中信銀行張春子：創造有利于中小銀行發展

2009年11月21日 17:10
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊第四屆21世紀亞洲金融年會在北京舉行，鳳凰網財經進行了全程的報道，以下是中信銀行研究規劃部總經理張春子的演講實錄：

主持人：下面我們再請出一位也是整天琢磨中小商業銀行發展戰略和路徑的專家，中信銀行研究規劃部總經理張春子先生。

張春子：尊敬的陳主持，各位來賓各位朋友，下午好！非常高興參加這次論壇，剛才銀監局閻慶民局長，還有浦發銀的行長還有陳行長給咱們中小商業銀行的發展戰略問題已經做了非常深入的分析和講述。下面就中小銀行發展戰略的個人意見給大家做一個匯報。剛才還有一點，大家可以看出來，跟浦發銀行的徐行長標題有點相似，可能內容有些也相似，說明我們中小銀行同質化競爭還是要注意。主要講兩點：一是當前中小股份制銀行面臨的環境，二是下一步發展的重點方面。

剛才徐行長也講了，中國的銀行現在來說基本上分為四個集團軍，第一個是3萬億以上大型或者特大型銀行。還有1—3萬億之間的銀行，比如中信銀行、招商銀行、浦發銀行、民生銀行、興業銀行，再就是5000到1萬億還有5000億以下的4個層面。總的來看中小股份制銀行12家，近年來發展非常迅速，有個數據到今年3季度末中12家總資產占銀行業比重達到15%。中小股份制銀行綜合競爭力在不斷提升，尤其這幾年通過改制上升競爭力不斷提升，但是自去年金融危機爆發以后面臨很大的變化，這樣對我們下一步的發展提出新的課題，首先從國際來看，經濟全部逐步企穩，但是還存在很大不確定性。去年下半年以來，在國際社會的共同努力下，世界經濟開始逐步企穩，銀行同業拆借利率回到危機前的水平。還有一些受危機影響比較小的金融機構，比如摩根大通、高盛已經償還了政府的借款，并實現比較高盈利，主要發達國家采購指數和消費信心指數不斷走強，石油等大宗商品價格不斷上升。

從經濟周期角度來看一般峰值到谷底大概10個月時間，從07年底到現在已經23個月，考慮到這次危機是多種因素的綜合作用結果，所以這個危機調整的時間相對長一些。但是肯定是少于20年代大危機的43個月，所以可以判定從總體來看，國際金融危機基本上已經過去，后危機時代已經來臨。這是一個基本判斷。最近貨幣基金組織和世界銀行對全球經濟做了展望，從IMF預測是明年全球經濟增長可能達到3%水平，今年可能-1%。歷史經驗告訴我們，金融危機往往是病來如山倒，病去如抽絲，這次危機暴露國際銀行體系和金融業面臨深層次問題。那么世界經濟從危機走向一個完全正常的增長可能還需要一個時間。首先從失業率來看，美國10月份失業率達到10.2，工業產能利用率已經遠遠低于潛在生產能力。

其次是貿易保護主義也是越來越嚴重。比如今年二季度24個經濟體和歐盟出臺了83項限制貿易的措施。這些是同時提出便利國際貿易措施的兩倍以上。第三是美國的消費和儲蓄再平衡可能要影響全球經濟的復蘇，美國家庭儲蓄過去比較低，危機以后美國吸取教訓，美國儲蓄高達7%左右的水平。這樣美國作為一個全球經濟大國，它的儲蓄的增長必然影響消費，從而影響全球增長。第四個大經濟體刺激退出，為今后經濟健康復蘇埋下了隱患或者不確定性。前期我看到澳大利亞、以色列、挪威還有新西蘭這些受危機沖擊小的國家開始加息，當然主要發達國家，美國、日本、英國領導人出來講，他們國家的政策退出可能明年底或者明年下半年以后。

總體來看這些政策推出對全球性復蘇非常敏感。這是從國際來看。

國內來看，中國經濟這次在危機中表現非常好，我們從二季度以后經濟加速回升，三季度末國民經濟增長速度達到7.7，今年看來8%沒有問題。預計明年可能達到9%左右，現在市場信心和消費信心指數在不斷提升，我們采購經理指數已經連續8個月左右在50%臨界點以上。我們銀行整體經營非常穩健，但是也看到中國作為發展中大國，特別受金融危機影響，整個經濟回升態勢還不平衡。特別是我們消費和民間投資還有待進一步提升，還有97年到2007年我們國家經歷了10年較高速的經濟增長。我們經濟快速面臨下行的壓力，經濟增長模式受資源各方面的約束需要進行調整。還有前面講的國際金融沖擊的后續影響對我們經濟的進一步回升埋下了一些隱患。

從銀行來看，這次中國銀行業在國際金融危機表現非常好，也是受到全球矚目，但是仍然面臨幾個方面的問題，主要四大挑戰，當然也存在四大機遇。挑戰主要是風險管理挑戰，由于中國銀行業真正按照市場經濟規則運行這個銀行時間比較短，我們全面風險管理能力和框架沒有完全建立起來。特別是風險管理數據的積累和挖掘處于初級階段，比如很多銀行安全巴塞爾II的要求開發模型，但是數據積累方面還需要過程。

同時今年上半年，我們天量的銀行信貸，債權的長期化、財政化、貸款集中化、資本金不足等方面也對銀行發展風險管理提出挑戰。第二是信貸管理的挑戰，今年銀行信貸超常規發展。現在超常規發展必然導致對資本金過度的消耗，近期有些銀行開始到香港或者內地資本市場進行再融資，這個說明我們資本約束對我們發展影響越來越大，同時可以看到銀監會對資本監管逐步強大，這對我們銀行下一步發展也是很大的約束因素。第三個挑戰是盈利能力提升的挑戰。現在銀行主要收入來源是利差，大概占80、90%，有個數字上半年銀行凈息差從前幾年3%降到2.2%。

