2009年中國基金業十大新聞(2)

2009年12月21日 03:48
來源：證券時報作者：楊磊付建利

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6 《基金法》修改全面啟動

起草組開始調研

2009年下半年，《證券投資基金法》修訂起草工作正式啟動。由全國人大財經委牽頭的起草組已經成立，全國人大常委會委員、財經委副主任委員吳曉靈擔任組長。目前，起草組已經開始調研工作。據了解，此次調研的焦點，一是如何在進一步規范公募基金投資運作、加強風險控制的前提下，適當給公募基金“松綁”，如適當允許公募基金投資關聯企業，擴大公募基金投資范圍，放開基金業的準入門檻；另一方面，把私募基金納入到《基金法》中，使私募基金逐漸正規化、合法化、陽光化，促進資本市場的多元化發展。

《基金法》修改再次提上議事日程，引起各方關注，是因為事關整個基金業的制度變遷。盛世修法，在基金業高速發展的2009年，我們有理由相信：《基金法》修改的全面啟動，一定會在經過充分的調研后做出審慎和全面的決策，從制度上為中國基金業的發展進一步“強筋固本”

7創新基金產品大發展

兩只募集超百億

2009年是創新基金產品大發展的一年，特別是兩只募集規模超100億元的創新產品引發業界高度關注。

首先是在2009年5月長盛同慶創新可分離交易基金單日募集147億元，創下2008年以來最好的新基金募集成績，開啟了基金公司對分級基金研究開發的浪潮，隨后國投瑞銀基金公司在9月份推出了創新分級指數基金，年底階段國泰基金公司的分級基金也獲準發行。

2009年下半年ETF聯接基金的推出，解決了ETF僅能在券商渠道銷售的問題，通過銀行渠道大大拓展了ETF的發展空間。在第三季度幾只聯接基金成功發行的基礎上，2009年11月結束發行的易方達深100ETF聯接基金募集了近190億元，轟動了基金業界，讓更多基金公司轉向推出ETF及其聯接基金，僅上交所明年準備推出的ETF及其聯接基金就有5到10只之多。

本報統計顯示，已經結束發行的4只ETF聯接基金合計募集了超過310億元，如果加上即將結束發行的超大盤ETF的規模，聯接基金全年發行規模有望接近或達到400億元。

8規范基金評級

“九大禁令”出臺

2009年11月17日，中國證監會公布了《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》，對基金評價機構的評價方法、信息采集、發布方式及行為進行了規范，自2010年1月1日起施行。

《暫行辦法》明確了從事基金評價業務的禁止行為。禁止行為包括：對不同分類的基金進行合并評價；對同一分類中包含基金少于10只的基金進行評級或單一指標排名；對基金合同生效不足6個月的基金(貨幣市場基金除外)進行評獎或單一指標排名；對基金(貨幣市場基金除外)、基金管理人評級的評級期間少于36個月；對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月；對基金、基金管理人評獎的評獎期間少于12個月；對基金、基金管理人單一指標排名(包括具有點擊排序功能的網站或咨詢系統數據列示)的排名期間少于3個月；對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月；對特定客戶資產管理計劃進行評價。

九大禁令的頒布，必將改變過去基金評價“散”“濫”的局面、力求專業、客觀、公正。

9陽光私募大發展

超10億級產品出現

2009年，陽光私募和公募基金一樣也取得了大發展。好買基金研究中心統計顯示，截至11月末，2009年已經成立了陽光私募產品121只，明顯超過了2008年全年92只的數量。在2009年經濟復蘇股市大幅回升的情況下，3月到7月成為陽光私募產品成立的高峰期，每月都有10只以上的產品成立，特別是6月份達到了頂峰的22只產品成立。

特別值得注意的是，陽光私募產品首次進入10億元俱樂部，由公募基金轉陽光私募的明星基金經理李旭利管理的重陽三期在2009年8月底9月初募集了11.52億元，創下了陽光私募產品募集規模的新高。

從業績來看，截至11月底，所有納入統計的174只陽光私募產品中，有98.85%的產品2009年以來實現絕對正回報。陽光私募產品業績兩極分化明顯，有24只產品能戰勝指數，獲得超額收益，占到總體比例的13.79%，也有21只產品在指數大漲90%以上的情況下收益不足20%，占到總體比例的12.61%。

10可收短期懲罰性贖回費

監管層鼓勵長期投資

2009年12月，中國證監會發布《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》，明年3月15日起施行。

根據這一最新的《管理規定》，從2010年3月15日起，開放式基金管理人將可自主選擇對持有少于一周、少于一個月內贖回的基金持有人分別加收不低于贖回金額1.5%和0.75%的贖回費；鼓勵基金實施后端收費模式，手續費隨持有期限不斷降低，持有三年以上可以為零。基金公司可向銷售機構支付尾隨傭金，不設上限，但一次性獎勵叫停。

基金銷售費用新規的頒布，明確叫停一次性激勵，無疑可以大為降低基金公司的銷售成本，也是為持有人節約，不過，在鼓掌叫好的同時，投資者也真心希望，雖然取消了給銀行的一次性激勵，但是千萬別出現銀行立馬提高尾隨傭金，習慣強勢的銀行這種“堤內損失堤外補”的做法，投資者可受不起啊！

此外，基金可收短期懲罰性贖回費，除了鼓勵那些習慣追漲殺跌式投“基金的散戶長期持有外，更為重要的是，此招可防止機構資金為特定私利而頻繁進出或惡意套利，從而一定程度上防止股市暴漲暴跌。