上海基金有無鼠 基金公司有無責(zé)

2009年11月17日 02:30
來源：國(guó)際金融報(bào)

人參與條評(píng)論

本報(bào)記者 胡芳

前兩周鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的老鼠倉(cāng)事件近期逐漸平復(fù)，但值得注意的是，監(jiān)管層在多個(gè)不同場(chǎng)合明確表示，對(duì)老鼠倉(cāng)將嚴(yán)懲不貸。一時(shí)間，上海是否存在老鼠倉(cāng)基金公司，深圳的處理結(jié)果是否即將出爐等問題在坊間熱傳。

上海更加低調(diào)？

有消息人士向記者透露，近期老鼠倉(cāng)事件監(jiān)管層仍希望低調(diào)處理。而上海的基金公司占據(jù)了國(guó)內(nèi)基金公司的半壁江山，上海的基金公司能脫得了干系嗎？

“上海的基金公司即使有老鼠倉(cāng)，也不會(huì)像深圳證監(jiān)局那樣處理。”該位消息人士向記者透露。記者隨即搜索了一下相關(guān)資料，發(fā)現(xiàn)上海監(jiān)管部門近期曾多次提出，要規(guī)范上海資本市場(chǎng)發(fā)展，并強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管等。

相比而言，證監(jiān)會(huì)則在近期高調(diào)宣布，要嚴(yán)懲老鼠倉(cāng)事件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席劉新華日前在參加“2009北京國(guó)際金融論壇”時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)基金業(yè)合規(guī)管理，依法嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”、非法公平交易以及各種形式的利益輸送等違法案件和背信行為，建立保護(hù)投資者利益的長(zhǎng)效機(jī)制。

劉新華在此次論壇上還表示，當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，有關(guān)部門將著力加強(qiáng)和改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。強(qiáng)化對(duì)上市公司、證券公司、基金公司等市場(chǎng)主體的常規(guī)監(jiān)管，及時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。完善對(duì)異常交易、違規(guī)行為等快速反應(yīng)機(jī)制，依法嚴(yán)厲打擊老鼠倉(cāng)、非法公平交易和各種形式的利益輸送等違法案件和背信行為。

這是近期證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)第二次對(duì)老鼠倉(cāng)行為提出警戒。早在10月底召開的基金業(yè)第32次聯(lián)席會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席尚福林就曾經(jīng)強(qiáng)調(diào)，要強(qiáng)化公司合規(guī)管理，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人，都不能觸犯“老鼠倉(cāng)”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線。

基金公司需被問責(zé)

盡管三令五申，老鼠倉(cāng)行為仍很難杜絕。目前看來，即使監(jiān)管層想要低調(diào)處理，想必此次老鼠倉(cāng)處理的結(jié)果仍將公示于眾，以達(dá)到“殺一儆百”的效果。

目前可以肯定的是，就算景順長(zhǎng)城和長(zhǎng)城基金公司3名涉案的基金經(jīng)理涉案金額不大，但一旦證據(jù)確鑿，他們將是第一批受到刑事處罰的基金經(jīng)理。處罰一旦成立，對(duì)基金公司造成的影響仍是不可估計(jì)的。

另一個(gè)值得深究的問題是，基金公司是否也應(yīng)該被問責(zé)？

德圣基金研究中心分析師江賽春表示，歷數(shù)之前的上投摩根基金公司、南方基金公司、融通基金公司，以及此次曝光的景順長(zhǎng)城基金公司、長(zhǎng)城基金公司，暴露出老鼠倉(cāng)問題的都是成立時(shí)間較長(zhǎng)、在業(yè)內(nèi)有較大知名度、公司管理也基本上了軌道的基金公司。但接連出事說明基金公司內(nèi)控制度普遍存在漏洞。許多基金公司對(duì)投研人員的內(nèi)部監(jiān)控制度是在最近才開始嚴(yán)格執(zhí)行。

“監(jiān)管層表示對(duì)于暴露出老鼠倉(cāng)問題的基金公司需追究公司領(lǐng)導(dǎo)的連帶責(zé)任。此次老鼠倉(cāng)事件中存在管理漏洞應(yīng)該說基金公司難辭其咎。在證明基金公司存在管理過失的情況下，對(duì)公司管理層連帶處罰能起到很好的警示作用，至少能有助于堵住基金公司內(nèi)控制度的漏洞。”江賽春說。

此外，江賽春還表示，對(duì)于老鼠倉(cāng)這一頑疾，單個(gè)政策并不一定見效。對(duì)老鼠倉(cāng)的監(jiān)管在任何市場(chǎng)都是一件困難的事。即使基金公司的管理制度基本完善，也難以完全杜絕隱性老鼠倉(cāng)發(fā)生的可能。應(yīng)該通過更為有效的制度設(shè)計(jì)多管齊下，最大程度降低老鼠倉(cāng)發(fā)生的概率。

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