瘋狂的走勢瘋狂的黃金如何投資能穩賺

2009年12月04日 21:04
來源：大河網-大河報

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主持人：近期黃金市場特別火爆，國際金價沖上千元大關后，不斷刷新記錄，讓不少投資者躍躍欲試。

高鑫：的確，近期的金價一路高歌猛進。在《財富對話》第8期“淺談金幣收藏”時，國內黃金價格大約223元，如今已經漲至265元了，兩個多月內漲幅達18%左右，上漲飛速。再拉長投資期限來看，2005年的金價約為105元，此后5年間平均年漲幅已經達到了20%。

主持人：國人向來有買金的習慣，黃金在歷史上的表現一直不錯嗎？

高鑫：不是。金價在上世紀初一直維持在20美元~30美元之間；1970年黃金市場開始啟動，至1980年末暴漲至614美元，之后進入了長達20年的陰跌；直到2001年底跌至272美元，而后開始走入牛市，直到最近突破1200美元大關。

主持人：國際金價為何從2000年以來會走出這么一波大行情？

高鑫：黃金市場走出的這輪大牛市，主要有以下3方面因素：

1.巨大的貨幣投放量。2000年網絡泡沫破滅后，各國為了保持經濟快速發展，向市場投放了大量遠遠超過實體經濟貨幣需求的貨幣供給，導致貨幣貶值，體現在市場上就是諸如黃金之類的大宗商品價格飛漲。加之2007年美國又爆發了影響全球市場的次貸危機，為了刺激經濟盡快復蘇，各國再次擴大貨幣投放量，進一步推高了金價。

2.低利率的寬松貨幣政策。目前各國為了刺激經濟盡快復蘇，紛紛采取低利率政策。存款利率降至最低點，使許多存款從銀行流入投資市場，推高了黃金等投資品的價格。

3.新興市場央行購金。金融危機前，絕大部分新興市場(比如中國)的外匯儲備都選擇美元，如今美元貶值，使這些外匯儲備均面臨巨額損失風險。為了增強外匯儲備的安全性，新興市場央行紛紛賣掉美元，轉投其他更加穩定的貨幣和黃金。

主持人：除了此前我們曾談到過的金幣投資，目前適合老百姓投資黃金的方式還有哪些？

高鑫：目前市場上供市民投資黃金的方式主要有3種：

1.實物金條。部分銀行、商場金店均有出售，實物金條成色多為99金，分為10克、50克、100克、1000克等幾種規格。一般來說，由于含加工費用和稅收費用等，其價格要比實時金價高出20元~40元不等的手續費。實物金多存在變現難的問題，而且保存麻煩，因此，投資者最好選擇承諾回收的機構購買，否則變現時會有不小損失。

2.黃金股票。金價上漲，也催熱了一些黃金類的股票，購買黃金股，就好比擁有了相應份額的金礦，一旦行情變化，可以迅速出手，兌現利潤。其缺點是，除了要面對金價波動的風險，還要面對股市波動風險，加大了投資難度。

3.“浦發金”。是浦發銀行作為上海金交所會員，代理個人客戶在金交所買賣黃金以及實物提取的業務。交易起點為100克黃金，T＋0交易，當日可買入、賣出?？蛻艏瓤勺龆?，也可做空，金價漲跌都能夠賺錢；也可以提取實物金條自己保管，巧妙克服了前兩種黃金投資方式的缺點。與實物金相比，“浦發金”由于是從上海金交所直接提貨，克服了中間加價環節，所以每克的價格一般比金店內的金條要便宜30元左右，可以節省不少錢。

主持人：近期不少投資者對黃金投資躍躍欲試，你有什么建議嗎？

高鑫：黃金從歷史上看屬于波動性較強的商品，我們不能只看到近年來年均20%的回報率，就忽視了上個世紀末它也曾慘遭腰斬的歷史。建議投資者選擇諸如“浦發金”之類交易方式靈活的投資方式，方便及時調整投資策略。

下期預告：揭開私募股權的神秘面紗主持人：非常感謝高鑫為我們介紹了投資黃金的有關知識，如您對本期話題還有疑問，請致電嘉賓0371-65895528。私募股權對許多投資者來說是一種陌生的投資，下期我們就談談這個話題，敬請關注。

主持人：席韶陽

嘉賓：高鑫，新加坡私人銀行證書持有人，國際金融理財師(CFP)，就職于浦發銀行鄭州分行貴賓理財中心