黃金瘋漲：發(fā)財(cái)良機(jī)還是博傻游戲

2009年12月04日 21:00
來(lái)源：上海僑報(bào)

人參與條評(píng)論

“五年內(nèi)，兩公斤黃金可買上海一套房。”在金價(jià)急升的當(dāng)下，這樣的論斷不僅僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)家的口出狂言，也成了越來(lái)越多老百姓心里的向往。黃金牛市正當(dāng)時(shí)，這是發(fā)財(cái)良機(jī)，還是“傻瓜的游戲”？

頭文字“2”將至？

羅杰斯從口袋里掏出熊貓金幣

近期國(guó)際金價(jià)不斷上漲，11月26日，國(guó)際金價(jià)沖高至1192.67美元/盎司。國(guó)內(nèi)各大城市黃金飾品零售價(jià)格紛紛突破300元/克，上海黃金協(xié)會(huì)日前再度調(diào)高金價(jià)：黃金飾金測(cè)算價(jià)格為307元/克，零售參考價(jià)為308元/克，創(chuàng)下上海金價(jià)歷史新高。

瑞信董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)分析師陶冬近日在第七屆上海理財(cái)博覽會(huì)的演講中預(yù)測(cè)：“黃金價(jià)格的第一位數(shù)字應(yīng)該不是1(1000美元/盎司)，起碼應(yīng)該是2，未來(lái)20年將是黃金的黃金年代。”

持這一觀點(diǎn)的，還有商品投資大師羅杰斯。他預(yù)言金價(jià)在十年內(nèi)會(huì)突破2000美元。在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)，他甚至從口袋里掏出一枚中國(guó)的熊貓金幣。

法國(guó)興業(yè)銀行分析師Dylan?Grice更發(fā)出聳人聽(tīng)聞的結(jié)論，黃金價(jià)格有可能升至每盎司6300美元，“美國(guó)擁有近2.63億盎司黃金(是全球最大的黃金持有者)，而美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣基礎(chǔ)是1.7萬(wàn)億美元。因此，若美元完全由黃金所支持，則當(dāng)前金價(jià)應(yīng)為約每盎司6300美元。”

自2008年下半年金融危機(jī)爆發(fā)開(kāi)始，對(duì)沖基金經(jīng)理紛紛開(kāi)始增持黃金。截至2009年5月底，全球最大的黃金交易所交易基金SPDR基金的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例已由去年第四季度的28.3%飆升至45%，其中對(duì)沖基金的持倉(cāng)比重升至22.24%，較2008年底增長(zhǎng)超過(guò)一倍。有“對(duì)沖基金之王”之稱的基金經(jīng)理約翰·保爾森在2008年12月9日之前對(duì)SPDR的持有量為零，但在今年第一季度末，其持有量猛增至315萬(wàn)手，占當(dāng)時(shí)SPDR總持金量的8%左右。

炒金比炒股容易？

當(dāng)心成“傻瓜者”的游戲

根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的《第三季度黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》，2009年第三季度大中華區(qū)黃金消費(fèi)需求比2008年同期上升10%，今年中國(guó)很可能會(huì)超越印度成為世界第一大黃金消費(fèi)國(guó)。

對(duì)于普通個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，實(shí)物黃金買賣是“入門級(jí)”，紙黃金算“中級(jí)”，黃金期貨則是“高級(jí)”。在資深金融業(yè)投資者丁先生看來(lái)，和中國(guó)的股票市場(chǎng)相比，黃金的價(jià)格波動(dòng)更加國(guó)際化。所以，炒黃金比炒股票更難。

“它要考慮的變量更多、需要極強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析能力。除了我們都知道的美元、石油等因素，戰(zhàn)爭(zhēng)、恐怖活動(dòng)、金礦罷工等，都是影響金價(jià)波動(dòng)的變量。”丁先生說(shuō)：“拋開(kāi)這些，操控期貨市場(chǎng)黃金價(jià)格的，是做市商(黃金交易商)，而普通的個(gè)人投資者不過(guò)是信息滯后的跟風(fēng)者，很容易受到損失。”

“畢竟，這和實(shí)物金投資不一樣。買金條，即使金價(jià)跌了，東西還在。而紙黃金和黃金期貨說(shuō)到底都是紙上的數(shù)字游戲。”

簡(jiǎn)而言之，投資黃金獲利有賴于黃金繼續(xù)上行。對(duì)任何一個(gè)理性投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在進(jìn)場(chǎng)買黃金，除非他確信金價(jià)還會(huì)飆升。當(dāng)下黃金投資是不是一場(chǎng)“傻瓜者”的游戲？各類資金蜂擁而入推高金價(jià)后，就等著“傻瓜”來(lái)接盤(pán)，這需要投資者自己的判斷力。

黃金投資入門“補(bǔ)習(xí)班”：

一盎司＝多少克？

“盎司”是國(guó)際上通用的黃金計(jì)量單位。 一盎司約相當(dāng)于我國(guó)舊度量衡(16兩為一斤)的一兩。而現(xiàn)在實(shí)行的新度量衡制，1盎司約等于31.1039克，也就是等于公斤制的0.622兩。

什么是紙黃金？

紙黃金指黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式通過(guò)低買高賣，獲取差價(jià)利潤(rùn)。其交易更方便快捷，交易成本較低，適合專業(yè)投資者中短線操作。

10g金項(xiàng)鏈

等于10g金條嗎？

同等規(guī)格和純度的金首飾和金條雖然都是實(shí)物金，但從投資的角度來(lái)看，還是有所區(qū)別。首飾金主要作用是裝飾，里面為增加硬度添加了一些補(bǔ)口材料，純度低，難以提煉。而金條、金幣的純度高、流通性好，更適合收藏和保值。

為什么金店的報(bào)價(jià)要比黃金交易所和銀行高？

黃金交易所的黃金報(bào)價(jià)是黃金的市場(chǎng)投資價(jià)值，而金店的黃金報(bào)價(jià)中還包括了流通、加工、手工費(fèi)等等的使用價(jià)值。

黃金為啥能保值？

黃金是硬貨幣，現(xiàn)在我們所使用的紙幣都是軟貨幣。黃金本身也是包含一定價(jià)值的商品，在發(fā)生通貨膨脹等經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，黃金能夠代替紙幣成為通用的貨幣，所以具有保值作用。

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