人才荒加劇基金經理被逼一拖多

2009年12月28日 09:58
來源：證券時報

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新基金發行數創紀錄、專戶一對多提速、基金經理棄公投私，多因素加劇公募基金人才荒

證券時報記者朱景鋒

再過四個交易日，2009年即將結束。2009年即偏股基金整體收益率超60%，僅次于2007、2006年，然而，良好業績的背后，是困擾基金業發展的基金經理人才荒正在不斷加劇。一對多專戶業務全面開展，新基金史無前例地高密度發行，一批經驗豐富的基金大佬級人物投奔私募，多重因素致使一些基金公司已經大面積出現基金經理一拖多的局面。

新基金密集發行+專戶開閘基金經理增量需求巨大

對基金業來說，新基金一直是基金經理增量需求的最主要來源，而今年創紀錄的新基金發行引發的基金經理需求也是史無前例。

據天相投資統計，截至上周，今年以來成立新基金達110只，已經結束募集但未成立的基金8只，這8只基金均有望于本周成立，這樣，今年成立的新基金數將鎖定在118只，創歷史新高，首次單年度成立基金數量突破100只。除去這些基金，還有15只基金在今年拿到批文但尚未募集或將于明年結束募集，這樣，今年成立及獲批新基金共高達133只，為國內基金業歷史上新基金發行最為密集的一年。

新基金的高度密集發行引發基金經理的巨大需求，在基金經理本來就捉襟見肘的情況下，由老基金經理同時執掌新基金的做法成為不少基金公司的共同選擇。據統計，今年成立的新基金多數由老基金經理出任，但一些公司也不得不起用并沒有基金管理經驗的投研人士擔任基金經理，如華安動態、匯添富策略、長盛紅利、中郵優勢、光大配置、大成行業、嘉實回報、廣發聚瑞、申萬消費增長等今年的主要主動型基金均由新人擔任基金經理。

除了新基金高密度發行，今年一對多專戶的全面開閘，使得各基金公司紛紛調兵遣將備戰這一利潤豐厚、前景誘人的新興業務，其中，讓經驗豐富的基金經理調任專戶成為普遍現象。3月26日，華安創新基金經理劉新勇辭職，9月加盟國投瑞銀，擔任專戶投資部總監。6月24日，華安中小盤成長基金經理劉光華離任，旋即被任命為華安基金專戶投資部總監。7月28日，匯添富成長焦點基金經理袁建軍離任，被匯添富基金任命為專戶投資部總監。

多因素觸發基金經理批量投奔私募

一方面是基金業對經驗豐富的基金經理的巨大需求，另一方面則是由于種種原因，眾多基金業內大佬級人物在今年投奔私募陣營。在今年新增的私募機構中，有超過六成系公募基金經理出身。

1月17日，曾昭雄辭去信達澳銀基金公司副總經理、投資總監、信達澳銀領先增長基金基金經理職務，加盟深圳市合贏投資管理有限公司，擔任總經理兼投資總監。曾昭雄可算是基金業元老級人物，先后供職泰達荷銀、景順長城、招商和信達澳銀基金，一直負責投資管理業務，為這四家基金打造過投研體系。

1月22日，國投瑞銀公告，旗下國投成長和國投創新基金經理靳奕離職，靳奕離職后投身私募，創辦奕金安投資顧問(深圳)有限公司，擔任董事總經理兼投資總監，7月份與外貿信托合作發行私募產品奕金安一期。資料顯示，靳奕具有海外投資經驗，2003到2006年供職于招商基金，2006年加盟國投瑞銀擔任股票研究總監，并管理兩只基金。

5月26日，李旭利辭去交銀藍籌和交銀施羅德投資總監，結束長達11年的公募基金生涯，加盟上海重陽投資有限公司任首席投資官。“五道口”出身的李旭利是基金最早的從業者，1998年至2005年任職于南方基金，從研究員做起至到投資總監，2005年加入交銀施羅德，任投資總監。

