不滿手續費銀行疏遠基金一對多

2009年12月12日 02:46
來源：第一財經日報

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銷售手續費還不及公募基金，所謂的業績報酬也成泡影

秦麗萍

10%，20%，兩三個月時間內，傳聞有些基金專戶一對多產品已斬獲不少收益。

形勢似乎喜人，但銀行作為基金專戶一對多的合作渠道之一，目前已漸顯銷售疲態。

從銀行方面反饋的信息，沒有超額業績報酬，銷售手續費甚至還比不上公募基金，還要分享銀行的高端客戶，讓銀行感到失落。

手續費收入不及銷售公募基金

某國有銀行的廣州私人銀行客戶經理對CBN表示：“第一批發了2只，客戶都很滿意，日前凈值已達1.03和1.04，客戶都感覺業績要好于公募基金。

長期實地去基金公司調研一對多產品的好買基金研究總監也表示，他在實地調研中，有基金公司表示第一批發行的一對多產品，有些已賺取20%的收益。某中型銀行的零售負責人透露，其第一批合作發行的一對多，大約2個月收益已達10%，成績不錯。

但目前，有些中小銀行發行熱情已逐漸消退。

“我們此前已經發過第一批一對多產品了，今天下午又有一家基金過來跟我們談，看是否能合作再發行。”廣東某股份制商業銀行零售部負責人對CBN表示，但從目前效果看，這種與基金公司合作發行的基金專戶一對多并非最好的方式。

“當時發行一對多時，銀行積極性很高，考慮的也比較多，首先考慮的是應對競爭，如果你不發，其他銀行發行，客戶很可能流失。但現在發行很多了，大家似乎形成了默契，都不太想做了。”上述人士表示，一個重要原因在于，發行一對多賺取的手續費用太少，“我們第一只產品發行時，手續費只有1%，還沒有銷售常規公募基金獲取的手續費高，銷售常規公募基金手續費大約為1.5%。

某國有銀行私人銀行產品經理透露，總行對手續費有規定標準，“偏股型的銷售手續費不低于1.5%，偏債型不低于1.2%。”某股份制銀行私人銀行部負責人也對CBN表示，銷售一對多所提取的渠道傭金，“總體上最多與公募基金持平，每家基金公司開出的手續費基本上差不多。

除了手續費之外，一對多正式發行前醞釀收取的業績報酬也成泡影。“我認為這值得商榷，銀行與基金公司關于傭金和業績報酬的談判本來就是商業行為，只要大家談妥了，雙方都接受就可以。監管部門只要監管這種決定是否屬于自愿行為就行，干預的結果就是銀行的動力不足。”上述私人銀行部負責人表示。

大銀行客戶樂觀

“不僅沒有代銷公募基金的收入高，銀行還要拿出自己的大客戶資源，銀行積極性并不高。”某中型銀行零售部負責人感到失落，從銀行角度來說，是以微小的利潤貢獻出了自己的渠道和客戶資源。

上述股份制銀行私人銀行部負責人對CBN表示，基金一對多剛發行時，基金公司的熱情就大于銀行和客戶，將其作為一個新的戰場，斗志高昂。“我們一開始就持謹慎態度，現在仍然是按我們自己的節奏在合作發行，既不冷淡也不樂觀，目前發行十幾只了。但我們知道有些銀行銷售的一對多產品并沒有完全賣完，只達到了銷售規模的下限，所以我們更理性對待。

該人士表示，產品規模未賣完的原因是多方面的，“包括專戶一對多的投研團隊能力如何，產品成立時間是否影響投資熱情，基金管理人能力怎樣，還包括銀行自身對這家基金公司印象和認識如何。

好買基金研究總監樂嘉慶對CBN表示，好的一對多產品，銀行是感興趣的，但產品實在太多，個別產品的確未達到成立上限而無法成立。“這與基金公司的歷史業務、知名度等因素均有關系。

在采訪中，記者可以感知大小銀行之間的差距。大銀行因客戶資源龐大，對基金一對多的態度比較樂觀；前期發行猛烈的中小銀行，或客戶資源薄弱的小銀行，后期可能面臨客戶需求飽和的尷尬。

某國有銀行的廣州私人銀行客戶經理對CBN表示：“目前第二批產品我們還沒有發。我們的客戶群很大，只要客戶有需求，我們就會大力推。

另一家國有銀行私人銀行產品經理也表示：“我們下周就要發第二批產品，規模大約2億，全國范圍要發9只。加上第一批就一共有14只了。從業績提成上講，銀行可能是比較失落，但從培育市場和客戶資產配置角度來講，一對多還是好產品，我們的客戶需求量很大。”