意的是，監管層在多個不同場合明確表示，對老鼠倉將嚴懲不貸。一時間，上海是否存在老鼠倉基金公司，深圳的處理結果是否即將出爐等問題在坊間熱傳。

上海更加低調？

有消息人士向記者透露，近期老鼠倉事件監管層仍希望低調處理。而上海的基金公司占據了國內基金公司的半壁江山，上海的基金公司能脫得了干系嗎？

“上海的基金公司即使有老鼠倉，也不會像深圳證監局那樣處理。”該位消息人士向記者透露。記者隨即搜索了一下相關資料，發現上海監管部門近期曾多次提出，要規范上海資本市場發展，并強化市場監管等。

相比而言，證監會則在近期高調宣布，要嚴懲老鼠倉事件。中國證監會副主席劉新華日前在參加“2009北京國際金融論壇”時表示，證監會將加強基金業合規管理，依法嚴厲打擊“老鼠倉”、非法公平交易以及各種形式的利益輸送等違法案件和背信行為，建立保護投資者利益的長效機制。

劉新華在此次論壇上還表示，當前和今后一個時期，有關部門將著力加強和改進市場監管，切實保護投資者合法權益。強化對上市公司、證券公司、基金公司等市場主體的常規監管，及時防范和化解風險隱患。完善對異常交易、違規行為等快速反應機制，依法嚴厲打擊老鼠倉、非法公平交易和各種形式的利益輸送等違法案件和背信行為。

這是近期證監會領導第二次對老鼠倉行為提出警戒。早在10月底召開的基金業第32次聯席會議上，證監會主席尚福林就曾經強調，要強化公司合規管理，任何機構和個人，都不能觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線。

基金公司需被問責

盡管三令五申，老鼠倉行為仍很難杜絕。目前看來，即使監管層想要低調處理，想必此次老鼠倉處理的結果仍將公示于眾，以達到“殺一儆百”的效果。

目前可以肯定的是，就算景順長城和長城基金公司3名涉案的基金經理涉案金額不大，但一旦證據確鑿，他們將是第一批受到刑事處罰的基金經理。處罰一旦成立，對基金公司造成的影響仍是不可估計的。

另一個值得深究的問題是，基金公司是否也應該被問責？

德圣基金研究中心分析師江賽春表示，歷數之前的上投摩根基金公司、南方基金公司、融通基金公司，以及此次曝光的景順長城基金公司、長城基金公司，暴露出老鼠倉問題的都是成立時間較長、在業內有較大知名度、公司管理也基本上了軌道的基金公司。但接連出事說明基金公司內控制度普遍存在漏洞。許多基金公司對投研人員的內部監控制度是在最近才開始嚴格執行。

“監管層表示對于暴露出老鼠倉問題的基金公司需追究公司領導的連帶責任。此次老鼠倉事件中存在管理漏洞應該說基金公司難辭其咎。在證明基金公司存在管理過失的情況下，對公司管理層連帶處罰能起到很好的警示作用，至少能有助于堵住基金公司內控制度的漏洞。”江賽春說。

此外，江賽春還表示，對于老鼠倉這一頑疾，單個政策并不一定見效。對老鼠倉的監管在任何市場都是一件困難的事。即使基金公司的管理制度基本完善，也難以完全杜絕隱性老鼠倉發生的可能。應該通過更為有效的制度設計多管齊下，最大程度降低老鼠倉發生的概率。