6月12日，李澤剛從泰達荷銀旗下3只基金卸職，之后成為北京和聚投資管理有限公司總經理兼投資總監，已經與中信信托發行了和聚1期。李澤剛2002年畢業后即加盟泰達荷銀，管理合豐穩定將近四年之久。同一日，梁鈞離任上投雙核，創辦上海原君投資管理有限公司，擔任總經理兼投資總監。資料顯示，梁鈞2007年3月加盟上投摩根，之前供職于泰達荷銀基金。

7月20日，張益馳去職華夏優增，8月創辦天津遠策投資管理有限公司，擔任執行董事、總經理兼投資總監，與中信信托合作發行了四期私募產品。張益馳2002年加盟華夏，曾擔任多只基金的基金經理，歷任華夏股票投資部副總經理，總經理兼兼投資執行副總監，是華夏基金公司投研團隊最核心的成員之一。

8月20日，交銀穩健基金經理鄭拓辭職，創辦上海好望角股權投資管理有限公司并擔任總經理。鄭拓2007年加盟交銀施羅德，之前一直擔任海富通基金的基金經理，投資經驗豐富。

10月30日，交銀增利和交銀貨幣基金經理陳曉秋辭職加盟鄭拓的上海好望角，任副總經理和研究總監。

這樣，今年以來已有8位投資經驗豐富，具有較強市場影響力的基金經理投奔私募基金，這還不包括4月份離職的南方基金副總經理王宏遠。實際上，隨著股市的全面回暖，一些今年之前離職的基金經理也紛紛活躍起來，據好買基金報告，原來的基金經理周楓、吳剛、袁柏南、許良勝、李文忠、童國林等都在今年投奔了私募。

據一些離職基金經理在公開場合表示，公募基金激勵的缺乏和投資上的限制是他們投奔私募的最主要原因，股市的回暖只是提供了催化劑。

人才荒加劇一拖多已成基金業常態

在新基金高密度發行，一對多專戶全面鋪開和公募大佬投奔私募等多因素綜合作用下，公募基金業的人才荒不斷加劇，一拖多已經成為常態，甚至波及到規模最大的基金公司。

據Wind資訊統計，迫于業績壓力和可用基金經理人才的缺乏，絕大部分公司采取了由老基金經理掌管兩只及以上基金的做法，一拖二的現象已經非常普遍，比較知名的基金經理如王亞偉、尚志民、孫建冬、張曉東等均同時管理兩只基金。

以往比較少見的“一拖三”也逐漸在基金業流行，一些基金業巨頭也未能幸免，如目前規模最大的華夏基金，投資總監劉文動同時管理華夏藍籌核心、華夏優勢增長和華夏盛世精選等3只偏股基金，陽琨則同時管理基金興和、基金興華和華夏盛世精選3只基金，方軍則同時管理了上證50ETF、華夏滬深300和中小板ETF3只指數基金，一拖二更是普及，王亞偉同時管理華夏大盤精選和華夏策略精選，孫建冬同時管理華夏紅利和華夏復興，鄭煜同時管理中信配置和中信紅利，韓會永同時管理華夏債券和華夏希望兩只債券基金。

今年規模增長最多的易方達基金則出現了“一拖四”的情況，林飛同時管理易方達上證50、易方達深證100ETF、100ETF聯接和易方達滬深300等4只指數基金，為同時管理基金數最多的基金經理。此外，南方基金的潘海寧、博時基金的張曉軍、華安基金的許之彥均同時管理3只指數基金，融通基金的陳曉生同時管理融通藍籌成長、融通動力先鋒和融通內需驅動3只偏股基金，南方基金的蔣朋宸同時擔任南方寶元、南方隆元和南方盛元的基金經理，泰達荷銀的梁輝同時單獨管理荷銀首選、荷銀品質和荷銀紅利3只偏股基金，匯添富基金的蘇競同時擔任匯添富優勢、匯添富均衡和匯添富藍籌3只基金的基金經理，建信基金的汪沛，東方基金的于鑫也均同時管理3只基金。

由于今年出臺的基金經理管理辦法規定如果一位基金經理同時管理3只基金將不能再擔任新基金的基金經理，這就意味著基金公司老基金經理出任新基金的基金經理的空間已經不大。未來基金業很可能進入新手打天下的時代。