周五經濟數據能否扭轉A股乾坤

2009年12月10日 15:27
來源：中國證券網

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何群榮

今天的消息顯示，國務院常務會議研究完善促進消費若干政策措施，譬如將汽車下鄉政策延長實施至明年年底,已納入汽車下鄉補貼渠道的摩托車下鄉政策執行到2013年1月31日。家電以舊換新明年5月底試點結束后,繼續實施這項政策,并在具有拆解能力等條件的地區推廣實施。等等措施。這些刺激消費的補充政策，刺激今天汽車、摩托和家電等板塊的強勢，也刺激了大盤走勢。此外，上述會議也決定，個人住房轉讓營業稅征免時限由2年恢復到5年,其他住房消費政策繼續實施。這一政策意在打擊地產行業的二套住房炒作，今天刺激地產行業的走弱。從此次中央經濟工作會議關于地產行業的政策來看，可謂涇渭分明，鼓勵自住和改善性需求，打擊過度炒作。個人住房轉讓營業稅的政策調整超乎我的預期，地產板塊也需要再做進一步的觀察。

上述關于消費類的政策是今天刺激大盤一個動力，而大盤另一個短暫動力來自于外圍市場。昨晚美元出現大幅回落，而外圍股市昨晚上漲，這也刺激了包括中國、中國香港等股市早盤沖高。不過今天上午到中午，美元再度快速反彈，也引發了全球股市的再度回落，香港股市上午高開后大幅低走，拖累A股大盤不斷回落。

就全球和外匯市場來看，美元指數的強支撐在75.50一帶，也就是說，目前美元指數依然處于強勢，而只有其跌破75.50之后，才能驗證美元指數此輪反彈已經終結。美元近期的強勢反彈主要原因在于上周五的美國勞動力數據轉好引發美聯儲加息預期，而美聯儲將在12月17日(下周四)公布利率決議，決定是否加息以及后市的貨幣政策傾向。也就是說，如果美聯儲最終決定貨幣政策不收緊，且美元指數在技術上也跌破75.50的話，此輪美元反彈引發的全球市場下跌也會告一段落。

工信部發布了《現有鋼鐵企業生產經營準入條件及管理辦法》的征求意見稿,鋼企的準入門檻初步確立,其中百完噸產量成為鋼企入門的“生死線”。《辦法》分別對產品質量、環境保護、能源消耗和資源綜合利用、工藝與裝備、生產規模以及安全衛生和社會責任六個方面進行限制。其中百2008年度普鋼企業粗鋼產量需達到100萬噸及以上,特鋼企業需達到50萬噸及以上。今這一政策后續的實施對于目前的鋼鐵行業形成中期利好支持。中期來看，我依然看好鋼鐵板塊。

此外有媒體報道，消息人士9日透露，銀監會已要求各大商業銀行對當前面臨的六大風險進行全面自查。六大風險具體包括產業結構調整中的信貸風險、案件風險、政府融資平臺信用風險、房地產行業信貸風險、個人貸款違規流入資本市場風險和流動性風險。對于這一信息，我認為無需過度憂慮，這很可能只是一個例行檢查，并非要壓制資金流入股市。

就大盤來看，近期的上升通道支撐在3180-3200一帶，隨著時間的推移將上移到3200。而本周四(明天)，國家統計局將發布11月份的所有經濟數據，譬如物價指數、固定資產投資、全社會消費零售總額、工業增加值、外貿進出口、銀行新增信貸等等數據，這些數據的綜合表現將對大盤的短期走勢產生直接的影響。我看好數據的整體表現，但是仍然需要數據整體好于市場預期，才能有更好的刺激作用。

大盤在外圍因素主導下連續回調，周四的走勢有所穩定，能否借助周五的經濟數據力挽狂瀾？我們拭目以待。

后市看好板塊：鋼鐵、商業百貨、重慶，每次大盤連續回調的時候，這些板塊可以積極關注。由于地產行業今天出臺個人住房轉讓營業稅的政策調整措施，地產板塊暫時歸入觀察，而前期關注的煤炭板塊，由于美元強勢反彈引發原油大跌，該板塊受到壓力，后市等待原油價格底部企穩定后再加入關注。