尚雅投資總經理石波：尋找下一個新能源

2009年12月20日 10:52
來源：證券市場紅周刊

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紅周刊記者 侯斐

2008年年底，他力推低碳經濟；2009年初，他高呼“新能源革命來了”。目前，他掌舵的兩項信托產品在陽光私募近一年業績增長排名前五位中占據兩席，如此過人的成績與他提前布局熱點不無關系。2010年他的目光將轉向哪里？《紅周刊》專訪上海尚雅投資管理公司總經理石波，探尋下一個獲取超額收益的源泉。

無限互聯的新世界

《紅周刊》：去年年底你特別看好低碳經濟，現在你仍看好嗎？

石波：雖然低碳經濟是現在市場上的熱點，但我認為，板塊中大部分公司的股價已經充分反映了價值，因此，在我們的組合中，低碳板塊所占的比重已經下降，保留的主要是一些有業績支持、未來仍有增長空間的公司。

《紅周刊》：你現在最新關注哪個行業？

石波：我們認為，明年最有確定性的行業將是無限互聯網，通過考察日本、新加坡等國的先進經驗以及調研國內相關行業公司，我們認為，未來這個行業將具有非常大的潛力。另外，產業鏈上的公司估值相對來說比較便宜，而且市場上關注的人也比較少，這與低碳經濟在去年年底的狀況相似。而且3G在今年已經預熱，明年可能會形成突破，所以，明年的核心亮點就是無限互聯網。

《紅周刊》：“無限互聯網”和“物聯網”有什么聯系？

石波：無限互聯網是移動互聯網和物聯網的結合體。簡單來講，“物聯網的是通過傳感網建立的物與物之間的連接，而“無限互聯網是則是通過“3G、智能手機和RFID”三者的結合，將RFID鑲嵌在手機芯片上，使手機成為生活的核心終端，比如，可以用手機購物、識別身份、充當信用卡、甚至充當考勤卡等。

《紅周刊》：這個行業的發展前景如何？

石波：我們剛去日本考察過，日本的手機支付做得比較成功，對比日本，中國無限互聯網的發展潛力巨大。中國目前手機用戶有8億人，3G用戶數量有900萬，三大運營商預計明年將有1億的用戶，我保守估計也應該有6000萬，據工業和信息化部部長李毅中的推測，3年內3G用戶將達到2億。3年20倍的增長速度，可見行業的空間。在3G業務以數倍增長的同時，手機支付的增長速度也有70%左右。所以，整個行業的發展空間非常可期。

另外，運營商和政府的推動作用也不可低估。2010年中國移動最大的戰略是“手機支付戰略”，現在已經在央視投放了廣告；同時，中國移動已與無錫市政府舉行了戰略合作簽約儀式，促進物聯網與TD-SCDMA網絡融合，加快建設國家“感知中國”中心示范區。

依五條投資主線來投資

《紅周刊》：投資“無限互聯網”應該遵循怎樣的思路？

石波：我認為，可以依據以下五個思路投資：一是3G產業鏈，包括通訊設備、通訊終端、光纖設備等；二是移動互聯網，包括一些門戶網站以及一些專門提供無限網絡服務的網站；三是手機產業鏈，尤其是智能手機產業，包括觸摸屏技術、手機制造銷售商等；四是與物聯網結合起來的手機支付產業鏈，主要包括芯片的開發、手機支付的POS機等；五是移動增值業務，主要是內容提供商。

《紅周刊》：能否挑其重點詳細介紹。

石波：智能手機方面，我認為觸摸屏等新技術的發展將給手機帶來革命性的發展。手機將有取代電腦的趨勢：一方面，通過不斷地完善網絡，將來從3G發展到4G再到VFI，手機將能完成許多目前在電腦上才能完成的工作，如收發郵件、撰寫文本、下載等；另一方面，現在手機終端的發展，尤其是觸摸屏的發展也突破了手機屏幕過小的限制；另外，最新推出的iPhone手機，它支持上萬種軟件的下載，再加上攝像頭的像素越來越高、音樂的音質也越來越好，這樣，手機就可以解決生活中的各種問題。目前電腦上網的人數是3.5億，手機上網是1.9億，但手機上網正在以年均70%的速度增長，因此，預計后年將會超過電腦上網。所以，這條投資鏈上從硬件到軟件，從觸摸屏生產商到整機生產商，投資者都可以關注。

另一個需要關注的是移動增值業務，我認為它的發展空間是無限的。從中國移動目前的情況來看，增值業務主要有音樂下載、手機報、飛信業務、12580和手機支付業務，其中，飛信業務的用戶數已經超過MSN用戶數量，通過12580訂機票的人數也已經超過了國內第二大旅行服務商藝龍旅行網。

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