皮海洲：打擊老鼠倉要動真格

2009年11月17日 09:22
來源：新聞晨報作者：皮海洲

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□皮海洲

11月15日，證監會副主席劉新華在出席“2009北京國際金融論壇”時表示，下一步證監會將強化對上市公司、證券公司、基金公司等市場主體的常規監管，依法嚴厲打擊“老鼠倉”和各種形式的利益輸送等違法行為和背信行為。很顯然，劉新華副主席的講話是有感而發。

基金“老鼠倉”問題無疑是困擾證券市場健康發展的一個重要問題。近年來，盡管證監會對唐建、王黎敏、張野等老鼠倉案進行了查處，但基金“老鼠倉”仍然層出不窮。在不久前監管部門組織的一次例行檢查中，又有涂強、韓剛、劉海等三只老鼠倉現形。老鼠倉之屢禁不止，值得我們進行制度上的思考。

目前，打擊“老鼠倉”的手段無非就是“三招”。首先是在“老鼠倉”事發后由基金公司將當事人撤職除名，劃清與基金公司界限，表明只是當事人的個人行為。其次是由證監會對當事人沒收非法所得并進行相應的罰款，而且罰款金額往往只是接近法律規定的下限。此外，就是對當事人實施終身市場禁入。

事實表明，這樣的查處顯然震懾力不足。因此，嚴厲打擊“老鼠倉”，有必要采取新的手段，讓“老鼠倉”無處可逃，無藏身之所。

首先，加大對“老鼠倉”的處罰力度。一方面要加大對“老鼠倉”當事人的罰款力度。根據《證券法》規定，對內幕交易當事人，在沒收違法所得的同時，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。目前證監會對老鼠倉的處罰多在2倍以下，這對于年薪數百萬元的基金經理來說，根本構不成打擊。因此有必要提高經濟處罰力度，按上限來處罰“老鼠倉”。另一方面對“老鼠倉”當事人，要追究刑事責任。根據《刑法修正案》規定，內幕交易者最高可判刑10年，但目前還沒有一個“老鼠倉”當事人被判刑，這顯然談不上“嚴厲打擊”。

其次，對基金公司實行“連坐”制。在今年6月深圳證監局召開的轄區基金監管工作會議上，深圳證監局局長張云東強調，對于出現利益輸送、基金經理建“老鼠倉”等嚴重違法違規事件的基金公司，不僅要嚴厲懲處當事人，而且要實行“連坐”，追究公司董事長、總經理等主要領導的責任，對公司也要給予相應處罰。對此，筆者建議用制度將其固定下來，比如被查出“老鼠倉”的基金公司，一年內不得再發新基金。如此一來，基金公司對“老鼠倉”的監管就會動真格了。

此外，引入公安部門來查處基金 “老鼠倉”。由于證監會與基金公司存在著千絲萬縷的聯系，不少基金公司的高管以前就是證監會的高管，因此，證監會在查處基金公司“老鼠倉”時，難免手下留情或點到為止，不利于對“老鼠倉”的進一步挖掘。在這個問題上，不妨借鑒當前足壇掃黑的做法，引入公安部門來查“老鼠倉”，此舉有利于將老鼠窩一鍋端。