業內人士稱防老鼠倉最好的方法是發展ETF

2009年12月03日 11:08
來源：南方網－南方日報 作者：賈肖明

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記者 賈肖明 深圳報道

昨日，在第八屆證券投資基金國際論壇上，制度創新和行業監管成為核心話題。滬深兩市交易所總經理同時表示了大力發展ETF(場內交易基金)的態度。據悉，未來將有多只ETF基金上市，而且深交所已經對跨境ETF與REITS(房地產投資信托基金)試點做好了準備。

基金持有市值比例大幅下降

在昨日的論壇上，證監會副主席姚剛透露了中國基金業的“家底”:截至2009年10月底，全國共有基金管理公司60家，管理資產2.7萬億元，其中公募基金532只，資產規模2.3萬億元，社保委托資產2997億元，企業年金709億元。特定客戶資產412億元，基金托管銀行17家，基金銷售機構115家，基金持股市值超過1.7萬億元，占滬深指數流通市值的13.29%。

在各項基金種類中，ETF成了最大的贏家。易方達總裁葉俊英表示，目前全球ETF的市值已經超過危機之前，而國內的ETF目前規模也達到了100億美元，規模也實現了較大增長。

首只海外ETF劍指恒生ETF

記者在采訪時獲悉，深滬交易所都把推動ETF成為今年的工作重點。

深交所總經理宋麗萍表示，深交所已經對跨境的ETF做好了準備，還有已經上報了海外的多只ETF，下一步將對滬深300的ETF進行進一步的準備。她指出，深交所將推動境外指數和跨市場指數的發展，并繼續推動分級型基金產品的創新。而且，深交所也正在對REITs、石油ETF、黃金ETF進行研究。

上交所總經理張育軍昨日也透露道，上交所目前4個已上市ETF和1個即將上市的ETF全部加在一起，基金規模只有500億左右，和8000億美元的ETF市場相比，這個市場還有很大的潛力。目前有大約5～10只ETF基金準備在上交所上市。

華夏基金有關人士也透露，目前公司旗下的跨境ETF———恒生指數ETF已經準備完畢，目前正在報批階段。

REITS試點即將展開

記者昨日在會場獲悉，REITS產品的研發也有新進展。據與會的相關人士透露，目前開發REITS產品的客觀條件已經成熟，目前國內持有物業占比還比較低，約為14%左右，5-7之后持有物業的比例將有望大大提高，REITS的潛力非常大。國內一些機構已經先行嘗試REITS模式，證監會和銀監會主導的REITS研發也取得了重要進展。不過由于REITS產品的管理比較復雜，由金融機構主導的REITS有望先行試點，然后再視情況進行推廣。

嘉賓論道

各方出招根治“老鼠倉”

“老鼠倉”今年以來成為基金行業最受關注的話題，如何根治“老鼠倉”也成為了昨日大會討論的焦點。

重陽投資首席投資官李旭利：老鼠倉并非完全是道德敗壞

最近因為老鼠倉的問題越來越多，倒不一定是道德敗壞。

除了中國，全球市場基金業投資人員都是可以持有股票的，只需要詳細地披露就可以了。但國內可能覺得披露起來比較麻煩，所以一刀切掉了。過度的監管已經導致投研人員被迫離開，因為對自己的道德約束等等，這是必須要改變的問題。

美國普信集團董事長林羿：化堵為疏

對于“老鼠倉”，美國主要從兩方面去治理:一是公司監管；二是公司自律。美國允許證券從業人士可以進行股票交易，但必須要走嚴格的提前審批程序。美國所有公司對從業人員都進行分類，比如基金經理、股票分析師，他們是屬于監管最嚴格的，其他參加銷售的，還有客戶服務的人員屬于第二類，其他像秘書屬于第三類。第一、第二類這兩種受的監管最嚴格。

上交所總經理張育軍：推ETF防“老鼠”

防“老鼠倉”最好的方法就是發展ETF了，ETF是被動投資，“老鼠”從不往里面鉆的。

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