風險敞口急劇擴大迪拜銀行亟需增資

2009年12月02日 20:02
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：莊燕

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莊燕北京報道

急劇擴大的風險敞口

“我們認為資產(chǎn)價格將進一步惡化，迪拜地區(qū)的開發(fā)商將很難及時還款。事實上，住房地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)價格都在下降，市場復蘇很渺茫?！?2月1日，野村證券分析師Mejjad告訴記者，房地產(chǎn)價格下跌會影響未來兩年內(nèi)6萬戶房地產(chǎn)的價格，房地產(chǎn)市場的快速降溫將會打壓就業(yè)，迪拜世界的債務危機將引發(fā)裁員。

11月30日，標準普爾將調(diào)阿布扎比商業(yè)銀行納入觀察期，評價為負。該銀行是迪拜世界的最大債主，也是阿聯(lián)酋地區(qū)的第三大商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模為432億美元。市場普遍認為阿布扎比銀行是此次迪拜償付危機中風險敞口最大的銀行，據(jù)路透社報道，該銀行風險敞口達22億美金。

在迪拜地區(qū)，商業(yè)地產(chǎn)價格調(diào)整而引發(fā)的銀行風險敞口越來越普遍。標普報告認為，同樣因為擁有很多房地產(chǎn)企業(yè)貸款和零售業(yè)貸款，位于迪拜的第一海灣銀行等也將受到重創(chuàng)。野村證券測算，第一海外銀行有17億美金左右的風險敞口，阿布扎比國家銀行擁有3.45億美元的迪拜世界債務。

此外，標普對阿聯(lián)酋國際銀行、迪拜國家銀行、Mashreqbank的長期評級做A-，做出了“負面觀察”的微調(diào)。短期評級中，阿聯(lián)酋國際銀行、迪拜國家銀行以及Mashreqbank為A-2。

“在商業(yè)地產(chǎn)價格持續(xù)下跌，經(jīng)濟持續(xù)惡化的情況下，一旦延期支付嚴重影響了該銀行的財務狀況，我們將下調(diào)評級?！?標準普爾分析師Emmanuel Volland表示。

11月30日，野村證券中東地區(qū)的分析師Tarik El Mejjad對本報記者表示，迪拜世界的危機，尤其是房地產(chǎn)公司Nakheel的償付危機，并不是一個孤立的事件，而是整個迪拜地區(qū)商業(yè)地產(chǎn)價格調(diào)整對公司現(xiàn)金流造成嚴重影響的標志事件。

倒逼增資

迪拜世界的債務進一步惡化，不僅讓銀行的貸款質(zhì)量受到嚴重挑戰(zhàn)，資本充足率也受到極大影響。 “阿布扎比銀行若出現(xiàn)60%損失，按照總風險敞口22億美金進行計算，其一級核心資本將降為6.9%?！币按遄C券表示。

今年1季度，該銀行剛發(fā)行40億迪爾汗票據(jù)以補充一級資本，由此獲得政府注資，將其轉(zhuǎn)為附屬資本，資本充足率從8%增加到19.4%。

“對大多數(shù)銀行來說，迪拜世界的債務危機對它們的一級資本都存在影響，而大多數(shù)銀行都希望通過增資盡快消化這種影響；不少銀行需要立刻補充一級資本，這將稀釋小股東的權(quán)益，或引發(fā)管理層變動。”野村預測。

由此，11月30日，野村證券下調(diào)了阿布扎比銀行股票的評級，認為該銀行增資的壓力將稀釋股東權(quán)益，打壓銀行的利潤空間。除了迪拜世界的債務，阿布扎比銀行還持有高風險的資產(chǎn)CDO和CDS，兩項資產(chǎn)均在前幾季度出現(xiàn)減記。

標普指出，阿布扎比銀行在過去的12個月中，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)嚴重惡化；今年三季度，該銀行不良貸款占比上升至4.2%，信貸撥備僅為52.3%。野村估計，2010年該銀行的壞賬率將從目前的2%達到6%-7%。