年終排名戰恐難打響 小基金公司或唱獨角戲

2009年12月18日 07:34
來源：上海證券報 作者：安仲文 徐婧婧

0人參與0條評論

⊙記者 安仲文 徐婧婧 ○編輯 張亦文

年終行情可能成為小基金公司唱的獨角戲。考慮到業績排名對小基金公司品牌推廣異常重要，市場人士普遍猜測小基金公司在年終行情中可能有所表現。而受風控、倉位、品牌等因素影響，資產管理規模較大的公司大多無意參與年終業績排名戰。今年的跨年度行情或難有大的波瀾。

部分小基金公司業績突出

今年來，A股市場迎來了一波氣勢恢宏的漲勢，而與市場聯系緊密的A股基金也是一改去年頹勢，業績大幅上漲。這其中，一些小基金公司旗下基金把握住了市場行情，在眾多基金中脫穎而出。

中國銀河證券基金研究中心統計數據顯示，截至12月16日，今年來，已有9只偏股型基金的凈值增長率超過了100%。這其中，新華基金、華商基金等小基金公司旗下的基金表現得較為出色，特征明顯。而東方基金公司旗下的東方精選混合基金今年來的凈值增長率也接近了100%。

根據統計數據，新華優選成長股票基金今年來的凈值增長率達到了114.32%，排在了所有標準股票型基金的第一位。華商盛世成長基金今年來的業績也有105.84%，排在了標準股票型基金的第四位。而東方精選混合基金則排在了混合偏股型基金的第二位，僅次于排在第一位的華夏大盤精選基金。

基金排名沖動幾何？

重陽投資首席投資官李旭利日前對《上海證券報》表示，基金經理對業績排名的爭奪戰并不如外界想象中的激烈。“幾個點之間的排名差異并不能給公募基金經理帶來多少實際利益，基金經理無太多動力，相反基金經理在業績排名戰中面臨的風險卻大為增加。

“在監管愈來愈嚴的背景下，年終考核對股市的影響越來越小。”一位廣發基金出身的私募基金經理向記者指出，基金經理在前幾年都有做市值的沖動，因為這涉及基金經理的個人利益，但現在的監管環境使得基金經理不能像以前那樣操作。

曾擔任交銀施羅德副總經理的李旭利也指出，在基金公司工作期間，為了控制風險，他會以扣罰年終獎的方式約束基金經理參與業績大戰。

此外，以華夏基金為代表大型基金公司,由于旗下基金的資產管理規模普遍較大，市場品牌響亮，旗下基金并無為爭奪市場排名年底做市值的沖動。據悉，華夏基金公司已經將業績考核提前至11月底，目前已經完成內部年終考核。市場人士認為，此種方式將避免旗下基金卷入到年底的業績大戰，以保持旗下基金的整體安全。

小基金公司或唱獨角戲

統計數據顯示，上周納入統計范圍的290只偏股型開放式基金，股票型基金平均倉位為88.89%；混合型基金平均倉位為78.17%，公募基金整體上保持著較高的倉位水平。

市場人士分析認為，除了監管環境趨于嚴格外，高倉位的因素也使得基金經理難有更多的資金進行加倉，基金經理年終做市值的沖動或因此大打折扣，而年終行情也可能難有大的波瀾。

雖然大型基金公司無意參與年終行情的業績大戰，但國內諸多小型基金公司出于建立品牌、營銷推廣的考慮，對旗下基金的業績排名可能會異常關注。統計數據也顯示，上周高倉位基金的比例繼續上升，倉位在90%以上的基金的比例上升至52.76%，并以小基金公司旗下的基金居多，其中東方等基金公司上周均小幅加倉。

打印轉發