私募集體唱多新經濟及內需關聯行業

2009年12月18日 11:03
來源：證券時報 作者：張寧

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證券時報記者 張寧

本報訊 昨日，在國信證券舉辦的私募論壇上，今年業績表現出色的數家私募機構均表達了對明年投資的看法。綜合來看，認為投資機會將更多的來自內需關聯行業以及新經濟為代表的產業升級。

尚雅投資總經理石波認為，從目前的經濟情況看，已經不存在金融危機的二次探底。現在比較確定的因素就是新經濟的成長，如低碳經濟和物聯網有比較大的空間。以3G智能手機為例，預計這一塊的應用在明年就會有7倍數的成長，未來整個3G的市場滲透率會達到50%以上。

上海智德投資總經理伍軍則比較關注消費行業。其邏輯在于，首先2010年中國經濟結構轉型是從投資拉動向消費拉動轉向；其次，從美國同行的投資情況看，很多超額回報都是來自于消費服務、信息相關的企業，真正跟投資拉動相關的大牛股是非常少見的。

與其類似，武當資產董事長田榮華同樣認為，2010年的投資機會將基于內需關聯行業以及新經濟為代表的產業升級。

從容投資董事長呂俊則更加關注美元匯率問題。不過，他并不同于其他機構有關美元將在2010年持續貶值的預測。呂俊認為，目前情況已經有所改變，美國的貿易赤字現在已經逐漸下降到0.6%，如果繼續下降的話，那么貿易赤字就只占整個經濟體很小一部分。他認為，不能太低估美國的經濟調整能力。而如果美元走強的話，人民幣也將跟隨一起升值。

而在明年股指的判斷上，廣東新價值投資總監羅偉廣則預計，A股動態市盈率15—20倍之間波動，對應的上證指數是2800—4000點。

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