基金投資總監2009年成績單

2009年12月27日 20:55
來源：投資者報作者：劉宗源

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《投資者報》研究員劉宗源

2009年的A股市場讓投資者悲喜交加。頭8個月，股指大漲90%；后5個月，股指反復震蕩調整，跌幅在10%~20%間徘徊；臨近年底，一連串的調整讓投資者上半年的勞動成果明顯縮水。

市場的臉色瞬息萬變，難以琢磨，這對基金投資總監來說同樣是個考驗。作為挑大梁的重要角色，投資總監們的生存狀況又如何？

《投資者報》數據研究部對各基金公司的投資總監(主體是股票類的投資總監)進行梳理后發現，市場的活躍加速了投資總監的流動，他們或投奔私募，或流動到其他基金公司擔任投資總監或更高職位。此外，2009年擔任基金經理的投資總監業績差距明顯，且是從平均值來看，投資總監們的業績并不比其他基金經理優異。

2009年也是投資總監變動頻繁的一年，已發行產品的61家基金公司共發生了16起投資總監變動案例。

投資總監分兩類

基金公司的投資總監是一個行政職務，顧名思義，是管理基金產品投資的總負責人。一年下來，公司產品的業績與投資總監對市場方向的判斷、應對市場變化的策略是否正確有密切關系。

除了4家基金公司暫時還沒有投資總監外，現有基金公司的投資總監大體分兩類：一類是親自披掛上陣，參與產品一線管理；另一類是自己不直接管理產品，而是承擔總指揮的職責。

第一類投資總監占多數，共有42家基金公司的投資總監親自參與了產品的管理，共管理了67只基金產品，其中管理產品最多的投資總監是華夏基金劉文動、華安基金尚志民、建信基金汪沛，各自管理了3只基金；管理2只產品的投資總監共19位，管理1只產品的投資總監共有20位。

第二類投資總監共有17位，他們不直接管理基金，如南方基金邱國鷺、嘉實基金戴京焦、鵬華基金高陽、交銀施羅德基金項延峰、長盛基金詹凌蔚、國泰基金歸江、長城基金韓浩、國投瑞銀基金陳進賢、中郵創業基金彭旭等。

之所以這些投資總監沒有操作基金，原因不盡相同。一般情況下，大公司投資總監沒有操作基金的原因是職能分工的要求，不排除在將來發行新產品或者公司內部基金經理調整時親自出山擔綱的可能。

新華王衛東總體業績居首

對投資總監一年的業績進行考核，首先要看其公司所有產品的整體表現情況。

《投資者報》數據研究部選取2009年前成立的偏股型基金作為考核對象，統計結果顯示，各公司偏股型基金的平均收益率相差懸殊。其中排名第一的新華基金，其偏股型基金平均收益率為92.3%，最后一名的天弘基金僅為24.5%，首尾相差68個百分點。

總體業績排在前面的10位投資總監依次是新華基金的王衛東、華商基金莊濤、中郵創業基金彭旭、光大保德信基金袁宏隆、國泰基金歸江、銀華基金陸文俊、交銀施羅德基金項延峰、華寶興業基金任志強、廣發基金易陽方和興業全球基金王曉明。

華商基金的莊濤、交銀施羅德的項延峰是今年新任的投資總監，其上半年業績應該與上一任投資總監有一定關系。銀華基金陸文俊和新華基金王衛東是2008年開始擔任所在公司的投資總監。

在2009年，他們管理的產品業績也很優異。如銀華基金公司陸文俊管理的銀華核心價值業績今年以來實現100%的收益率，此外該公司旗下的銀華領先策略、銀華富裕主題、銀華優質成長的業績也位居同類基金的前列；類似的有王衛東管理的新華優選成長今年以來收益率高達98%，在股票型基金中居第二位，此外新華基金旗下新華優選分紅今年的業績也位居前列。

總體業績排在后10名的投資總監依次是天弘基金呂宜振、金元比聯基金凡樂德、東吳基金王炯、天治基金謝京、華富基金韓瑋、諾德基金胡志偉、寶盈基金陸萬山、萬家基金歐慶鈴、銀河基金錢睿南等。

排在前10名的投資總監管理的偏股型基金平均收益率為72%，而排在后10名的投資總監平均收益率僅有34%。