新材料行業2010年投資策略

2009年12月14日 15:21
來源：東北證券研究所

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投資要點：

新材料行業是一類在國民經濟中發揮重要基礎性和先導性作用的高技術產業，發展潛力巨大。世界各強國都把新材料領域當成角逐戰略制高點的主戰場。

作為眾多產業的關鍵上游，新材料產業大多在幕后發揮作用。

2009年11月，溫總理發表“讓科技引領中國可持續發展”的長篇報告。報告明確將新材料產業列為國家新興戰略性產業之一。新材料產業終于從幕后走到前臺。

新材料種類眾多，下游分散，缺少共性規律，多被概念炒作，是典型的投資收益大，風險也大的行業。新材料行業總的投資原則是要兼顧價值和成長兩個方面，在預期與現實中謹慎抉擇。

新能源汽車的發展前景光明，但是目前對政策高度依賴的現實使行業的發展進程有一定的不確定性。作為產業鏈上關鍵一環的電池行業也明顯具有這一特征。2010年初，相關部門可能推出“新能源汽車發展規劃”和“戰略性新興產業規劃”。電池板塊的交易性機會值得關注。建議重點關注江蘇國泰。

磁性材料是一類重要的基礎功能材料，在電子、計算機、信息通訊、醫療、航空航天、汽車、風電、環保節能等傳統和新興領域都發揮著極其重要的作用，發展前景比較樂觀。建議重點關注橫店東磁。

化工新材料是新材料產業的主要組成部分，是化學工業中最具活力和發展潛力的新領域。發展化工新材料產業對國民經濟各個領域，尤其是高技術及尖端技術領域都具有重要的支撐作用，其發展前景看好。建議重點關注新安股份和金發科技。

超硬難熔、耐火和保溫材料的應用領域廣泛，發展前景不一。國內中高端金剛石工具主要出口歐美等發達，對這些國家的建筑業依賴度較大。2009年，耐火材料情況好于預期，但是重點下游的結構調整將給行業帶來較大的不確定性。由于整個行業比較分散，投資機會不易把握，建議重點關注安泰科技。

(具體內容請見附件)

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