尚雅投資總經(jīng)理石波：尋找下一個新能源

2009年12月20日 10:52
來源：證券市場紅周刊

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紅周刊記者 侯斐

2008年年底，他力推低碳經(jīng)濟；2009年初，他高呼“新能源革命來了”。目前，他掌舵的兩項信托產(chǎn)品在陽光私募近一年業(yè)績增長排名前五位中占據(jù)兩席，如此過人的成績與他提前布局熱點不無關(guān)系。2010年他的目光將轉(zhuǎn)向哪里？《紅周刊》專訪上海尚雅投資管理公司總經(jīng)理石波，探尋下一個獲取超額收益的源泉。

無限互聯(lián)的新世界

《紅周刊》：去年年底你特別看好低碳經(jīng)濟，現(xiàn)在你仍看好嗎？

石波：雖然低碳經(jīng)濟是現(xiàn)在市場上的熱點，但我認為，板塊中大部分公司的股價已經(jīng)充分反映了價值，因此，在我們的組合中，低碳板塊所占的比重已經(jīng)下降，保留的主要是一些有業(yè)績支持、未來仍有增長空間的公司。

《紅周刊》：你現(xiàn)在最新關(guān)注哪個行業(yè)？

石波：我們認為，明年最有確定性的行業(yè)將是無限互聯(lián)網(wǎng)，通過考察日本、新加坡等國的先進經(jīng)驗以及調(diào)研國內(nèi)相關(guān)行業(yè)公司，我們認為，未來這個行業(yè)將具有非常大的潛力。另外，產(chǎn)業(yè)鏈上的公司估值相對來說比較便宜，而且市場上關(guān)注的人也比較少，這與低碳經(jīng)濟在去年年底的狀況相似。而且3G在今年已經(jīng)預(yù)熱，明年可能會形成突破，所以，明年的核心亮點就是無限互聯(lián)網(wǎng)。

《紅周刊》：“無限互聯(lián)網(wǎng)”和“物聯(lián)網(wǎng)”有什么聯(lián)系？

石波：無限互聯(lián)網(wǎng)是移動互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合體。簡單來講，“物聯(lián)網(wǎng)的是通過傳感網(wǎng)建立的物與物之間的連接，而“無限互聯(lián)網(wǎng)是則是通過“3G、智能手機和RFID”三者的結(jié)合，將RFID鑲嵌在手機芯片上，使手機成為生活的核心終端，比如，可以用手機購物、識別身份、充當(dāng)信用卡、甚至充當(dāng)考勤卡等。

《紅周刊》：這個行業(yè)的發(fā)展前景如何？

石波：我們剛?cè)ト毡究疾爝^，日本的手機支付做得比較成功，對比日本，中國無限互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｖ袊壳笆謾C用戶有8億人，3G用戶數(shù)量有900萬，三大運營商預(yù)計明年將有1億的用戶，我保守估計也應(yīng)該有6000萬，據(jù)工業(yè)和信息化部部長李毅中的推測，3年內(nèi)3G用戶將達到2億。3年20倍的增長速度，可見行業(yè)的空間。在3G業(yè)務(wù)以數(shù)倍增長的同時，手機支付的增長速度也有70%左右。所以，整個行業(yè)的發(fā)展空間非常可期。

另外，運營商和政府的推動作用也不可低估。2010年中國移動最大的戰(zhàn)略是“手機支付戰(zhàn)略”，現(xiàn)在已經(jīng)在央視投放了廣告；同時，中國移動已與無錫市政府舉行了戰(zhàn)略合作簽約儀式，促進物聯(lián)網(wǎng)與TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)融合，加快建設(shè)國家“感知中國”中心示范區(qū)。

依五條投資主線來投資

《紅周刊》：投資“無限互聯(lián)網(wǎng)”應(yīng)該遵循怎樣的思路？

石波：我認為，可以依據(jù)以下五個思路投資：一是3G產(chǎn)業(yè)鏈，包括通訊設(shè)備、通訊終端、光纖設(shè)備等；二是移動互聯(lián)網(wǎng)，包括一些門戶網(wǎng)站以及一些專門提供無限網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的網(wǎng)站；三是手機產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是智能手機產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏技術(shù)、手機制造銷售商等；四是與物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來的手機支付產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括芯片的開發(fā)、手機支付的POS機等；五是移動增值業(yè)務(wù)，主要是內(nèi)容提供商。

《紅周刊》：能否挑其重點詳細介紹。

石波：智能手機方面，我認為觸摸屏等新技術(shù)的發(fā)展將給手機帶來革命性的發(fā)展。手機將有取代電腦的趨勢：一方面，通過不斷地完善網(wǎng)絡(luò)，將來從3G發(fā)展到4G再到VFI，手機將能完成許多目前在電腦上才能完成的工作，如收發(fā)郵件、撰寫文本、下載等；另一方面，現(xiàn)在手機終端的發(fā)展，尤其是觸摸屏的發(fā)展也突破了手機屏幕過小的限制；另外，最新推出的iPhone手機，它支持上萬種軟件的下載，再加上攝像頭的像素越來越高、音樂的音質(zhì)也越來越好，這樣，手機就可以解決生活中的各種問題。目前電腦上網(wǎng)的人數(shù)是3.5億，手機上網(wǎng)是1.9億，但手機上網(wǎng)正在以年均70%的速度增長，因此，預(yù)計后年將會超過電腦上網(wǎng)。所以，這條投資鏈上從硬件到軟件，從觸摸屏生產(chǎn)商到整機生產(chǎn)商，投資者都可以關(guān)注。

另一個需要關(guān)注的是移動增值業(yè)務(wù)，我認為它的發(fā)展空間是無限的。從中國移動目前的情況來看，增值業(yè)務(wù)主要有音樂下載、手機報、飛信業(yè)務(wù)、12580和手機支付業(yè)務(wù)，其中，飛信業(yè)務(wù)的用戶數(shù)已經(jīng)超過MSN用戶數(shù)量，通過12580訂機票的人數(shù)也已經(jīng)超過了國內(nèi)第二大旅行服務(wù)商藝龍旅行網(wǎng)。

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