梅雨方：金融危機下私人銀行的發展與風險管理

2009年12月09日 16:58
來源：鳳凰網財經

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中國建設銀行財富管理與私人銀行部副總經理梅雨方（圖片來源：鳳凰網財經）

鳳凰網財經訊 2009年12月9日，2009中國零售銀行峰會在北京舉行。鳳凰網財經進行全程直播，下面是中國建設銀行財富管理與私人銀行部副總經理梅雨方的演講實錄。

梅雨方:各位領導，各位專家，各位同仁、新聞界的朋友下午好，很高興參加中國零售銀行峰會，我今天要跟大家匯報的題目是銀行財富管理的平衡與成長，金融危機下的私人銀行業務發展與風險管理。我今天需要介紹的主要內容有三部分，一部分是金融危機帶來的思考。第二個是震蕩一年中我們在做什么。第三個危機以后的機會與風險管理。

應該說去年金融危機應該說給我們帶來很多的思考，尤其在金融危機爆發的過程中，在金融危機爆發過程中，特別是雷曼兄弟倒閉的時候，我正在美國，所以我比大家的體會更深刻一些，從金融危機帶來的體會思考有四方面，一個是全球經濟新興經濟體對金融危機沒有免疫力。第二個是客戶資產縮水，對金融盈利帶來的新壓力，第三個是金融危機對現代投資管理的基礎理論提出挑戰，第四是國際金融危機的完善風險管理體體系下，金融危機為何難以避免。

我記得當時7月份在美國的時候，有一個感受，我看到很多專家，還有一些媒體報道中，都認為金磚四國，代表的新興市場經濟體是能夠避免經濟危機的，但是實際上我和美國金融界的同事做探討，他們認為是不可避免的，因為這個錢是流動的，一個地方的變化，肯定會帶來其他地方的變化，其實結果也是這樣，應該來說，整個全球來看，三大經濟體，像美國08年GDP增長是負3.2，德國是1.3%，日本是負1.7，中國是9%，印度是6%。同時，在整個GDP下滑的同時，客戶資產也在縮水。從調查來看，非富裕客戶的人數和財富大幅度縮水，整個這一塊，08年全球富裕人士財富下降了很多，同時我們看到，整個富裕人數下降了4.5%，財富下降20%，中國也是難以幸免。

在下降的過程中，實際上我們感覺最多的是數據，我記得美國有一家超級大銀行，當時我正好在華爾街，在一家私人銀行里頭，我跟他們做面對面的交流，交流的的人跟我說另一家大銀行的私人客戶，要轉到我這個銀行，他可以不要利息，實際上這種恐懼，使富裕客戶在資產配置方面，向現金存款方面轉移。同時資金外地向本地流動，我們國內大陸還有香港，都應該是受益的地方，這也是解釋了，中國在國際市場上，雖然股市在下降，但是客戶的增長并沒有什么變化。

第二我們感覺由于下降，最主要下降的是資本市場的下降，我們看了財富公司的管理資產都下降了20%，再有客戶的錢，風險資產，轉向更安全的資產，相對于財富管理公司，它的管理收入也在下降，因此很多財富管理公司，特別是私人銀行它的收入減少了以后，成本成為很大的壓力，很多的私人銀行成本收入從原來的60%升到70甚至90%。同時，投資縮水導致客戶的信任也降低。中國好在哪呢？實際上我們還沒有完全像國外那樣，所以說我們的成本壓力并沒有體現出來。

再一個我們金融危機對現代投資管理的基礎理論提出挑戰。這是我在美國的同事，包括做資產管理的同事進行探討的。首先我們知道一般來說，投資組合業績取決于資產配置和多元化產品選擇。從一個比較有名的公司分析之后，它分析大概40%的資產都用于資產配置，在去年這樣的情況下，無論是什么配置，應該來說重要資產，包括股票、不動產都會拋售，整個出現暴跌，暴跌了50%，中國到去年年底是60.3%，到現在今天來說，依然暴跌46%，同時商品也在下降。包括另類投資領域的對沖基金也下降了16.7%。整個國際金融機構有很完善的金融管理體系，金融危機為何難以避免，這個也是我一直在思考的問題。我覺得無論從策略上還有組織上，同時還有制度和流程、系統、薪酬和激勵，比如說我看他們在銷售證券的時候，什么可以銷售，什么不可以銷售，如果你銷售的時候，后面不僅有你的主管，還有負責人。

