2009基金：丑聞里出彩

2009年12月18日 09:28
來源：國際金融報 作者：胡芳

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本報記者　胡芳

2009年是基金公司發展的分水嶺。一家獨大，多強并立，基金公司規模分化的局面基本確定。在基金業整體規模出現爆發式增長的同時，也有不少基金公司掙扎在生死線上。與此同時，“老鼠倉”事件嚴重損毀了基金業形象，而大量流失的人才也讓基金公司在未來的發展中面臨諸多難題。

關鍵詞 ：規模分化

拉開“貧富”懸殊

年終綜述

排名第一的華夏基金公司和排名靠后的民生加銀基金公司之間的規模差距達125倍。這就是基金公司2009年規模現狀。

據WIND 統計，截至12月15日，華夏基金公司資產合計2521.21億元，民生加銀基金公司僅為20.12億元。華夏基金在2009年更加穩固了自己的老大地位。

此外，易方達、博時、嘉實、南方這4家基金公司以1000億到1400億元的規模占據第二至第五位，廣發、大成、華安、交銀施羅德、銀華分列第六到第十名。基金公司中的第二梯隊也初具雛形。

基金公司之間分化嚴重，不少中小基金公司入不敷出。數據統計顯示，目前仍有15家基金公司資產規模在100億元以下。這些基金公司中既有成立不久的新公司，也有不少成立4至5年的老公司。和基金公司巨頭相比，他們更多的是掙扎在生死線上。

專家點評

德圣基金研究中心分析師肖鋒：基金公司之間的分化趨勢會進一步擴大，大基金公司通過自己的品牌、產品等將逐步擴大領先優勢，小基金公司要突破重圍需要時間和業績的證明。

關鍵詞 ：跳槽

“公募”高管跳槽

年終綜述

2009年，基金高管紛紛跳槽成為基金公司的難言之痛。

據不完全統計，截至11月末，今年基金公司已有90多起高管變動，涉及了一半以上的公司。隨著年底華安等公司換帥塵埃落定，基金公司高管變動全年將破百例。 此外，今年還有260多只公募基金發生基金經理變更，仍有不少公募基金經理轉投私募基金，其中不乏明星基金經理。 此外，

對于公募基金人才流動的原因，好買基金中心分析師表示，多種原因導致今年人才流動頻繁。首先，今年市場轉暖，基金業績總體大幅反彈，這為基金公司調整高管創造了較適宜的時機。

其次，今年私募基金爆發式的增長也吸引了不少公募基金經理的加盟，如信達澳銀基金公司原投資總監曾昭雄、交銀施羅德基金公司原投資總監李旭利等均投奔私募，頗引人注目。而今年，新基金發行潮以及基金專戶“一對多”等業務的開展，也加速了基金公司投研人員的變動。

專家點評

萬國測評分析師謝祖平：公募基金難留人很容易理解。相對而言，公募基金壓力大，私募基金空間大；在人才激勵機制方面，公募基金也存在缺失。此外，跳槽因素還因人而異，公司團隊、發展空間、投資理念都是基金業人才跳槽的原因。

關鍵詞 ：老鼠倉

“捕鼠”提升級別

年終綜述

在風平浪靜一年后，基金“老鼠倉”在2009年再度爆發，而此次不僅是一只“碩鼠”，而是一堆“碩鼠”

2009年5月，融通基金管理有限公司公告稱，其基金經理張野因“老鼠倉”被證監會調查；11月，長城、景順長城基金公司的基金經理劉海、韓剛和涂強又因涉嫌“老鼠倉”被稽查。

“老鼠倉”事件的爆發讓基金的公信力再次受到挑戰。引發的討論也是多方面的，如監管制度不完善，制度執行不力以及基金經理激勵機制是否需要完善都成為一時的討論熱點。

由“老鼠倉”事件引發了一場監管風暴，監控、檢查等一系列的活動隨之展開，基金界一時間風聲鶴唳。

而這場風波還遠未結束。根據2009年2月通過的《刑法修正案(七)》第2條第2款對刑法第180條的修正，“老鼠倉”行為是犯罪行為，該犯罪行為的正式罪名為“利用未公開信息交易罪”。而截至目前，對長城、景順長城基金公司“老鼠倉”基金經理的處罰措施仍未曝光，涂強等基金經理是否將首次面臨刑事處罰仍未可知。

據悉，證監會已專門成立基金法修改研究工作小組，正積極推動配合有關立法機關加快基金法的修改工作，將嚴懲“老鼠倉”

專家點評

國泰君安基金分析師吳天宇：“老鼠倉”事件暴露出公募基金存在的很多問題，這些問題其實一直存在，但是截至目前卻并沒有很好的辦法解決。“老鼠倉”是一個世界性難題，國外的“老鼠倉”同樣很難禁絕。加強制度上的監控，加強從業基金經理的職業操守，在防范“老鼠倉”問題上，仍有很長的一段路要走。

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