李良溫：發展仍是保險企業的第一要務

2009年11月22日 10:13
來源：鳳凰網財經

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中國人民保險集團股份有限公司執行董事副總裁李良溫(來源：鳳凰網財經)

鳳凰網財經訊 2009年11月22日，21世紀亞洲金融年會保險高峰會在北京舉行。鳳凰網財經進行全程直播，以下是中國人民保險集團股份有限公司副總裁李良溫的演講實錄：

李良溫：尊敬的袁力主席助理，女士們先生們大家上午好！很榮幸能夠參加本次金融年會，與來自監管機構的領導業界同仁專家學者和媒體朋友們共同探討新形勢下保險業的變革與發展。當前，受經濟周期性回調和金融危機的雙重影響，我國經濟面臨前所未有的挑戰，保增長、擴內需、調結構是當前和今后一段時期經濟工作的主要方針，其中保增長是首要任務，擴內需是保增長的根本途徑，調結構是保增長的主要方向。擴內需很重要的一點就是要通過完善社會保障體系，增強居民的消費信心，調結構重點就是要通過發展第三產業實現產業結構的合理布局，提升經濟整體素質和產業國際競爭力，在國內社會保障體系尚不完善的情況下，保險作為金融服務重要組成部分，當前還處于發展的初級階段，主要矛盾是保險服務不能滿足經濟社會發展的需要，而不是保險結構問題。因此，發展仍是保險企業的第一要務，在此就兩個保險企業發展中的問題，與在座的各位進行簡要交流。

一、關于新形勢下如何認識保險的功能。當前，社會上對儲蓄型投資型業務存在一些偏見，保險企業過度依賴投資實現盈利，認為只有風險性業務才能提供保障，也就是說他們認為保險的保障性是通過繳納小額保險費在未來出現風險時得到遠遠大于保費的保險金，其他形式的保險例如儲蓄型保險，被認為不能提供保險保障，而只是一種投資產品。這種理解過于狹隘和片面，其實按照經濟學解釋，人們進行儲蓄很大一部分原因還在于預防未來的不測之需，因此儲蓄型保險通過平時積累資金，在未來需要時或者退休后為人們提供一定經濟支持，這本身就是一種保障。而儲蓄型保險還帶有半強制性質，相比個人自發儲蓄行為要更為穩定的資金積累途徑。因此，對未來保障也更加可靠。更進一步講，如果將儲蓄型投資型保險上升到國家層面，比如像新加坡形成了個人形式的社會保障機制，保險產品的責任是涵蓋生老病死殘等方面，并不是只為有生病或者死亡得到賠償的保障，大多數居民需要教育養老的保障，通過購買投資型儲蓄型產品，實現資產的保值增值，滿足這方面需求實現保險的保障功能，正是因為儲蓄型保險具有這樣保障功能，得到了監管機構的大力提倡。吳副主席指出，大力發展長期儲蓄型業務。另外，從保險業的發展來看，相比儲蓄型和投資型業務，純保障型業務在積累資金方面并沒有太大的優勢，要想迅速形成一定資產規模，就需要非風險性業務做支撐，特別是充分發揮保險資金融通功能，這是吳主席提的三大功能之一，就更需要保險業快速積累相應的資產規模，只有這樣才能為整個經濟建設提供更多資金支持，也只有這樣保險行業才能作大，只有這樣保險機構作為長期機構投資者，對資本市場的穩定作用才能夠更好的發揮作用。

所以，對保險的認識應該隨著時代的比較變化而與時俱進，要全面深入的理解保險的功能與作用，從經濟社會發展大局出發，為人民群眾提供多樣化選擇，滿足人民多層次多樣化的保障需求。

二、關于如何認識內涵價值問題。目前批評某些業務內涵價值低，用內涵價值衡量保險企業是否實現內涵式發展，這種提法本身缺乏全面性，首先從技術層面來看，內涵價值評估建立在很多假設基礎上，而且假設具有很大主觀性。脫離假設孤立談內涵價值沒有意義。即便用最接近實際的估計，滿足不同客戶需求的不同產品也有不同的內涵價值。因為保險產品責任不同而有所區別。不能脫離市場需求，孤立的要求做內涵價值高的產品。其次由于內涵價值是將整個保險期間內的利潤進行貼現，片面強調高內涵價值可能掩蓋了近期的虧損，甚至掩蓋了保險公司粗放式經營管理的狀況，公司的盈利周期可能大大延長。在中國有些保險公司已經進入市場，7、8年甚至更長時間仍然不盈利就是存在這樣的問題。再次片面強調高內涵價值只能是體現股東權益最大化，體現不出兼顧保險消費者的權益。片面強調業務內涵價值高，不符合保險企業應承擔的社會公民責任，不利于保險企業建立良好的社會公眾形象。最后業務內涵價值低并不意味著公司不盈利，要通過規模效益化一樣可以提高公司的內涵價值，一些產品的內涵價值低，主要是保險期間不長，并不意味著資金回報就一定低于保險期間長的產品，從精算的角度來看，如果資本所占用的期間接近，占用資本金的回報也相當。

因此，內涵價值的高低不能作為衡量公司經營當前是否健康的唯一標準，不能作為是否開展業務的唯一檢驗標準，決不能說做了內涵價值高的業務就實現了內涵式的發展，要衡量一個保險企業經營管理企業還要看(三差)分析，更注重實際經營成果分析，更能反映公司當前經營管理水平和盈利能力。當前面臨國際國內經濟和金融發展的新形勢，保險業如何全面理解與充分發揮保險的三大功能。希望借此機會一方面談一點粗淺的認識，更希望聆聽到各位領導同仁和專家的真知灼見。謝謝大家！