2009年基金盤點：熙熙為名攘攘為利

2009年12月15日 09:27
來源：中國新聞網

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盡管2009年還沒有走到終點，不過對于基金而言，今年的業績已經是鐵板釘釘。

在經過2008年的低迷和損失后，2009年的基金揚眉吐氣，重振河山，隨著基金專戶“一對多”的開通，基金公司豐富的產品線也在今年更上一籌。

可以說，2009年是基金的正名之年。

基金收益翻身仗

年終綜述：

和2008年負收益相比，今年的股票型基金給投資者帶來的收益毋庸置疑。據WIND統計顯示，前三季度股票型基金累計創造利潤近6000億元，給投資者帶來了豐厚的回報，截至11月末，股票型基金平均收益為62.65%。

不過，今年的市場行情并非一帆風順。以8月為分界點，前一段呈現單邊上揚態勢，至7月底上證綜指上漲87.39%，其后市場調整，呈現震蕩走勢。

在前一段行情中，主動管理型基金跑輸指數型基金，而在后一段行情中，股票型基金、混合型基金分別以-1.10%、-0.66%的平均收益戰勝指數基金平均-5.11%的收益。

專家點評：

國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝：基金多收了三五斗是因為，他們抓住了經濟“V字型”復蘇機會，抓住了經濟復蘇驅動市場的機會，從純被動型基金可以看出，他們平均收益達到了90.41%，這無疑是跑贏市場的。

基金類型指基年

年終綜述：

2009年，指數基金毫無疑問搶盡風頭。據統計，從2009年初至今，共有28只指數基金發行，首發規模累計為1281.8億元。而2005至2008年這4年間累計發行的指數基金不過才11只，首發規模也只有265.82億元。

好買基金研究中心數據顯示，除了數量外，今年指數型基金品種也很豐富，出現了分級指數型基金、ETF聯接基金等創新品種。在跟蹤標的上，跟蹤標的指數的范圍也在逐步擴大，除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數外，還增加了央企50、銳聯基本面50等指數。

雖然出盡風頭，不過在2009年中，指數型基金內部業績也呈現一定分化，其中跟蹤標的、跟蹤誤差是主要原因。

專家視點：

德圣基金研究中心首席分析師江賽春：在2009年的市場環境中，指基發揮了自己的優勢，基金公司由此看到了自己產品線上的缺失而紛紛上報此類產品，監管層對此類產品的呵護等原因促使指數基金的優勢在今年全面爆發。

基金業務一對多

年終綜述：

對于基金業務而言，公募中的私募——基金專戶“一對多”產品也是今年來討論不休的熱點話題，從拿到“準生證”起，業界對該業務的探討至今從未停歇。

2009年9月初誕生至今，截至11月，共有33家公司的106只產品獲得批文。

由于“一對多”的產品性質與私募基金更加接近。“一對多”的出爐讓公募基金公司的產品線更加齊全，客戶群體的覆蓋面更廣，國內的中高端理財市場由此又增加了一個強有力的競爭者。

而從初始報批來看，基金專戶一對多只能用“火熱”來形容。各基金公司均全力以赴，一些公司更是一次報備5只產品。不過，由于趨者眾多，加之“一對多只凈值不公開披露，良莠難分，“一對多只很快進入了買方市場。從最初募集規模不乏三四億元的，到后期的募集困難，基金專戶一一對多只在2009年上演了一場從天堂到地獄的好戲。

不管如何，2009年專戶“一對多”開啟了公募基金私募理財的開端，并將在基金公司向資產管理公司轉型之路上扮演一個不俗的角色。

專家視點：

銀河證券基金研究中心高級分析師王群航：目前來看，基金專戶“一對多”產品業績相差極大，盡管“一對多”拓展了公募基金發展的新領域，但最核心的問題是，“一對多”的信息不透明將會使得該項業務面臨詰難。

【名詞解釋】

基金專戶“一對多”：

又稱公募中的私募，是基金管理公司向特定對象(主要是機構客戶和高端個人客戶)提供的個性化財產管理服務。

根據證監會公布的基金“一對多”合同內容與格式準則，單個“一對多”賬戶人數上限為200人，每個客戶準入門檻不得低于100萬，每年至多開放一次，開放期原則上不得超過5個工作日。“一對多”由公募基金公司中的專戶團隊管理，準入要求與私募基金接近。

分級指數基金：

屬于指數基金中的創新型產品，這種基金是基于指數化投資的分級基金產品，其中分級份額內含杠桿機制，在市場上漲的時候有機會獲得超越指數的投資收益，目前國內的分級指數基金暫時只有國投瑞銀旗下的滬深300分級指數基金。

ETF聯接基金

指將其絕大部分基金財產投資于跟蹤同一標的指數的ETF(簡稱目標ETF)，密切跟蹤標的指數表現，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，也是采用開放式運作方式的基金。它相當于基金中的基金(FOF)。(胡芳)

(來源：國際金融報　)