迪拜控股或掀第二輪“沙漠風暴”

2009年12月08日 05:15
來源：中國證券報－中證網

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□本報記者楊博

迪拜危機一波未平一波又起。迪拜世界掀起的“沙塵暴”剛有平息的跡象，新一輪“沙漠風暴”似有再起的風險。迪拜當地另一家知名企業——迪拜酋長馬克圖姆的私人投資旗艦迪拜控股公司日前被當地媒體點名，或成為下一個出現債務違約的公司。據消息人士透露，包括匯豐控股和蘇格蘭皇家銀行在內的多家國際銀行將面臨新風險。

12月7日收盤，迪拜金融市場指數下挫5.84%，創7月以來最低收盤點位；阿聯酋另一主要股指阿布扎比金融市場指數則下挫1.73%。

迪拜當地一家資產管理公司的股票交易主管阿里·汗表示，市場仍需要時間來消化迪拜世界債務事件的新進展，因而短期仍會出現波動，但“到目前為止還沒有明確的消息來解釋今天股市的巨幅震蕩。

迪拜控股違約風險大

“迪拜世界的行動帶來了風險，其他公司的重組可能會隨之而來。” 在上周末發布的一份報告中，巴克萊資本表示將重點關注那些“基本面薄弱、債務即將到期”的公司，并指出迪拜控股的風險最大。

該報告顯示，迪拜控股目前累計舉債額接近100億美元，其中有近20億美元債務將于2010年到期。分析人士指出，由于迪拜控股擁有大量高杠桿的物業資產，在過去一年里已面臨困難，因而違約風險很大。

同樣是上周，評級機構穆迪投資者服務公司下調迪拜控股的評級，僅比垃圾級高出兩個級別。隨后，衡量該公司信用違約成本的信用違約掉期（CDS）合約價格飆升至1143個基點，超過迪拜世界集團，成為市場眼中違約風險最高的迪拜公司。

有消息人士透露，迪拜控股財政狀況“一團糟”，但迪拜控股主席加爾加威對此予以否認，他表示“迪拜控股有信心照常償還所有債務”

也有分析人士認為，迪拜控股旗下擁有一批能產生現金的業務，因而具備較強的償債能力，并且近期可能接受了來自政府的注資。更多銀行界人士則呼吁，迪拜政府應公開其控股的國有企業資產負債詳情，以緩解市場和投資者的疑慮。

迪拜官方稱無意幫助還債

在迪拜控股曝出可能存在債務問題的同時，迪拜世界償債事件又有新進展。

迪拜財政部長薩利赫12月7日接受半島電視臺采訪時明確表示，迪拜政府將不會出售任何資產來幫助迪拜世界集團還債，并再次重申迪拜政府將不會為迪拜世界的債務提供擔保。

薩利赫同時表示，迪拜世界自己可能會出售一部分海外資產來償債。他表示：“媒體有關迪拜政府計劃出售資產的報道混淆不清……迪拜世界擁有包括房地產在內的海外投資，出售這些資產不存在任何障礙。”薩利赫同時指出，迪拜世界也可能出售在迪拜本地的一些資產來償還債務。

對于本周進行的迪拜世界與債權人會議，以及迪拜政府此前宣布的發行債券籌資50億美元等問題，薩利赫拒絕做出評論。他表示，迪拜政府有能力應付主權債務責任，而迪拜世界的債務問題最好留給公司的管理層、咨詢顧問、投資者及債權人來解決。

薩利赫還表示，現在討論迪拜世界重組的具體計劃還“為時尚早”，該公司的主要目標是在新的框架下維持運營。他同時透露，迪拜世界將推遲尚未啟動的一些項目。

當日，迪拜政府下屬的金融支持基金代表與迪拜世界集團主要債權人委員會舉行了首次會議，就如何解決迪拜世界債務重組進行討論。債權人委員會成員包括阿布扎比商業銀行、阿聯酋國民銀行以及英國渣打銀行、匯豐銀行、萊斯銀行集團和蘇格蘭皇家銀行的代表。迪拜提出的債務重組方案可能包括，用現金支付一部分到期債務，剩余部分將轉為新的五年期債務。