同時我們看到在當前處于一個分業經營、分業監管狀態下，銀行不能直接從事證券、保險等業務，中間業務受到約束，再一個是今年以來資本市場功能的恢復，這個對我們不斷深化對銀行傳統業務發展和信貸造成很大壓力。第四個挑戰是金融創新與監管的挑戰。毋庸置疑創新仍然是中國銀行業長期持續穩定發展的不竭動力，也是提升銀行綜合競爭力的重要保障。所以在后危機時代還必須加強銀行的創新，但是我們通過這次危機看到金融創新確實是一把雙刃劍，從八十年代到這次危機，全球爆發多次金融危機，每次金融危機告訴我們一個道理，創新必須以有效的風險監管和風險控制為前提，如果沒有有效的風險監管和控制，創新對銀行來說，特別是對中小銀行來說可能就是一種毒藥，所以說銀行下一步發展面臨著如何在有效風險監管和風險控制繼續創新的問題。當然我們講挑戰，由于中國經濟持續增長所以中國銀行面臨很大機遇，四個方面。

第一我們經濟快速回升，今年銀行信貸大概10萬億，明年很多機構預測7—8萬億，這對銀行是比較好的保障。同時我們可以看到推動中國經濟發展的長期因素，比如說我們人口的紅利，城鎮化、信息工業化，高儲蓄率、產業結構升級等等這些方面沒有發生太大變化，從而為中國銀行業長期發展創造比較好的條件。

第二是經濟結構調整的機遇。最近看到發改委負責人講，下一步尤其“十二五”期間中國經濟發展重心就是加大經濟結構調整力度，未來幾年產能過剩行業，出口導向型行業，還有周期性敏感性行業，這些行業發展受到一定制約，同時一些新興行業，比如新能源、綠色產業、低碳經濟，生物醫藥會有快速發展。

第三居民理財意識提升。可投資資產一千萬以上的高凈值客戶接近35萬人左右，共掌握可投資資產在9萬億人民幣左右，這個是比較龐大的財富群體。

第四是銀行的走出去。近幾年我們一些有競爭力企業已經到國際市場，同時我們中國一些銀行也已經走出去，還有中國人民幣跨境結算，這些業務在不斷推出，這些都為中小股份制銀行提供很大發展機遇。

第二個方面我想給大家介紹一下我們對未來中小銀行戰略轉型的思考和建議。

面對金融危機我們銀行發展機遇和挑戰，中小銀行現在確確實實又到一個新需要重新作出戰略選擇的時候，比如如何處理好效益規模質量信貸發展的關系。因為現在利差在收窄，銀行靠什么盈利，關鍵一條是怎么處理好效益質量規模信貸發展的關系。第二是如何有效突破新的資本約束瓶頸，這個也是監管標準在提升銀行怎么應對這些挑戰。還有如何實現收入來源多元化，如何建立與新的市場環境相適應的經營體制和機制。這些問題可以涉及銀行經營的方方面面，但是我認為特別是中小股份制銀行應該重點在以下幾個方面加快發展，加快調整。

第一重新審視并制定銀行的轉型戰略。當前推動中小銀行轉型力量，凈息差的減少，內需增加，監管的約束加強等，中國銀行傳統依靠利差經營模式受到越來越大的挑戰，這個需要我們重新思考，怎么走一條高效資本節約型的發展道路，這是當前銀行業需要重新思考的重大問題。

第二加強資本管理。我們在資本監管日益嚴格，市場資本約束也日益強化的情況下，如何有效科學的運用資本，這個對我們是一個挑戰。

第三要強化風險管理。國際金融危機的教訓告訴我們不管風險會導致巨大損失，這次危機爆發的根源有各種各樣的說法，什么貨幣投放過度，監管放松，但是我們認為一個很重要的原因就是風險標準的放松，比如銀行向沒有還錢能力的客戶貸款，忘記了借錢還錢天經地義的道理。投資銀行忽視了風險標準，那么投資與高風險的金融衍生工具。保險公司為高風險的金融衍生品或者金融機構提供保險。還有評級機構淡化或者模糊這種評級標準進行評級，這些因素都導致金融危機的不斷蔓延和傳遞。

這樣我們要求中國商業銀行，特別是中小股份制銀行下一步發展要以穩定增長市值為目標，強化以風險度量為基礎，以定量覆蓋風險和風險資本配置為手段，對各種各樣的風險，各種各樣的創新業務進行全面風險管理，要保持資本對所有風險和創新業務的全面覆蓋。

第四優化業務結構。這個主要面對傳統模式的壓力，需要我們在對公業務客戶上向過度依賴大型企業向中小并舉的轉變。收入結構上，以傳統上以風險收入為主盈利結構向風險收入和收費收入新的發展轉變。

第五在有效風險控制下強化創新能力。創新是銀行發展不竭的動力，所以要進一步加強創新，同時加強創新管理。那么從政府層一點建議。主要有幾個方面。

創造有利于銀行特別是中小銀行發展的環境。比如要保持政策和監管一些規定的穩定性、持續性，監管前瞻性要進一步加強，對不同規模的銀行，甚至不同區域銀行根據條件實行差異化監管。還有我們要完善市場機制和市場規則，要創造一種大型銀行、特大型銀行和中型商業銀行和小型銀行、國內銀行和國外銀行公平、合理競爭的秩序。這樣我們中國銀行業才能保持長期、持續健康發展。謝謝！