這么完善的體系，為什么會出現問題，我覺得有三個層次，這是我個人的見解：第一個我覺得在充分市場競爭情況下對利益的追逐，這個實際上我覺得是很重要的一個原因。因為對利益追逐，所以做了不該做的事情，雖然有的政策，但是未必有效的執行。再一個是宏觀經濟背景，美國是從05年，美國是從25.6%開始上升，它的撫養率一直在上升。中國實際上在一個平臺上，我們還在爬坡，2015年才開始出現。還有一個是基礎經濟和金融投資理論，近20年經濟基礎理論，都是以新加坡學派，充分市場化，完全市場的經濟的基礎，這個基礎之下，包括現在的金融領域，整個業界世界上對于監管的追求導致了策略的失敗。

在震蕩中，我們還是按照自己的原則在做。我們自己的品牌是以心相交，成其久遠，我們還是有自己的文化，就是以信任為基石的品牌文化，穩健的經營理念，追求與客戶之間長期、深入的合作。我們推崇我們自己的服務，包括我們的財富管理和私人銀行服務，還有傳統銀行的差別化的服務，還有非金融服務，這里頭實際上有專屬的私人銀行理財產品，有高風險、高收益，還有中等風險、中等收益，還有低風險、低收益的產品。

那么同時，我們在整個風險管理與控制方面，首先我們有一個穩健的經營理念，第二我們有一個有效的組織架構，這個組織架構我覺得包括我們在產品設計方面，我們選擇合適的伙伴，選擇合適的產品，和合適的時機。還有我們業務管理流程的探索和借鑒，大家可能知道建行合作伙伴是美國銀行，美國銀行是美國最好的銀行之一，我們和美國銀行合作開發了高端客戶管理項目，從崗位的設置、流程的工具、考核與產品銷售等是一體化的，這一塊包括我們見客戶的時候，都是三個人，不會是一個人。我們給任何客戶推介的時候，我們都會非常認真。正是因為靠這些有效的供給，我們的客戶達到了很高的水平。

第三部分我想說一下危機后的機會與風險管理。應該說危機過后有很多機會，應該說中國的銀行機會非常多，我們今年的GDP至少是8%，明年也還是8%以上。第二個是財富的增長，實際上是財富快速的積累。中國企業從來不缺乏創業的勇氣，我想一定會有很高的增長機會。危機過后有機會管理有這么幾個方面。第一個是清晰的業務策略和經營理念和風險管理文化。在危機中能夠安然度過的金融機構都有清晰的策略，比如說西班牙桑坦德銀行經營理念是只做自己擅長的事，絕不將自己不滿意的產品銷售給客戶。只有清晰的理念和清晰的策略，才能做好。第二個是對產品、交易對手、區域市場及客戶群體具體甄選策略，就是我們做什么，不做什么。第三個是保證策略最好執行的手段是文化。實際上文化是一種前提，如果我們有良好的文化的話，都會在員工的考核里面，不需要制度的懲罰來保證策略的執行。

下一個是完善的內部組織架構和專業化分工，包括風險管理相應的組織架構，以及內部崗位的專業分工，包括產品的銷售和審批。中國在財富管理當中，實際上在財富管理當中，我們跟國外還是有很大的差別的。比如說美國的機構，他們在集團里，有做證券的，有做銀行的。我們講客戶的規劃書都會有清晰的描述，它組織架構和專業化分工是非常明確的。

第三個我們認為市場戰略研究是至關重要的。實際上一般來說我們絕大部分銀行是沒有市場策略研究隊伍的，這樣我們不可能作出正確的決策。還有在錯誤的時候，你買任何好的產品，策略研究隊包括自上而下，自下而上的研究是我們管理產品的有效的手段。同時流程強化風險控制，包括對手風險、信用風險、操作風險、產品開發審批及銷售流程風險中的風險管理與控制。

第五個是與策略相配套的績效考核機制，薪酬管理與風險偏好的匹配，避免執行沖突。我們講很多國外的銀行服務體系，真正的策略和它的薪酬是不匹配的。

我也希望有機會和大家更多的分享我的經驗和心得，我今天就講到這里，謝謝各位！