迪拜危機(jī)敲響中國(guó)地產(chǎn)警鐘 專家建議防患于未然

2009年12月02日 01:15
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

人參與條評(píng)論

在遙遠(yuǎn)的沙漠里有一片湖水，湖畔樹(shù)影搖曳，令人向往。可是當(dāng)大風(fēng)一起，這些景象突然消逝了。這是文人墨客描繪的海市蜃樓，現(xiàn)在，用它來(lái)形容此次迪拜債務(wù)危機(jī)再合適不過(guò)。

房地產(chǎn)泡沫不是壓倒迪拜經(jīng)濟(jì)的最后一根“稻草”，卻是引發(fā)迪拜債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。12月1日，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)華民在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示：“迪拜債務(wù)危機(jī)對(duì)我國(guó)最大的警示作用是，必須關(guān)注房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中的潛在副作用。”

都是樓市惹的禍

好萊塢一線明星狂熱追捧，英格蘭足球隊(duì)隊(duì)員人手一套，中國(guó)溫州商人不惜斥資1億元買下一個(gè)完全人工堆砌的小島——作為阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)標(biāo)志性建筑的人造海上別墅群，在迪拜世界債務(wù)風(fēng)波全面爆發(fā)之前，它不僅是建筑史上的奇跡，還是一個(gè)似乎永不破滅的樓市神話。

“我對(duì)迪拜的地價(jià)、樓市資金來(lái)源、去處沒(méi)有具體了解，但房地產(chǎn)泡沫太大必然會(huì)破滅。”華民說(shuō)。美國(guó)資本經(jīng)濟(jì)咨詢公司的最新報(bào)告則認(rèn)為，迪拜的問(wèn)題并不是新一輪金融危機(jī)的開(kāi)始，而是全球資產(chǎn)泡沫破滅的“遲到后果”。

奢華之都迪拜，是阿拉伯世界第一個(gè)允許外國(guó)人購(gòu)置房產(chǎn)的地方。地產(chǎn)向外界解禁的那一天，也是迪拜樓市起步之日。短短10年間，當(dāng)?shù)貥莾r(jià)漲了三四倍，飆升速度可以用“瘋狂”來(lái)形容。

據(jù)總部設(shè)在迪拜的亞洲商務(wù)電視臺(tái)董事長(zhǎng)王偉勝介紹，2001年，迪拜一幢獨(dú)立別墅每平方米只要8000元，到金融危機(jī)之前，房?jī)r(jià)漲至最高峰，每平方米漲到4萬(wàn)多元。普通公寓的價(jià)格在最高時(shí)也達(dá)到了每平方米2萬(wàn)-3萬(wàn)元。

房地產(chǎn)泡沫的破滅是迪拜債務(wù)危機(jī)的根源。建設(shè)銀行研究部高級(jí)研究員、中國(guó)投資協(xié)會(huì)秘書(shū)處處長(zhǎng)趙慶明表示，大規(guī)模的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)導(dǎo)致向全球債券市場(chǎng)大舉借債，迪拜神話的破滅主要源于現(xiàn)金流收緊后購(gòu)買力下降，導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格下滑，加上債務(wù)到期，從而釀成危機(jī)。

中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍則指出，迪拜經(jīng)濟(jì)簡(jiǎn)單集中在房地產(chǎn)建設(shè)方面，甚至大量借助外來(lái)資金開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)，短期內(nèi)或許能拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但從長(zhǎng)期來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)極大。

給中國(guó)地產(chǎn)敲響“警鐘”

“如果沒(méi)有金融危機(jī)，我的‘上海島’現(xiàn)在已經(jīng)有幾十億元的銷售了。”上海中州國(guó)際控股集團(tuán)董事長(zhǎng)胡賓說(shuō)。

欠下800億美元外債的迪拜世界房產(chǎn)項(xiàng)目，現(xiàn)在已經(jīng)成了全世界最大的爛尾工程。這個(gè)吸引了全世界各大銀行、國(guó)際熱錢競(jìng)相投資的“世界地球島”，規(guī)劃中是世界最大的人造海島群，由300多個(gè)人工島排列組成。2007年，胡賓以2800萬(wàn)美元買下其中一個(gè)小島，并命名為“上海島”，計(jì)劃在島上投資12億元建造世界“海上皇宮”，2010年完工。目前這一項(xiàng)目已經(jīng)停工擱淺，這是中國(guó)人在當(dāng)?shù)刈畲蟮耐顿Y項(xiàng)目之一。

親歷了這一事件的溫州商人說(shuō)，這次事件帶來(lái)的最大教訓(xùn)就是，投資不能頭腦發(fā)熱。損失最慘重的，都是炒樓賺到錢以后，再到處拆借投入巨資的人。現(xiàn)在絕大部分溫州人慶幸的是沒(méi)有傾家蕩產(chǎn)在當(dāng)?shù)爻礃牵蟛糠秩硕际窃谠瓉?lái)的主業(yè)之外，拿出一部分資金作房產(chǎn)投資，都還“撐得住”。

在華民看來(lái)，迪拜樓市的崩盤對(duì)國(guó)內(nèi)瘋漲的房地產(chǎn)也敲響了警鐘。“中國(guó)樓市存在明顯的泡沫，危機(jī)給我們發(fā)出了強(qiáng)烈的‘信號(hào)’。”華民認(rèn)為，“中國(guó)經(jīng)濟(jì)要盡快擺脫過(guò)度依賴房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。”

數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)約占GDP的6%，房地產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重也相當(dāng)高，直接相關(guān)產(chǎn)業(yè)達(dá)60個(gè)，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要命脈。另一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)現(xiàn)有城鄉(xiāng)居民住宅總價(jià)值達(dá)90萬(wàn)億元，是GDP的2.3-2.5倍。

“如果我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng)，依靠房地產(chǎn)發(fā)展生產(chǎn)的幾十個(gè)行業(yè)都將受到無(wú)法估量的損失。”不少專家表示，中國(guó)作為國(guó)際金融危機(jī)中經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)突出的主要新興經(jīng)濟(jì)體，不能再忽視這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

考量政府措施

中國(guó)民間資本和全世界的熱錢一起折戟迪拜，慘痛的教訓(xùn)讓我們不得不直面難題：中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)該如何防患于未然？

“我國(guó)當(dāng)前要謹(jǐn)防房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)民資產(chǎn)和金融體系中。”趙慶明認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)大量資金均來(lái)源于銀行體系，當(dāng)前必須高度重視銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)識(shí)別、控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。

對(duì)此，華民表示：“中國(guó)政府必須采取得當(dāng)?shù)拇胧_保房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展不脫離宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。”他進(jìn)一步指出，政府不可能干預(yù)市場(chǎng)房?jī)r(jià)，但必須出臺(tái)相關(guān)的房地產(chǎn)政策和管理辦法，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展。

這些政策可以包括：增加土地供給，增加廉租房、經(jīng)濟(jì)適用房供給等。“當(dāng)然，我們也不能采取太激烈的措施。”在華民看來(lái)，增加放貸利息率、開(kāi)征物業(yè)稅的舉措只會(huì)增加居民購(gòu)房的成本，沒(méi)有根本解決房地產(chǎn)市場(chǎng)供求矛盾，“太激烈的房地產(chǎn)政策反而會(huì)加速捅破泡沫”。

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